Arm รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุด – ทำสถิติสูงสุด

Arm Holdings Plc – หุ้นพุ่งแรงก่อนตลาดเปิด หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสสูงสุด

• แรงขับเคลื่อนหลัก: ความต้องการสูงจาก Data Centers, AI, และอุปกรณ์มือถือ

• ตัวเลขสำคัญ Q3 2025:

  • รายได้รวม: $1.14 bn (+34% YoY) → เกินคาด $1.06 bn

  • EPS: $0.39 → เกินคาด $0.33

• ภาพรวมธุรกิจ:

  • Arm เป็นผู้นำด้าน การออกแบบโปรเซสเซอร์

  • อยู่ระหว่างบริษัทออกแบบ/ผลิตชิป (เช่น Nvidia, Intel) และบริษัทที่นำดีไซน์ของ Arm ไปใช้ (เช่น Qualcomm, Samsung)

  • ผลประกอบการล่าสุดสะท้อนการเติบโตและการปรับตัวของบริษัทในตลาดโลก

Arm Holdings – ผลประกอบการ Q3 2025 และมุมมองเชิงกลยุทธ์

1. โมเดลธุรกิจและผลประกอบการล่าสุด

• Arm ออกแบบ สถาปัตยกรรมโปรเซสเซอร์ (“สมอง” หรือชุดคำสั่ง) ให้ผู้ผลิตรายอื่นสร้างชิปของตัวเอง เช่น Qualcomm, Apple, Samsung, Nvidia

• รายได้จาก Licensing: $525 mn (+56% YoY) จากสัญญาใหม่มูลค่าสูงและการรับรู้รายได้จากสัญญาเดิม

• รายได้จาก Royalties: $620 mn รายได้รวม non-mobile segments เพิ่มสัดส่วน >50% (Cloud/Networking 10%, Automotive 7%, IoT/Embedded 18%) ลดความพึ่งพามือถือจาก 55% เดิม

• รายได้รวม Q3: $1.14 bn (+34% YoY)

• EPS: $0.39

• กระแสเงินสดอิสระ 12 เดือน: >$1 bn → งบดุลแข็งแกร่ง, Leverage ต่ำ, พร้อมลงทุนต่อเนื่อง

2. การเติบโตใน Data Center และ AI

• Segment Data Center เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลัก รายได้ Neoverse เพิ่ม 2 เท่า

• ลูกค้าหลัก ได้แก่ Amazon (AWS) และ Google (Alphabet) เน้นประสิทธิภาพพลังงานสำหรับ AI

• Arm คาดครอง >50% market share ใน Data Center ภายในปี 2025

• ชิป Arm ใช้พลังงานต่อหน่วยการประมวลผลต่ำกว่า x86 (Intel, AMD) → ลดค่าไฟหลายล้านดอลลาร์ต่อศูนย์ข้อมูล

3. ความท้าทายและโอกาส

• ต้นทุนเพิ่มจากโครงการขนาดใหญ่และซับซ้อน → กดดัน Operating Margin ชั่วคราว

• การลงทุนเหล่านี้ทำให้ Arm เป็นผู้เล่นหลักในยุค AI และมีส่วนร่วมในโครงการเชิงกลยุทธ์ เช่น Project Stargate (OpenAI & SoftBank)

• หุ้น Arm ขึ้น ~30% YTD แต่โมเดล Licensing + Royalties ให้ความเสถียรและกำไรสูง

4. มุมมองเชิงกลยุทธ์

• Arm มีธุรกิจหลากหลายและมีกำไรสูง พร้อมกลยุทธ์มุ่งสู่ ผู้นำด้าน AI

• การปรับตัวจากมือถือไปยัง Data Center และอุปกรณ์เชื่อมต่อ ทำให้ Arm อยู่ในตำแหน่งได้เปรียบในการเก็บเกี่ยวมูลค่าจากนวัตกรรมเทคโนโลยีรุ่นใหม่

สรุป: Arm ผสมผสาน ธุรกิจหลากหลาย, กำไรสูง, และตำแหน่งผู้นำ AI → พร้อมต่อยอดการเติบโตในอนาคต