Alphabet และ Tesla ประกาศผลประกอบการ: 🚩 ธุรกิจ AI ของ Google แข็งแกร่ง ขณะที่ Tesla เร่งแผน Optimus

Alphabet และ Tesla เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสล่าสุดหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ โดย Alphabet ยังคงสร้างการเติบโตจาก AI ได้อย่างโดดเด่น พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนทั้งปี ขณะที่ Tesla รายงานผลประกอบการผสมผสาน แต่เดินหน้าความคืบหน้าด้านหุ่นยนต์ Optimus และโครงการ Robotaxi

ในการซื้อขายหลังตลาดปิด หุ้น Tesla ปรับตัวลงเกือบ 2.5% ขณะที่ Alphabet เคลื่อนไหวลดลงเล็กน้อย

ประเด็นสำคัญ

• Alphabet รายงานรายได้ 119.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 117.0 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 2.26 ดอลลาร์ เทียบกับคาดการณ์ 2.24 ดอลลาร์
• รายได้จาก Google Cloud เพิ่มขึ้นเป็น 24.8 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 24.1 พันล้านดอลลาร์ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ CAPEX ทั้งปีเป็น 44.9 พันล้านดอลลาร์
• Tesla มีรายได้ 28.2 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยที่ 28.3 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ EPS ปรับแล้วอยู่ที่ 0.33 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.32 ดอลลาร์
• Tesla เปิดเผยว่า สายการผลิตแรกของหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus กำลังติดตั้งที่โรงงาน Gigafactory Texas และคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ภายในปีนี้

Alphabet ย้ำความแข็งแกร่งของธุรกิจ AI อีกครั้ง

Alphabet สามารถทำผลงานเหนือความคาดหมายของวอลล์สตรีททั้งด้านรายได้และกำไรต่อเนื่องอีกหนึ่งไตรมาส

Google Cloud เป็นหนึ่งในธุรกิจที่โดดเด่นที่สุด โดยรายได้เพิ่มขึ้นสู่ 24.8 พันล้านดอลลาร์ และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์

บริษัทยังคงลงทุนอย่างหนักในโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยคาดว่า CAPEX ทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 44.9 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 44.2 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนความมุ่งมั่นในการขยายศูนย์ข้อมูลและกำลังประมวลผลสำหรับ AI

Google Cloud ยังคงเป็นเครื่องยนต์หลักของการเติบโต AI

Google Cloud เป็นกลุ่มธุรกิจที่แข็งแกร่งที่สุดของ Alphabet ในไตรมาสนี้

• รายได้เพิ่มขึ้น 82% YoY สู่ 24.8 พันล้านดอลลาร์
• สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 22.4 พันล้านดอลลาร์
• Backlog ของธุรกิจ Cloud เพิ่มขึ้นสู่ 514 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI และบริการ Cloud

ขณะเดียวกัน

• รายได้จาก Google Search เพิ่มขึ้น 17% สู่ 63.3 พันล้านดอลลาร์
• รายได้โฆษณา YouTube เพิ่มขึ้น 13% สู่ 11.1 พันล้านดอลลาร์

ทั้งสองส่วนสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด

Alphabet เดินหน้าลงทุน AI ต่อเนื่อง

รายจ่ายลงทุนของ Alphabet เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อน สู่ระดับ 44.9 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย

บริษัทกำลังขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI และเครือข่ายศูนย์ข้อมูลทั่วโลก เพื่อรองรับความต้องการด้านกำลังประมวลผลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ซีอีโอ Sundar Pichai กล่าวว่า การลงทุน AI กำลังเปลี่ยนแปลงแทบทุกส่วนของธุรกิจ Google

• แอป Gemini มีผู้ใช้งานประจำประมาณ 950 ล้านราย
• ความสามารถในการประมวลผล API Token เพิ่มขึ้นจาก 16 พันล้าน เป็น 22 พันล้าน Token ต่อนาที ภายในไตรมาสเดียว

Waymo และกำไรจากการลงทุนช่วยเสริมแนวโน้มระยะยาวของ Alphabet

Alphabet ยังคงขยายธุรกิจนอกเหนือจากโฆษณาและ Cloud

Waymo ยังคงเป็นผู้นำในตลาดรถรับส่งอัตโนมัติของสหรัฐฯ โดยให้บริการเชิงพาณิชย์ใน 11 เมืองใหญ่ และกำลังทดสอบในอีก 21 เมือง รวมถึงลอนดอนและโตเกียว

ในรัฐเท็กซัส Waymo มีรถ Robotaxi ที่ลงทะเบียนแล้ว 677 คัน เทียบกับ Tesla ที่มี 175 คัน สะท้อนความเป็นผู้นำด้านระบบขับขี่อัตโนมัติในเชิงพาณิชย์

นอกจากนี้ กำไรสุทธิของ Alphabet ยังได้รับแรงหนุนจากกำไรประมาณ 99 พันล้านดอลลาร์จากการลงทุนในหุ้น โดยหลักมาจากการลงทุนใน Anthropic และ SpaceX ส่งผลให้บริษัททำกำไรรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์

Tesla: ผลประกอบการผสมผสาน แต่ตลาดจับตากลยุทธ์ AI มากขึ้น

Tesla รายงานผลประกอบการที่มีทั้งปัจจัยบวกและลบ

• รายได้ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย
• EPS สูงกว่าคาดเพียงเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนให้ความสนใจกับกลยุทธ์ด้าน AI และหุ่นยนต์ มากกว่า

Elon Musk ยืนยันว่า สายการผลิตแรกของหุ่นยนต์ Optimus กำลังติดตั้งที่ Gigafactory Texas และคาดว่าจะเริ่มผลิต Optimus รุ่นแรกได้ภายในปีนี้

Tesla ยังเปิดเผยว่า

• Robotaxi ให้บริการแล้วใน 7 เมืองใหญ่ของสหรัฐฯ
• การผลิตรถ Semi ถูกเลื่อนไปเป็นปี 2026
• ธุรกิจระบบกักเก็บพลังงานกลับมาเติบโตอีกครั้ง
• โรงงาน Austin กำลังเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

แม้ธุรกิจรถยนต์ยังเผชิญแรงกดดัน แต่ Tesla พยายามเน้นย้ำว่า การเติบโตระยะยาวของบริษัทจะมาจาก ระบบขับขี่อัตโนมัติ หุ่นยนต์ และ AI มากกว่ายอดขายรถยนต์เพียงอย่างเดียว

การลงทุน AI ของ Tesla ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

นอกเหนือจากตัวเลขผลประกอบการ นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่แผน AI ระยะยาวของ Tesla

บริษัทระบุว่า การผลิต Optimus รุ่นแรกยังเป็นไปตามแผน โดยหุ่นยนต์ชุดแรกจะถูกใช้งานภายในบริษัทผ่านโครงการ "Optimus Academy" เพื่อเก็บข้อมูลสำหรับฝึกฝนและพัฒนาความสามารถ ก่อนขยายสู่ตลาดในวงกว้าง

Tesla ยังระบุว่า Robotaxi เปิดให้บริการใน 7 เมืองใหญ่ หลังขยายการดำเนินงานแบบไร้คนควบคุมใน Austin และเปิดตัวใน Miami, Orlando และ Tampa

บริษัทยังคงเดินหน้าทดสอบ ขออนุมัติด้านกฎระเบียบ และฝึกอบรมหน่วยฉุกเฉิน เพื่อเตรียมขยายบริการไปยังเมืองอื่นในสหรัฐฯ

การลงทุน AI กดดันกระแสเงินสด ขณะที่ธุรกิจรถยนต์เริ่มฟื้นตัว

Tesla ยังคงลงทุนจำนวนมากในหลายโครงการสำคัญ ได้แก่

• การผลิต Optimus
• โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI Computing
• แพลตฟอร์ม Cybercab

ส่งผลให้ Free Cash Flow (FCF) ในไตรมาส 2 ติดลบ 1.09 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะติดลบ 3.64 พันล้านดอลลาร์ อย่างมาก สะท้อนว่าการใช้เงินสดยังอยู่ในระดับที่ควบคุมได้มากกว่าที่ตลาดกังวล

ขณะเดียวกัน ธุรกิจรถยนต์หลักเริ่มฟื้นตัว

• ยอดส่งมอบรถยนต์ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 25% YoY สู่ 480,126 คัน
• ระบบกักเก็บพลังงานทำสถิติใหม่ที่ 13.5 GWh เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% จากไตรมาสก่อน

แรงหนุนมาจากการผลิต Model Y รุ่นใหม่เต็มกำลัง ยอดขายในยุโรปและจีนที่ดีขึ้น และความเชื่อมั่นต่อแบรนด์ที่ฟื้นตัว

อย่างไรก็ตาม ยอดขายรถยนต์ในสหรัฐฯ ยังคงเผชิญแรงกดดัน หลังสิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับรถยนต์ไฟฟ้า (EV Tax Credit) สิ้นสุดลง

กราฟราคาหุ้น Tesla และ Alphabet (กรอบเวลา D1)

Source: xStation5