AUDUSD พุ่ง 0.4% ก่อนการตัดสินใจดอกเบี้ย

เตรียมรับ “Hawkish Pivot”❓🦅

พรุ่งนี้ 05:30 BST: ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศ ดอกเบี้ย

• ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดแทบตัดความเป็นไปได้ของ การลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม หลังจากการลด 25 จุดพื้นฐานอย่างระมัดระวังในเดือนสิงหาคม

• ภาพรวมเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น ทำให้ไม่มีเหตุผลเพียงพอสำหรับการลดดอกเบี้ยเพิ่ม

 นักลงทุนจับตาผลการประชุมเพื่อประเมินทิศทาง AUD/USD และตลาดการเงินออสเตรเลีย

AUD/USD วิเคราะห์ก่อนการประชุม RBA

• แนวโน้มขาขึ้นชัดเจนตั้งแต่เมษายน ได้แรงหนุนหลักจาก ดอลลาร์อ่อนค่า (USDIDX ผกผัน, สีน้ำเงิน)

• หลังความผันผวนในเดือนกันยายน คู่สกุลปรับขึ้นเพียง 0.5% MTD

• แนวโน้มขาขึ้นยังต่อเนื่อง หาก RBA แสดงท่าที Hawkish และตลาดสหรัฐฯ ยังมีนโยบายผ่อนคลายเข้มข้น

สิ่งที่คาดจากการประชุม RBA พรุ่งนี้:

• ตลาดคาด ดอกเบี้ยคงที่ที่ 3.60% (Bloomberg Consensus)

• การลดดอกเบี้ย 25 จุดฐานครั้งสุดท้ายในสิงหาคมเป็น เชิงป้องกัน เพื่อรองรับเศรษฐกิจจากผลกระทบของ ภาษี Trump

สัญญาณเศรษฐกิจไตรมาส 3:

• กิจกรรมทางเศรษฐกิจแข็งแกร่งกว่าความไม่แน่นอนด้านการค้า

• การใช้จ่ายผู้บริโภคเพิ่มขึ้นชัดเจน (มิ.ย. +5.1% YoY สูงสุดตั้งแต่พ.ย. 2023)

• GDP สูงกว่าคาด (1.8% vs 1.6% consensus)

 นักลงทุนจะจับตาการประชุมเพื่อยืนยัน แนวโน้มดอลลาร์ออสเตรเลีย ต่อไป

อัปเดตเศรษฐกิจออสเตรเลีย – การใช้จ่ายและเงินเฟ้อ

• การใช้จ่ายครัวเรือน ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง (ที่มา: Australian Bureau of Statistics)

เงินเฟ้อและตลาดแรงงาน

• CPI ส.ค.: +3.0% YoY (ก.ค. +2.8%) สูงกว่าที่คาดเล็กน้อย

• แรงกดดันเงินเฟ้อยังอยู่ใน บริการ เช่น ร้านอาหาร, สั่งกลับบ้าน และสื่อบันเทิง

• ที่อยู่อาศัยและค่าเช่า เพิ่มขึ้นชัดเจน → อาจเพิ่มแรงกดดันค่าแรงไตรมาส 4

ผลกระทบต่อนโยบายดอกเบี้ย:

• ตลาดลดความเป็นไปได้ในการ ลดดอกเบี้ยรอบถัดไป

• ธนาคารและสถาบันการเงินใหญ่หลายแห่งถอนคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในเดือนพ.ย.

• ตลาด swap สะท้อน โอกาสลดดอกเบี้ยพ.ย. ประมาณ 50%

• บางสถาบันคาดว่า ดอกเบี้ยคงที่จนสิ้นปี

ตลาดแรงงาน:

• ยังคง แน่นแต่ทรงตัว

• การจ้างงานสลับระหว่าง ต่ำกว่าคาด และ สูงกว่าคาด → ไม่ชัดเจนแนวโน้ม

• การว่างงาน คงที่ที่ 4.2% สองเดือนหลังลดจาก 4.3%

• RBA เน้นใช้ ข้อมูลรายไตรมาส เนื่องจากความผันผวนต่ำ

สภาพเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง ทำให้ โอกาส RBA ลดดอกเบี้ยต่อเนื่องแทบไม่มี