ดัชนีหุ้นอังกฤษทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่หุ้นเทคฯ พักฐาน รอความชัดเจนจากข้อตกลงอิหร่าน

แม้ตลาดอาจดูเหมือนเริ่มต้นวันอย่างเงียบ ๆ แต่ในความเป็นจริงแล้ว มีหลายปัจจัยสำคัญกำลังเคลื่อนไหวอยู่เบื้องหลัง ราคาน้ำมันยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเล็กน้อย หลังจากอิหร่านระบุว่าได้บรรลุข้อตกลงกับโอมานเกี่ยวกับเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งถือเป็นเงื่อนไขสำคัญก่อนที่จะเปิดเส้นทางดังกล่าวให้การขนส่งเชิงพาณิชย์กลับมาเป็นปกติ

นอกจากนี้ อิหร่านยังระบุว่าสหรัฐฯ ได้ตกลงที่จะกลับมาเดินหน้าตามคำมั่นภายใต้บันทึกความเข้าใจ (Memorandum of Understanding) ซึ่งอาจช่วยยุติความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นในช่วงที่ผ่านมา

การที่ราคาน้ำมันยังคงระมัดระวังในวันนี้ สะท้อนว่าตลาดกำลังรอการยืนยันจากทำเนียบขาวว่า ข้อตกลงดังกล่าวเป็นความจริง และแผนการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งจะไม่เป็นเพียงความหวังชั่วคราว ประธานาธิบดีทรัมป์จำเป็นต้องออกมาแสดงการสนับสนุนด้วยเช่นกัน เพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้กับตลาด

ในระยะสั้น ราคาน้ำมัน Brent มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบแคบต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม หากสหรัฐฯ ยืนยันข้อตกลงดังกล่าว ราคาน้ำมัน Brent อาจปรับตัวลดลงกลับไปใกล้ระดับ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ตลาดหุ้นอังกฤษกลับมาได้รับความสนใจ

• ตลาดหุ้นอังกฤษกำลังเป็นอีกหนึ่งจุดที่นักลงทุนจับตามองในวันนี้ โดยบริษัท Diageo มีกำหนดรายงานผลประกอบการในช่วงเช้า ขณะที่หุ้น Next plc ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง หลังจากพุ่งขึ้น 5% หลังประกาศผลประกอบการเมื่อวันพุธที่ผ่านมา
• ดัชนี FTSE 100 ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี จากบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นเครื่องเตือนใจว่าการฟื้นตัวของตลาดหุ้นทั่วโลกในช่วงที่ผ่านมาไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยหุ้นเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียว
• นอกจากนี้ ดัชนี FTSE 250 ยังทำจุดสูงสุดระหว่างวันเป็นประวัติการณ์เมื่อวันพฤหัสบดี หลังข้อมูล PMI เดือนกรกฎาคมที่แข็งแกร่งขึ้นบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอังกฤษกำลังฟื้นตัวและมีแรงส่งมากขึ้นในช่วงไตรมาส 3
• โดยรวมแล้ว หุ้นอังกฤษอาจได้รับแรงสนับสนุนจากแนวโน้มการเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดก่อนหน้านี้คาดว่ากำไรของบริษัทอังกฤษในไตรมาส 2 จะเติบโตเพียง 10% แต่จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทพลังงานรายใหญ่ เช่น BP และ Shell plc อัตราการเติบโตของกำไรโดยรวมอาจสูงกว่าที่คาดไว้
• นอกจากนี้ การเติบโตที่แข็งแกร่งของ Next และ HSBC อาจช่วยหนุนฤดูกาลประกาศผลประกอบการของตลาดอังกฤษเพิ่มเติม

หุ้นเทคโนโลยีพักฐาน หลังแรงซื้อ AI เริ่มชะลอ

• การปรับตัวขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีหยุดพักเมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวลดลง 0.8% หลังจากทำสถิติปรับขึ้นมากกว่า 1% ติดต่อกันถึง 4 วัน
• แรงกดดันดังกล่าวเกิดขึ้นจากการร่วงลงอย่างหนักของ SpaceX และ AMD หลังผลประกอบการออกมาต่ำกว่าความคาดหวัง รวมถึงแรงขายในกลุ่มชิปและบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่บางราย เนื่องจากนักลงทุนเริ่มลดความกระตือรือร้นต่อธีมการลงทุนด้าน AI
• แรงขายในตลาดสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อตลาดเอเชียเช่นกัน โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงมากกว่า 4% ขณะที่ Nikkei 225 ของญี่ปุ่นลดลงเกือบ 1%
• คำถามสำคัญคือ การปรับตัวขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีที่เริ่มต้นเมื่อสัปดาห์ก่อน และถือเป็นจุดสิ้นสุดของแรงเทขายในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมนั้น จบลงแล้วหรือไม่?
• เรายังคงมองว่าการปรับฐานในครั้งนี้เป็นเพียงระยะสั้น และเป็นการพักตัวมากกว่าการเปลี่ยนทิศทางของตลาดอย่างรวดเร็ว
• ราคาหุ้น SpaceX ในการซื้อขายนอกเวลาทำการปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% และอาจพยายามฟื้นตัวในวันนี้ นักลงทุนควรจับตาหุ้น SpaceX อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเป็นหุ้นที่ปรับตัวแย่ที่สุดในดัชนี Nasdaq 100 เมื่อวันพุธ และยังเป็นหุ้นที่มีความผันผวนสูง หากสามารถฟื้นตัวได้ อาจเป็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นโดยรวมในตลาดกำลังกลับมา

ตลาดจับตาตัวเลข NFP และทิศทางดอกเบี้ย Fed

• ตลาดหุ้นยุโรปเปิดตลาดในแดนบวก ขณะที่ราคาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ อาจเปิดแบบผสมผสานในวันนี้ โดย Dow Jones และ S&P 500 มีแนวโน้มเปิดสูงขึ้น ขณะที่ Nasdaq อาจเปิดลดลงประมาณ 0.2%
• ตลาดอาจเคลื่อนไหวแบบไร้ทิศทางในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนกำลังรอปัจจัยเสี่ยงสำคัญ โดยเฉพาะรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์
• ตลาดคาดว่าตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานจะทรงตัวที่ 4.2%
• แม้ตัวเลขการจ้างงานเป็นข้อมูลสำคัญเสมอ แต่ครั้งนี้มีความสำคัญมากขึ้น เนื่องจาก Fed ได้ยกเลิกการส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับนโยบายการเงิน หากทุกการประชุมกลายเป็น “การประชุมที่พร้อมเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา” ตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจเพิ่มโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และอาจกดดันตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยง
• ในทางกลับกัน หากตัวเลขการจ้างงานเดือนกรกฎาคมอ่อนแอ อาจสะท้อนว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับเดิมเป็นเวลานาน และอาจทำให้ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลงอย่างรวดเร็ว โดยปัจจุบันตลาดประเมินโอกาสดังกล่าวอยู่ที่ 54%

USD/JPY เผชิญบททดสอบสำคัญจาก NFP

• คู่เงิน USD/JPY เป็นหนึ่งในตลาดที่อ่อนไหวที่สุดต่อรายงานตัวเลขการจ้างงาน โดยเคลื่อนไหวในกรอบแคบนับตั้งแต่การแทรกแซงค่าเงินเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา
• รายงาน NFP จะเป็นบททดสอบสำคัญสำหรับเงินเยน ว่าการแข็งค่าที่เกิดขึ้นจากมาตรการดังกล่าวจะสามารถต้านทานแรงกดดันจากตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งได้หรือไม่
• หากไม่สามารถรับมือได้ ตลาดอาจเผชิญความผันผวนครั้งใหญ่ โดยเฉพาะหาก USD/JPY พุ่งขึ้น พร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และพันธบัตรญี่ปุ่นที่ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย