ทองคำพุ่ง 1.4% 📈

โลหะมีค่าปรับตัวขึ้นแรงวันนี้ โดยเฉพาะทองคำที่ทะลุ $4,200/ออนซ์ ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากปรับฐานเล็กน้อยไปทดสอบระดับ $4,100 โดยแนวรับสำคัญปัจจุบันอยู่ที่ $4,100 และ $4,160/ออนซ์ คาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยอีก 25 จุดฐานในเดือนตุลาคม

ปัจจัยหนุนตลาด:

• สภาพคล่องทองและเงินในตลาดลอนดอนยังตึงตัว ความต้องการสปอตสูง

• นักลงทุนมองโลหะมีค่าเป็นเครื่องป้องกันค่าเงินอ่อนและการขาดดุลงบประมาณ (“debasement trade”)

• เงินตลาดลอนดอนขาดสภาพคล่อง ดันราคาสูงกว่าสัญญาฟิวเจอร์ส NY ประมาณ $1/ออนซ์ อัตราดอกเบี้ยรายเดือนสำหรับการยืมเงินเงินอยู่ราว 17% ซึ่งอยู่ในระดับสูงทางประวัติศาสตร์

• การสอบสวน Section 232 ของสหรัฐฯ เกี่ยวกับโลหะสำคัญ เช่น เงิน, แพลทินัม, แพลาเดียม อาจนำไปสู่ภาษีใหม่ แม้จะได้รับการยกเว้นเมื่อเดือนเมษายน

ผลประกอบการปีนี้:
โลหะมีค่าหลักทั้งสี่ชนิดปรับตัวขึ้น 60–82% เป็นตัวนำตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

• แรงซื้อจากธนาคารกลาง

• การลงทุนใน ETF เพิ่มขึ้น

• การลดดอกเบี้ยจาก Fed

แรงหนุนจากความเสี่ยงและความไม่แน่นอน:

• ความตึงเครียดทางการค้าสหรัฐฯ–จีน

• ความกังวลเรื่องความเป็นอิสระของ Fed

• ความเสี่ยงการปิดทำการรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง

ธนาคารกลางซื้อทองอย่างต่อเนื่อง เพื่อป้องกันค่าเงินดอลลาร์อ่อนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลง นักลงทุนมองทองคำเป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่าในช่วงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการเงินสูง

แนวโน้มทองคำ (H1):
ทองคำมีการปรับฐานเล็กน้อยเป็นช่วง ๆ แต่แนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมยังคงแข็งแกร่ง

Source: xStation5

ผลการเคลื่อนไหวของทองคำตามช่วงเวลา
โดยปกติแล้ว เดือนตุลาคมไม่ใช่เดือนที่ทองคำมักทำผลตอบแทนดีมากนัก แต่ในปี 2022 ราคาทองพุ่งขึ้นกว่า 8%
ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคมปีนี้ ทองคำปรับตัวขึ้นราว 9% จาก $3,850/ออนซ์ ไปถึงระดับปัจจุบัน

Source: XTB Research, Bloomberg Finance