ตลาดฟิวเจอร์สคาเคา (ICE – COCOA)
ราคาคาเคาร่วงเกือบ 3.5% วันนี้ เนื่องจากนักลงทุนมองไปที่ฤดูกาล 2025/2026 ที่คาดว่าจะมี อุปทานเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ-
การเริ่มฤดูกาลเก็บเกี่ยวใน ไอวอรีโคสต์ วันที่ 1 ต.ค. (ผู้ผลิตคาเคารายใหญ่ที่สุดของโลก) ชี้ว่าจะมีสินค้าใหม่เข้าสู่ตลาด
-
ราคาคาเคาร่วงลงกว่า 50% จากจุดสูงสุดตลอดกาล
นักลงทุนกำลังรอ ข้อมูลการบดคาเคาจากตลาดสำคัญ ที่จะประกาศสัปดาห์หน้า หากตัวเลขต่ำกว่าคาด อาจยืนยัน รูปแบบทางเทคนิค Head and Shoulders และเพิ่มแรงกดดันฝั่งขายในฟิวเจอร์สคาเคา เนื่องจากนักเก็งกำไรและผู้เล่นในตลาดเริ่มเปลี่ยนความสนใจจาก อุปทานตึงตัว ไปสู่ ความต้องการต่ำและการผลิตคาเคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในปีหน้า
Source: xStation5
แนวโน้มตลาดคาเคา (CoT – 23 กันยายน 2025)
ฝั่ง Commercials (ผู้ผลิต/ผู้ค้าส่ง/ผู้แปรรูป/ผู้ใช้)
-
อยู่ใน สถานะ Short อย่างชัดเจน: ประมาณ 50.4k สัญญา short เทียบกับ 27.1k สัญญา long
-
เป็นแนวทาง hedging แบบคลาสสิก – ผู้ผลิตและผู้แปรรูปป้องกันความเสี่ยงราคาสูงขึ้นโดยการขายฟิวเจอร์ส
-
การเพิ่มขึ้นของ short positions บ่งชี้ว่าฝั่งอุปทานคาดว่าราคาจะสูงและมีการป้องกันความเสี่ยงอย่างแข็งขัน
ฝั่ง Managed Money (กองทุนเก็งกำไร)
-
ชัดเจนใน สถานะ Long: 16.9k long เทียบกับ 10.1k short
-
แสดงว่านักเก็งกำไรยังเดิมพันราคาคาเคาสูงขึ้น แม้ Commercials จะ Short หนัก
-
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนเก็งกำไรเพิ่มสัญญา short ใหม่ราว +1.5k สัญญา แสดงถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น
สรุปการวางตำแหน่งตลาด
-
เห็นความขัดแย้งแบบคลาสสิก: ผู้ผลิตป้องกันความเสี่ยง (short) ขณะที่ กองทุนยังคงถือ long
-
การตั้งค่านี้มักหมายถึงตลาดยังอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านอุปทาน แต่เงินเก็งกำไรยังสนับสนุนด้านขาขึ้น
-
การเพิ่ม short ของฝั่ง Commercials และกองทุนที่ระมัดระวังเพิ่ม short อาจทำให้ตลาดเข้าสู่ ช่วง consolidation พร้อมความเสี่ยงของการทำกำไรหลังราคาปรับขึ้นก่อนหน้า
-
ฝั่ง Commercials ป้องกันความเสี่ยงจากราคาสูง ขณะที่ Managed Money ยังคงเดิมพันขาขึ้น แต่ระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อการวางตำแหน่งของนักเก็งกำไรหากข้อมูลการแปรรูปคาเคา (grinding data) ชี้ว่าความต้องการช็อกโกแลตและผลิตภัณฑ์คาเคาลดลง
Source:CFTC
