🚀 AMD ยืนยันแนวโน้ม AI ด้วยผลประกอบการแข็งแกร่งและคำแนะนำมั่นใจ

ภาพรวมเชิงกลยุทธ์

AMD ชี้ชัดว่า อนาคตของ AI อยู่กับผู้ที่สามารถส่งมอบจริง ไม่ใช่แค่สัญญา เช่นเดียวกับ Nvidia, AMD ให้ ฮาร์ดแวร์ที่จับต้องได้ ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการปฏิวัติ AI ในปัจจุบัน

• รายได้ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 9.25 พันล้านดอลลาร์

• การเติบโตยืนยันในทุกเซ็กเมนต์ ตั้งแต่ Data Center ไปจนถึง Gaming

• ขณะที่ SMCI ประสบความผิดหวังจากการเลื่อนคำสั่งซื้อ AMD มีรายได้ที่คาดว่าจะเร่งตัวต่อเนื่อง จาก คำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นของ OpenAI, Oracle และรัฐบาลสหรัฐฯ

• Wall Street แยกชัดเจนว่า ไม่ใช่ทุกชิป AI เท่ากัน

• การปรับตัวลดลงเล็กน้อยหลังตลาดปิด (after-hours) เป็นผลจากความอ่อนแอของตลาดโดยรวม แต่ AMD ปรับลดน้อยกว่าผู้เล่นหลักอื่น ๆ เช่น SMCI หรือ Arista Networks

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025

คำแนะนำล่วงหน้า – การหลุดจากจุดชะงัก

• Q4 2025 Revenue Guidance: $9.3–9.9B (Midpoint $9.6B) vs $9.21B คาดการณ์

• สะท้อน การเติบโตแบบ Sequential 4% และ YoY 25%

• ยืนยันว่า AMD หลุดจาก growth plateau และเร่งตัวต่อเนื่อง

ความคิดเห็นเพิ่มเติม – การกระจายพอร์ตและการแปลงรายได้

• Data Center: $4.3B, +22% YoY (แข็งแกร่ง แต่ต่ำกว่าคาด)

• Client & Gaming: $4B, +73% YoY

  • Ryzen: $2.8B, +46% YoY

  • Gaming: +181% YoY (ขับเคลื่อนโดยกราฟิกการ์ดและคอนโซลแบบ Semi-Custom)

• การกระจายรายได้ชัดเจน ทำให้ AMD ไม่พึ่งพา Data Center เพียงอย่างเดียว

• การลงทุน R&D จำนวนมากเน้น ชิปรุ่นถัดไป MI450 GPUs

• คำสั่งซื้อจาก OpenAI และ Oracle สำหรับ MI450 จะถูกรับรู้ใน 4–6 ไตรมาสต่อไป

• Gross Margin 54% แสดงถึงขาดแรงกดดันด้านราคา และชิป AMD ได้รับเลือกเพราะ ประสิทธิภาพและฟังก์ชันการทำงานระดับพรีเมียม

การเปลี่ยนแปลงโปรไฟล์ความเสี่ยง

AMD เปลี่ยนจากความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ในการช่วงชิงส่วนแบ่งตลาด เป็นความเสี่ยงเชิงปฏิบัติการในการส่งมอบคำสั่งซื้อ

• การสนับสนุนจากพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ขนาดใหญ่ช่วยเสริมความมั่นใจ

• การลดลงเพียง 0.6% หลังตลาดปิด แตกต่างจาก SMCI และ Arista อย่างชัดเจน

• AMD มุ่งเน้น การแปลงอัตรากำไรและการแทรกซึมตลาดระดับแอปพลิเคชัน ในการแข่งขันกับ NVIDIA