Broadcom (AVGO.US) หุ้นร่วง 5% แม้รายงานผลประกอบการแข็งแกร่งและความต้องการ AI สูง 🗽

Broadcom (AVGO.US) รายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุดแข็งแกร่ง แต่หุ้นร่วง 5% จากความกังวลเรื่องมาร์จิ้น 🗽

ผลประกอบการและตัวเลขสำคัญ

• รายได้: 18.02 พันล้านดอลลาร์ (คาด 17.49 พันล้าน)

• EPS: 1.95 ดอลลาร์ (คาด 1.87 ดอลลาร์)

• คำแนะนำไตรมาสแรกปีงบประมาณ: 19.1 พันล้านดอลลาร์ (คาด 18.3 พันล้าน) → เติบโต 28% YoY

• รายได้จาก AI: เพิ่มขึ้น 74% YoY, คาดไตรมาสนี้จะเพิ่มเป็นสองเท่า (8.2 พันล้านดอลลาร์)

ประเด็นสำคัญ

1. AI เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโต

   • ชิป AI แบบกำหนดเอง (XPUs) และชิปเครือข่าย AI กำลังเป็นที่ต้องการสูง

   • Broadcom กลายเป็นผู้เล่นสำคัญรองจาก Nvidia ในตลาด AI semiconductors

2. โมเมนตัมชิปกำหนดเองกำลังเร่งตัว

   • บริษัทได้ลูกค้า hyperscale รายที่ 5 สำหรับชิป AI แบบกำหนดเอง

   • Anthropic เป็นลูกค้าหลังคำสั่งซื้อ Google TPU มูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์

   • คำสั่งซื้อค้างชำระ AI-related มูลค่า 73 พันล้านดอลลาร์ใน 18 เดือนข้างหน้า → ความมั่นใจในรายได้อนาคตสูงมาก

3. Broadcom เป็นทางเลือกหลักต่อ Nvidia

   • ชิปกำหนดเอง เช่น Google Ironwood TPUs ยังคงได้รับความนิยม

   • ลูกค้าต้องการพัฒนา accelerators ของตัวเอง → เทรนด์นี้เป็นประโยชน์ต่อ Broadcom

4. ผลประกอบการหลักแข็งแกร่งทุกเซกเมนต์

   • Semiconductor Solutions: 11.07 พันล้านดอลลาร์ (+22% YoY)

   • Infrastructure Software: 6.94 พันล้านดอลลาร์ (+26% YoY, ได้ประโยชน์จาก VMware integration)

   • กำไรสุทธิ: 8.51 พันล้านดอลลาร์ (~+97% YoY)

5. เงินปันผล: เพิ่มเป็น 0.65 ดอลลาร์ต่อหุ้น → แสดงความมั่นใจในกระแสเงินสด

ข้อสังเกต

• หุ้นปรับตัวลดลง 5% แม้ผลประกอบการแข็งแกร่ง → ส่วนใหญ่เป็น profit-taking

• AI backlog และคำสั่งซื้อค้างชำระทำลายสถิติ

• Broadcom พร้อมเข้าสู่ปี 2026 ด้วย โปรไฟล์การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

Source: xStation5

Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Source: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.