หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้น หลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ

ผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และการที่พรรคเดโมแครตเข้าควบคุมสภาคองเกรสกำลังสร้างความเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด โดยตลาดหุ้นยุโรปกลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากความต้องการเสี่ยง (risk appetite) ที่กลับมา ขณะที่ความเชื่อมั่นในตลาดวอลล์สตรีทถูกบั่นทอนจากความกังวลเกี่ยวกับภาคเทคโนโลยีและการลดงบลงทุนด้าน AI ที่อาจเกิดขึ้น บรรยากาศแห่งความคึกคักกลับปกคลุมตลาดหุ้นยุโรป ดัชนีของยุโรปใต้ทั้งอิตาลีและสเปนปรับตัวขึ้นเกือบ 2,5-3% ส่วนดัชนี Euro Stoxx 50 ซึ่งครอบคลุมตลาดกว้างปรับตัวขึ้นเกือบ 2% ท่ามกลางความผันผวนที่ลดลงอย่างชัดเจน การเติบโตในยุโรปได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของเงินทุนสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และการเทขายดอลลาร์อย่างรุนแรง

นอกเหนือจากปฏิกิริยาต่อเหตุการณ์ในวอชิงตันแล้ว ความสนใจของนักลงทุนยังมุ่งไปที่อัตราเงินเฟ้อในยุโรปที่เร่งตัวขึ้นและมาตรการของธนาคารกลาง ดัชนี HICP ของยูโรโซนที่ประมาณการไว้เร่งตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามปี โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นกว่า 20% เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นพร้อมกับดัชนี PMI ที่ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน ทำให้ธนาคารกลางยุโรปตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากอย่างยิ่งในการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินครั้งต่อไป ธนาคารกลางสวีเดน (Riksbank) ได้ตัดสินใจคุมเข้มนโยบายไปแล้ว โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps สู่ระดับ 2% พร้อมส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติม

ตลาดปริวรรตเงินตรา (FX)

ดอลลาร์สหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงเทขายอย่างหนัก โดยบันทึกการซื้อขายที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมดในตลาดวงกว้าง นักลงทุนกำลังประเมินสถานการณ์ที่ทำเนียบขาวจะผลักดันนโยบายการคลังได้ยากขึ้น ซึ่งกดดันมูลค่าของสกุลเงินสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยน EURUSD กลับขึ้นมาใกล้ระดับ 1,12 และเงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นสู่ระดับประมาณ 1,35 GBPUSD สกุลเงินในกลุ่มแอนตีโพเดียนก็แข็งค่าขึ้นอย่างมากเช่นกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ต่างปรับตัวขึ้นประมาณ 0,7% การเทขายสกุลเงินสหรัฐฯ ยังปรากฏให้เห็นในตลาดภายในประเทศ โดย USDPLN อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัดสู่ระดับประมาณ 3,91

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

• ทองคำ: ราคาพุ่งขึ้นเกือบ 3% ทะลุแนวต้าน 4000 USD ภายใต้อิทธิพลของดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง
• เงิน: โลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรมแข็งค่าขึ้นอย่างมาก โดยเงินปรับตัวขึ้นมากกว่า 4,5%
• น้ำมันดิบเบรนท์: ร่วงลงไม่ถึง 2% สู่ระดับประมาณ 102 USD ต่อบาร์เรล เนื่องจากส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงหลังการเลือกตั้ง และมีรายงานการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน
• น้ำมันดิบ WTI: ปรับตัวลงประมาณ 2% สู่ระดับประมาณ 95 USD ต่อบาร์เรล จากปัจจัยเดียวกันที่ช่วยลดความเสี่ยงด้านอุปทาน
• ก๊าซธรรมชาติในยุโรป: การเทขายอย่างรุนแรงกว่า 6% ซึ่งทำให้ราคาเชื้อเพลิงสีน้ำเงินนี้ร่วงต่ำกว่าระดับ 89 EUR/MWh

ตลาดหุ้นยุโรป

ภาคการเงินครองความโดดเด่นในตลาดยุโรป ด้วยการเติบโตเกือบ 4% และเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้นของหุ้นจากแนวโน้มที่ ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป และเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ธนาคารยุโรปที่มีมูลค่าต่ำ ภาคสาธารณูปโภค สินค้าอุปโภคบริโภค และโทรคมนาคม ก็ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเช่นกันกว่า 2% ภาคเดียวที่ปรับตัวลงคือเทคโนโลยี (ลดลงไม่ถึง 0,3%) ซึ่งได้รับผลกระทบจากความระมัดระวังเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

• Ahold Delhaize (AD.NL): ตลาดให้รางวัลแก่บริษัทจากผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง การประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1 billion EUR และแผนการเข้าซื้อร้านค้า Tesco ในสาธารณรัฐเช็กและสโลวาเกีย (ปรับตัวขึ้นมากกว่า 5,5%)
• Bayer (BAYN.DE): ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลังผลประกอบการไตรมาส 3 ที่แข็งแกร่ง และได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากบรรยากาศโดยรวมของภาคธุรกิจที่ดีขึ้นหลังจาก Novo Nordisk ปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการ (ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3%)
• Siemens Energy (ENR.DE): เกิดการปรับฐานหลังจากทำระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ท่ามกลางความไม่แน่นอนหลังการเลือกตั้งเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานของสหรัฐฯ (ปรับตัวลงไม่ถึง 3%)
• Rheinmetall (RHM.DE): ชัยชนะของพรรคเดโมแครตในสภาคองเกรสก่อให้เกิดความกังวลเรื่องการตรวจสอบงบประมาณด้านการทหารที่เข้มงวดขึ้น และแรงกดดันให้ลดระดับความตึงเครียดในความขัดแย้งทางอาวุธ (ปรับตัวลงประมาณ 2%)
• ASML Holding (ASML.NL): แรงกดดันต่อมูลค่าหุ้นที่เกิดจากความกังวลของนักลงทุนเรื่องการชะลอตัวของการลงทุนด้านทุน (capex) สำหรับศูนย์ข้อมูลและชิป AI ในฝั่งสหรัฐฯ (ปรับตัวลงมากกว่า 1,5%)