หุ้นยุโรปแรง! พลังงานนำตลาด ASML รีบาวด์ 🔼 Alcon พุ่ง 4% รับงบ

ดัชนีหุ้นยุโรปยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นยังคงจำกัดความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน ภาวะชะงักงันในการเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง เพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจยืดเยื้อ ขณะเดียวกัน ฤดูประกาศผลประกอบการกำลังเผยให้เห็นความแตกต่างระหว่างแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมที่ชัดเจนขึ้น และนักลงทุนก็เริ่มคาดหวังต่อบริษัทเทคโนโลยีมากขึ้น หลังจากที่หุ้นกลุ่มนี้เคยได้รับแรงหนุนอย่างมากจากกระแส AI

สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเป็นอีกหนึ่งประเด็นที่ตลาดจับตา หลังตัวเลขตลาดแรงงานออกมาอ่อนแอ โดย ปัจจัยสำคัญถัดไปสำหรับตลาดโลกคือการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีบทบาทสำคัญต่อการคาดการณ์ทิศทางนโยบายการเงินของ Fed ในการประชุมครั้งต่อไป

• ดัชนี Stoxx Europe 600 ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ตลาดหุ้นยุโรปเข้าสู่ช่วง รอดูสถานการณ์ โดยพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงานเริ่มมีอิทธิพลต่อ sentiment ระยะสั้นมากขึ้น
• การเจรจาเกี่ยวกับ ช่องแคบฮอร์มุซ เผชิญทางตันอีกครั้ง หลังรัฐบาลของ Donald Trump แสดงจุดยืนแข็งกร้าวขึ้นต่อข้อเสนอจากอิหร่านและโอมาน ส่งผลให้โอกาสในการคลี่คลายความตึงเครียดในภูมิภาคอย่างรวดเร็วลดลง
• ราคาน้ำมัน Brent ปรับขึ้นเหนือ $84 ต่อบาร์เรล แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานยุโรป แต่ในขณะเดียวกันก็เพิ่มต้นทุนให้ภาคอุตสาหกรรมและเพิ่มความเสี่ยงต่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่กลับมาอีกครั้ง
• ฤดูประกาศผลประกอบการของยุโรปยังคงอยู่ในภาพรวมที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะในกลุ่ม Healthcare, Energy Infrastructure และ Defense ขณะที่บริษัทในกลุ่มเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับความคาดหวังจากนักลงทุนที่สูงขึ้นอย่างมาก
• ในบรรดาหุ้นรายตัว Alcon โดดเด่นเป็นพิเศษ โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเกือบ 4% หลังบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรตลอดทั้งปี

ตลาดเริ่มมีมุมมองระมัดระวังมากขึ้นต่อ การลงทุนใน AI การใช้จ่ายจำนวนมหาศาลกับ Data Center, Semiconductor และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันราคาหุ้นต่อไป หากยังไม่มีเส้นทางที่ชัดเจนไปสู่การเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็ว

สำหรับตลาดหุ้น การผสมกันระหว่าง ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง กำลังกลายเป็นประเด็นสำคัญมากขึ้น น้ำมันที่แพงขึ้นอาจเพิ่มต้นทุนและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ขณะที่รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ล่าสุดที่อ่อนแอได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ปัจจัยมหภาคสำคัญคือรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธ หากเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด อาจช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น และสนับสนุนความคาดหวังต่อท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นของ Fed ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาด อาจสร้างแรงกดดันรอบใหม่ต่อ Valuation ของตลาดหุ้น โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากที่สุด

กราฟ EU50 (กรอบเวลา D1)

สัญญาฟิวเจอร์ส Euro Stoxx 50 ยังไม่มีสัญญาณความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันนี้ โดย sentiment ในตลาดหุ้นยุโรปยังคงค่อนข้างสงบ ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็เคลื่อนไหวโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ

ที่มา: xStation5

Euro Stoxx 50 – ภาพรวมตลาด

ดัชนี Euro Stoxx 50 ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยปรับตัวขึ้น 12.9% นับตั้งแต่ต้นปี (YTD) และ 20.3% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนียังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล

Market Breadth ยังคงอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดย 72% ของหุ้นในดัชนีซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และ 68% อยู่เหนือ SMA 200 วัน สะท้อนว่าการปรับตัวขึ้นของตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนจากบริษัทขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่ง

ขณะเดียวกัน ค่า P/E อยู่ที่ประมาณ 20 เท่า แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังยอมจ่าย Premium สำหรับหุ้น Blue Chip ของยุโรป ซึ่งหมายความว่าการปรับตัวขึ้นต่อจากนี้จะต้องได้รับการยืนยันจาก ผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจของบริษัท

ในระยะสั้น ตลาดยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่หลังจากดัชนีปรับตัวขึ้น 4.2% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์มากขึ้น ตลาดจึงมีความเสี่ยงที่จะเกิด แรงขายทำกำไร หากมีปัจจัยลบจากเศรษฐกิจมหภาคหรือภูมิรัฐศาสตร์เข้ามากดดัน

ที่มา: XTB Research

Heatmap หุ้น – ASML และกลุ่มพลังงานช่วยชดเชยหุ้นกลุ่มที่อ่อนตัว

Heatmap ของดัชนี Euro Stoxx 50 สะท้อนให้เห็นถึง การ Rotation ของเงินทุนภายในดัชนีอย่างชัดเจน โดยการเคลื่อนไหวของดัชนีโดยรวมที่ค่อนข้างทรงตัวกำลังบดบังความผันผวนที่มากกว่าของหุ้นรายตัว

ASML (+0.94%) ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นหลักที่ช่วยพยุงดัชนี เนื่องจากมีน้ำหนักในดัชนีค่อนข้างสูง ขณะที่ TotalEnergies (+1.91%) และ Eni (+1.88%) ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่กลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

ในอีกด้านหนึ่ง AB InBev (-2.31%), Prosus (-1.47%) และ Airbus (-1.42%) เป็นกลุ่มหุ้นที่ปรับตัวลงมากที่สุด สะท้อนว่าแรงบวกในวันนี้ ยังไม่ได้กระจายตัวอย่างทั่วถึง

โครงสร้างของตลาดในวันนี้จึงสะท้อน การ Rotation ของเงินทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม มากกว่าจะเป็นการเข้าสู่โหมด Risk-on อย่างพร้อมเพรียงทั่วทั้งตลาดหุ้นยุโรป

นอกจากนี้ ความแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มพลังงานยุโรปท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังสามารถเห็นได้ในตลาดหุ้นประเทศอื่น ๆ ทั่วทั้งยุโรปเช่นกัน

ที่มา: XTB Research

กลุ่มอุตสาหกรรม – เทคโนโลยีและพลังงานนำตลาด

กลุ่ม Technology เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดในวันนี้ โดยปรับตัวขึ้น 1.32% ขณะที่กลุ่ม Energy ก็เป็นอีกหนึ่งกลุ่มที่โดดเด่น ด้วยการเพิ่มขึ้น 1.60%

ภาพดังกล่าวสะท้อนการเคลื่อนไหวของ 2 ธีมการลงทุนที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยกลุ่มเทคโนโลยีได้รับแรงหนุนจากความต้องการเชิงโครงสร้างของ Semiconductor และ AI ขณะที่กลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นเป็นหลักจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและ Geopolitical Risk Premium

ในทางกลับกัน กลุ่ม Communication Services (-1.80%) เป็นปัจจัยกดดันตลาดมากที่สุด ขณะที่การปรับตัวลงของกลุ่ม Utilities (-0.82%) และ Materials (-0.49%) ก็จำกัดการปรับตัวขึ้นของดัชนีโดยรวม

ในมุมมองของดัชนี คำถามสำคัญคือ กลุ่มเทคโนโลยีจะสามารถรักษา Momentum ต่อไปได้หรือไม่ เนื่องจากกลุ่มนี้มีน้ำหนักค่อนข้างมากในดัชนี ทำให้ ASML และหุ้นขนาดใหญ่อื่น ๆ อาจมีอิทธิพลต่อทิศทางของ Euro Stoxx 50 มากกว่าการพิจารณาเพียงจำนวนกลุ่มอุตสาหกรรมที่ปรับตัวขึ้นในวันนี้

ที่มา: XTB Research

Alcon พุ่งหลังประกาศงบ พร้อมเพิ่มคาดการณ์กำไร

หุ้น Alcon ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นหลังบริษัทเผยผลประกอบการไตรมาส 2 โดยนักลงทุนให้ความสำคัญกับ แนวโน้มผลประกอบการตลอดปี 2026 ที่ปรับดีขึ้น เป็นหลัก รายได้เพิ่มขึ้น 8% YoY และสูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เล็กน้อย ขณะที่ผู้บริหารปรับเพิ่มคาดการณ์ Adjusted EPS และอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

การตอบรับเชิงบวกของราคาหุ้นสะท้อนว่า นักลงทุนมอง ค่าใช้จ่ายพิเศษจาก PowerVision ว่าเป็นปัจจัยชั่วคราว และไม่ได้สะท้อนถึงสุขภาพที่แท้จริงของธุรกิจหลักของบริษัท

• Alcon มีรายได้ในไตรมาส 2 อยู่ที่ $2.78 พันล้าน เพิ่มขึ้น 8% YoY และสูงกว่าประมาณการ Consensus ที่ประมาณ $2.77 พันล้านเล็กน้อย
• บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ Adjusted EPS ปี 2026 เป็น $3.44–$3.53 จากที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $3.41 พร้อมปรับเพิ่มแนวโน้มอัตรากำไรจากการดำเนินงานตลอดทั้งปี
• บริษัทปรับกรอบคาดการณ์ยอดขายทั้งปีเป็น $10.835–$11.041 พันล้าน เทียบกับ Consensus ที่ประมาณ $11.087 พันล้าน ซึ่งหมายความว่า ค่ากึ่งกลางของกรอบประมาณการยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้
• EPS ที่รายงานลดลงเหลือ $0.00 จาก $0.35 ในปีก่อน แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายพิเศษแบบไม่ใช่เงินสด หลังหักภาษีประมาณ $287 ล้าน จากการยุติโครงการเลนส์แก้วตาเทียม (Intraocular Lens) ที่ได้มาจาก PowerVision
• นักลงทุนให้ความสำคัญกับ ผลการดำเนินงานของธุรกิจหลักและแนวโน้มผลประกอบการที่ดีขึ้น โดยมองค่าใช้จ่ายจาก PowerVision เป็นเหตุการณ์ครั้งเดียวที่ไม่ได้สะท้อนสุขภาพปัจจุบันของธุรกิจ Surgical และ Vision Care

กราฟราคาหุ้น Alcon (กรอบเวลา D1, ALC.CH)

Source: xStation5