การแถลงข่าวของประธานเฟด Jerome Powell 🔎

ประธานเฟด Jerome Powell เริ่มการแถลงข่าวหลังจากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐาน เหลือ 3.75% โดยมีไฮไลท์สำคัญดังนี้:

• ข้อมูลที่มีอยู่ชี้ว่า แนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง

• แนวโน้ม การจ้างงานและเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุด

• ตลาดแรงงานเริ่มเย็นตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป

• การซื้อ ตราสารหนี้ระยะสั้น มีจุดประสงค์เพื่อสนับสนุนการควบคุมอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างมีประสิทธิภาพ

• การใช้จ่ายผู้บริโภคแข็งแกร่ง และการลงทุนคงที่ของธุรกิจกำลังขยายตัว

• ภาคที่อยู่อาศัยยังอ่อนแอ

• ข้อมูลชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังขยายตัวใน อัตราปานกลาง

• ผลกระทบจาก การปิดทำการของรัฐบาลล่าสุด คาดว่าจะถูกชดเชยด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นในไตรมาสถัดไปเมื่อกิจกรรมกลับมาดำเนินการ

• ข้อมูลที่มีอยู่ชี้ว่า การเลิกจ้างและการจ้างงานยังคงต่ำ

• ความต้องการแรงงานชัดเจนว่าอ่อนตัวลง

• รายงานตลาดแรงงานเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่า อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยและการสร้างงานชะลอตัวอย่างมาก

• ความเชื่อมั่นตลาดแรงงานเสื่อมลง

• เงินเฟ้อยังคงสูงเล็กน้อย

• มีข้อมูลเงินเฟ้อใหม่เพียงเล็กน้อยตั้งแต่การประชุมครั้งล่าสุด

• การอ่านค่าเงินเฟ้อสูงขึ้นเนื่องจาก เงินเฟ้อสินค้าเพิ่มขึ้น

• เงินเฟ้อบริการยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

• การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะยาวส่วนใหญ่ยังสอดคล้องกับเป้าหมาย 2%

• ความเสี่ยงเงินเฟ้อเอนเอียงไปด้านสูง

• ไม่มีเส้นทางนโยบายการเงินที่ปลอดความเสี่ยง

• ตลาดแรงงาน ไม่คึกคักและอ่อนตัวลงเล็กน้อย

• ผลผลิต (Productivity) สูงขึ้นอย่างเป็นโครงสร้างหลายปี

• ข้อสรุปจาก การคาดการณ์ของเฟดสะท้อนถึงผลผลิตที่สูงขึ้น

• การปรับเข้าสู่ภาวะปกติใน สามการประชุมล่าสุด จะช่วย สร้างเสถียรภาพให้ตลาดแรงงานและลดแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ

• เนื่องจากความเสี่ยงด้านการจ้างงานเพิ่มขึ้น ความสมดุลของความเสี่ยงเปลี่ยนไปในเดือนที่ผ่านมา

• ทุกคนเห็นพ้องว่า ตลาดแรงงานอ่อนตัวลง และยังมีความเสี่ยงเพิ่มเติม

• ทุกคนที่ประชุมเห็นพ้องว่า เงินเฟ้อสูงเกินไป

• เป้าหมายสองด้านของเราอยู่ในความตึงเครียดเล็กน้อย

Source: xStation5

เฟดปรับนโยบายการบริหารสำรองเพื่อบรรเทาความกดดันในตลาดเงิน

• การซื้อเชิงเทคนิค (Technical purchases) อาจเพิ่มขึ้นในเดือนข้างหน้าและค่อย ๆ ลดลง

• Powell เน้นบทบาทของ Standing Repo Operations ว่าเป็น “เครื่องมือสำคัญ” ที่ช่วยให้อัตรา Federal Funds Rate อยู่ในช่วงเป้าหมาย

• เฟดได้ ยกเลิกเพดานปริมาณ ของการดำเนินงานเหล่านี้

คำถาม-คำตอบ (Q&A)

• เฟด มีตำแหน่งที่เหมาะสมสำหรับการเคลื่อนไหวในอนาคต

• เฟดจะ วิเคราะห์ข้อมูลใหม่และตัดสินใจตามข้อมูลนั้น

• ภายในเดือนมกราคม เฟดจะมี ข้อมูลจำนวนมาก ช่วยให้ตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลครบถ้วน

• ตลาดแรงงานอ่อนตัวชัดเจน มีความเสี่ยงเพิ่มเติมบางประการ แต่สถานการณ์ไม่แย่มาก

• ผลกระทบจาก การลดอัตราดอกเบี้ยจะเห็นชัดเจนภายหลัง

• ต้องใช้ความระมัดระวังในการตีความ ข้อมูลการจ้างงานจากแบบสำรวจครัวเรือน

• ไม่มีการหารือว่าการเคลื่อนไหวต่อไปควรเป็น การขึ้นดอกเบี้ย

  • บางคนเชื่อว่า ไม่ควรลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม

  • บางคนเห็นว่า สามารถลดเพิ่มอีก 1 ครั้งหรือมากกว่าได้

• แม้ Powell เคยแนะนำให้หยุดพักในเดือนตุลาคม แต่ ตลาดแรงงานเย็นตัวลงมากขึ้นตั้งแต่นั้น ทำให้สามารถดำเนินการลดดอกเบี้ยวันนี้ได้

• เฟดประเมินว่า การเติบโตการจ้างงานถูกประเมินเกินจริง 60,000 ตำแหน่ง

  • เมื่อเฉลี่ยได้ 40,000 ตำแหน่งต่อเดือน แปลว่าเศรษฐกิจ สูญเสียงานจริงประมาณ 20,000 ตำแหน่งต่อเดือน

ผลต่อ US100

• US100 ปรับตัวขึ้นหลังคำกล่าวของ Powell ที่ระบุว่า ยังไม่มีแผนขึ้นดอกเบี้ยในตอนนี้

• การตัดสินใจนโยบายในอนาคตมีแนวโน้ม คงอัตราหรือปรับลดดอกเบี้ย

• US100 ซื้อขายใกล้ ระดับสูงสุดประจำวัน พลิกกลับจากการขาดทุนที่เห็นชัดก่อนหน้านี้