อิหร่านเปิดไทม์ไลน์ 6 วันเปิดฮอร์มุซ ดีลจริงหรือเกมยื้อรอบใหม่ที่ตลาดต้องระวัง

ข่าวนี้สำคัญกับคนเทรดน้ำมันและทองตรงที่มันแตะเส้นเลือดใหญ่ของราคาน้ำมันโดยตรง อิหร่านวางไทม์ไลน์เป็นสเต็ปให้สหรัฐเดินตาม โดยผูกการเปิดช่องแคบฮอร์มุซไว้กับเงื่อนไขที่ต้องทำให้ครบภายในกรอบเวลาประมาณ 6 วัน คำถามที่ต้องตอบให้ได้คือ รอบนี้คือดีลจริง หรือเป็นเกมยื้อเวลาอีกรอบที่พ่อใหญ่เคยปฏิเสธมาแล้ว

ลำดับที่อิหร่านเสนอคือ สหรัฐต้องลงมือทำตามเงื่อนไขบางอย่างในช่วงไม่กี่วันแรก จากนั้นช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิด แล้วค่อยเข้าสู่โต๊ะเจรจาฉบับสมบูรณ์ ฝั่งอิหร่านย้ำว่าตอนนี้ลูกอยู่ในมือสหรัฐแล้ว ขึ้นกับว่าวอชิงตันจะรับหรือไม่ แต่ที่ต้องไม่ลืมคือก่อนหน้านี้พ่อใหญ่เคยปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขของอิหร่านมาแล้ว โดยบอกว่าข้อเสนอที่ยื่นมายอมรับไม่ได้ ดังนั้นการมีไทม์ไลน์ไม่ได้แปลว่าดีลจะเกิด มันแปลว่าเกมเข้าสู่จังหวะที่ต้องวัดใจกันว่าใครจะยอมก่อน

จุดที่ตลาดจับตาคือสัญญาณบนพื้นจริง ไม่ใช่คำพูด เพราะต่อให้มีไทม์ไลน์สวยแค่ไหน ถ้าไม่มีการขยับจริงอย่างเรือเริ่มผ่านฮอร์มุซได้ตามปกติ ตลาดก็จะยังไม่ถอดเบี้ยสงครามออกจากราคาน้ำมัน

โครงสร้างราคาน้ำมัน (Brent)

กราฟ OIL (Brent) timeframe 1 ชั่วโมง (ที่มา: xStation5)

https://drive.google.com/file/d/15bV5W5tMmzLVPG3qe5yiTRVpul4-uiwe/view?usp=drive_link

ดูกราฟน้ำมัน 1 ชั่วโมง Brent วิ่งขึ้นต่อเนื่องจากโซน 97.5 ช่วงต้นเดือนมายืนแถว 109.7 ตอนนี้ ใกล้จุดสูงสุดของรอบ ภาพนี้บอกว่าเบี้ยสงครามจากความเสี่ยงฮอร์มุซถูกใส่เข้าไปในราคาเต็มที่แล้ว แนวรับที่ต้องดูคือโซน 105 ถึง 106 ที่เป็นฐานพักล่าสุด ถ้าดีลเริ่มมีน้ำหนักและตลาดเชื่อว่าฮอร์มุซจะเปิด Brent ต้องหลุด 105-106 ลงมาให้เห็น นั่นคือสัญญาณแรกว่าเบี้ยสงครามกำลังถูกถอด แต่ตราบใดที่ยังยืนเหนือ 106 และเกาะแถว 109-110 แปลว่าตลาดยังไม่เชื่อว่าดีลจะเกิดจริง

ทองในเกมของดีลฮอร์มุซ

ทองไม่ได้ตอบสนองข่าวดีลโดยตรง แต่ตอบผ่านสองทางคือเบี้ยความเสี่ยงกับ real yield ที่ผ่านมาทองได้แรงหนุนนิดหน่อยจากความเสี่ยงฮอร์มุซที่ค้างอยู่ ถ้าดีลเดินจริงและฮอร์มุซเปิด เบี้ยสงครามจะถูกถอดออกจากทั้งน้ำมันและทอง และนั่นคือการดึงแรงหนุนตัวสุดท้ายที่เหลืออยู่ของทองออกไป เพราะอย่าลืมว่าแกนหลักที่กดทองตอนนี้คือเรื่องเงินเฟ้อเหนียวและ Fed ที่ต้องคงดอกเบี้ยสูง ตามที่ผมเขียนเรื่อง CPI กับ PPI ไปก่อนหน้า พอเบี้ยสงครามหายไปอีก ทองก็เหลือแต่แรงกดจากฝั่ง yield ล้วนๆ แต่ในทางกลับกัน ถ้าพ่อใหญ่ปฏิเสธอีกรอบและฮอร์มุซยังปิด เบี้ยความเสี่ยงก็จะยังหนุนทองไว้ ทำให้ทองยังไม่ถูกปล่อยลงเต็มที่

กราฟ GOLD timeframe 15 นาที (ที่มา: xStation5)

https://drive.google.com/file/d/1EtoqgkxDMQ84ytfaVFrbMcD2aWd0MiLh/view?usp=drive_link

ดูกราฟทอง 15 นาที ราคาเพิ่งหลุดกรอบ consolidation ที่ 4,156 ถึง 4,172 ขึ้นมายืนแถว 4,184 ตอนนี้ กำลังไล่เข้าหา swing high แถว 4,194 ซึ่งเป็นแนวต้านสำคัญของรอบ ถ้าดีลเริ่มมีน้ำหนักและความเสี่ยงคลาย ทองมีโอกาสเด้งไม่ผ่าน 4,194 แล้วย่อกลับลงมาทดสอบ 4,172 ซึ่งเป็นขอบบนของกรอบเดิม ถ้าหลุด 4,172 ลงไปจะกลับเข้าไปในกรอบ 4,156-4,172 อีกครั้ง แต่ถ้าความเสี่ยงฮอร์มุซยังค้างและทองเบรก 4,194 ขึ้นไปยืนได้จริง ค่อยเปลี่ยนมุมมองเป็นขาขึ้นระยะสั้น

จุดชี้ขาดที่ต้องจับตา

รอบนี้ดูสามเรื่อง เรื่องแรกคือการขยับจริงบนพื้น ว่าเรือเริ่มผ่านฮอร์มุซได้ตามปกติหรือยัง เพราะตลาดเชื่อการกระทำ ไม่ใช่ไทม์ไลน์บนกระดาษ เรื่องที่สองคือท่าทีสหรัฐ ว่าจะรับเงื่อนไขหรือปฏิเสธซ้ำเหมือนรอบก่อน เรื่องที่สามคือราคา โดยใช้ Brent ที่แนว 105-106 เป็นตัวจับเท็จ คู่กับทองที่แนว 4,194 และ 4,172 ถ้า Brent หลุด 106 และทองหลุด 4,172 แปลว่าดีลเริ่มมีน้ำหนัก แต่ถ้า Brent ยังเกาะ 109-110 และทองยังยืนเหนือ 4,172 แปลว่าตลาดยังไม่เชื่อ

ผมมองว่าการมีไทม์ไลน์ 6 วันเป็นก้าวที่น่าสนใจ แต่ยังเร็วเกินไปที่จะเชื่อว่าดีลจะเกิด เพราะพ่อใหญ่เคยปฏิเสธข้อเสนอแบบมีเงื่อนไขมาแล้ว และกุญแจอยู่ที่การขยับจริงบนพื้น ไม่ใช่กรอบเวลาที่ประกาศออกมา สำหรับทอง ไม่ว่าดีลจะเกิดหรือไม่ แกนที่กดทองคือเงินเฟ้อกับดอกเบี้ยยังอยู่ ถ้าดีลเกิดยิ่งถอดเบี้ยความเสี่ยงออกจนทองอ่อนลงอีก ผมโฟกัสที่ Brent หลุด 105-106 เป็นตัวยืนยันว่าตลาดเชื่อดีล และดูทองที่ swing high 4,194 เป็นด่านของขาขึ้น กับ 4,172 และกรอบ 4,156 เป็นแนวรับ รอให้ราคายืนยันก่อนค่อยขยับตามครั