Intel พุ่งแรงท่ามกลางข่าวแผนแยกบริษัทของ TSMC และ Broadcom 📈

หุ้นของ Intel พุ่งขึ้นกว่า 9.5% หลังจากมีรายงานว่า Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) และ Broadcom กำลังพิจารณาข้อตกลงแยกกันซึ่งอาจแบ่งยักษ์ใหญ่ด้านชิปของอเมริกาออกเป็นสองบริษัท พัฒนาการที่สำคัญครั้งนี้ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงทั้งปัญหาล่าสุดของ Intel และภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของการผลิตชิปทั่วโลก

ประเด็นสำคัญ:

• Broadcom กำลังพิจารณาธุรกิจออกแบบและการตลาดชิปของ Intel
• TSMC กำลังพิจารณาควบคุมโรงงานผลิตบางแห่งหรือทั้งหมดของ Intel
• การเจรจายังอยู่ในขั้นต้น ไม่มีข้อเสนออย่างเป็นทางการ
• จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหรัฐฯ หากมีข้อตกลงเกิดขึ้น
• โครงสร้างที่เสนอ: การแยกตัวที่เสนอจะสร้างการดำเนินงานสองส่วนจากโครงสร้างปัจจุบันของ Intel โดย Broadcom กำลังสำรวจการเข้าซื้อธุรกิจออกแบบและการตลาดชิป ในขณะที่ TSMC กำลังพิจารณาการควบคุมโรงงานผลิตของ Intel ซึ่งอาจเกิดขึ้นภายใต้กลุ่มนักลงทุน ทั้งสองบริษัททำงานแยกกัน และการเจรจากำลังอยู่ในขั้นต้น โดยยังไม่มีข้อเสนออย่างเป็นทางการยื่นต่อคณะกรรมการ Intel
• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ: สถานการณ์นี้ได้รับความสนใจอย่างมากจากรัฐบาลของประธานาธิบดีทรัมป์ โดยประธานบริหารชั่วคราวของ Intel คือ Frank Yeary กำลังเป็นผู้นำในการเจรจากับผู้สนใจและเจ้าหน้าที่รัฐบาล ทำเนียบขาวได้ระบุว่าประธานาธิบดีอาจคัดค้านข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมโรงงานของ Intel โดยต่างชาติ เนื่องจากบทบาทสำคัญของบริษัทในด้านความมั่นคงแห่งชาติ ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับข้อตกลงใดๆ โดยเฉพาะในกรณีที่เกี่ยวข้องกับ TSMC
• ความท้าทายในการผลิต: ด้านการผลิตของข้อตกลงนี้มีความท้าทายในการดำเนินงานอย่างมาก การปรับโรงงานของ Intel ให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของ TSMC จะต้องลงทุนมหาศาลและความเชี่ยวชาญทางวิศวกรรม ข้อจำกัดด้านการย้ายถิ่นอาจทำให้ TSMC ไม่สามารถนำวิศวกรของตนเข้ามาทำงานในสหรัฐฯ ได้ เนื่องจากหลายคนมาจากไต้หวันและภูมิภาคอื่นๆ ที่ไม่ใช่สหรัฐฯ นอกจากนี้ เงินทุนจาก CHIPS Act ของ Intel ยังมีข้อกำหนดที่จะต้องรักษาการเป็นเจ้าของส่วนใหญ่ของโรงงานผลิต ซึ่งยิ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับโครงสร้างของข้อตกลง
• สภาพตลาด: ความเปิดกว้างของ Intel ในการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับบริษัท ราคาหุ้นของบริษัทลดลงประมาณ 60% ในปี 2024 ซึ่งส่งผลให้ CEO Pat Gelsinger ลาออกในเดือนธันวาคม บริษัทประสบปัญหาในการตามทัน TSMC ในการผลิตชิปขั้นสูง และพลาดโอกาสในตลาดปัญญาประดิษฐ์ที่ Nvidia ครองตลาด ขณะเดียวกันการแข่งขันจาก Advanced Micro Devices ในธุรกิจโปรเซสเซอร์หลักของบริษัทยังทำให้ตำแหน่งในตลาดของ Intel อ่อนแอลง
• มุมมองของนักวิเคราะห์: นักวิเคราะห์ให้มุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้น นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence, Charles Shum เตือนว่า TSMC อาจเสี่ยงต่อความสามารถในการทำกำไรและความได้เปรียบในการแข่งขันหากลงทุนในโรงงานผลิตของ Intel ในสหรัฐฯ โดยมีอุปสรรคในการรวมระบบและกำไรที่ล่าช้าจนถึงปี 2027 ขณะที่นักวิเคราะห์จาก Cantor Fitzgerald , C.J. Muse มองในแง่บวก โดยระบุว่าข่าวลือเกี่ยวกับการแยกธุรกิจออกแบบและการผลิตของ Intel มีน้ำหนัก
• การเตรียมการปัจจุบัน: Intel ได้เริ่มเตรียมตัวสำหรับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง โดยบริษัทเริ่มดำเนินการโรงงานของตนราวกับว่าเป็นหน่วยงานแยกต่างหาก โดยรับคำสั่งจากทั้งทีมออกแบบภายในและลูกค้าภายนอก ผลประกอบการทางการเงินของฝ่ายการผลิตจะรายงานแยกต่างหาก และมีแผนที่จะจัดตั้งบริษัทลูกที่มีคณะกรรมการบริหารของตัวเอง การ reorganize นี้อาจช่วยให้นักลงทุนภายนอก เช่น ลูกค้าหรือบริษัททุนเอกชน เข้ามาลงทุนในฝ่ายการผลิตได้

Intel (กรอบเวลา D1): หุ้นของ Intel กำลังเทรดเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน โดยนักลงทุนขาขึ้นจะพยายามปิดช่องว่างจากเดือนสิงหาคมที่ราคา 29 ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนขาลงจะตั้งเป้าหมายที่การทดสอบใหม่ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 21.98 ดอลลาร์ RSI กำลังทำจุดสูงสุดใหม่ในเขตซื้อเกิน ขณะที่ MACD ยังคงขยายตัวแสดงถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง