หลังตลาดปิด Nvidia (NVDA.US) รายงานผลประกอบการทางการเงิน หลังจากที่หุ้นปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา หุ้นของบริษัทยังคงใกล้จุดสูงสุดประวัติศาสตร์ แม้จะมีการปรับฐานเล็กน้อยในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ปัจจุบัน Nvidia อยู่ใกล้ระดับมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ผลประกอบการไตรมาส 2 เป็นปัจจัยสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางราคาหุ้นต่อไป
เริ่มเทรดทันทีวันนี้ หรือ ลองใช้บัญชีทดลองแบบไร้ความเสี่ยง
เปิดบัญชี ลองบัญชีเดโม่ ดาวน์โหลดแอปมือถือ ดาวน์โหลดแอปมือถือ-
ที่ระดับมูลค่าสูงเช่นนี้ หุ้นมีแนวโน้ม ผันผวนสูงขึ้น
-
ตลาดออปชันประเมินการเคลื่อนไหวราคาหลังรายงานผลประกอบการไว้ที่ประมาณ 8.5%
-
การวิเคราะห์ตลาดออปชันบ่งชี้ว่า มูลค่าตลาดของ Nvidia อาจเปลี่ยนแปลงราว 260 พันล้านดอลลาร์ ในการตอบสนองต่อข่าวผลประกอบการ
Source: xStation5
แนวโน้มไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Nvidia
นักวิเคราะห์คาดว่า รายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Nvidia จะอยู่ที่ประมาณ 46.23 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงการเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า
-
Data Center ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ คาดว่าจะสร้างรายได้ราว 41.25 พันล้านดอลลาร์ สนับสนุนการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลและโซลูชัน AI
-
Gaming แม้มีรายได้เล็กกว่า แต่ยังเป็นกลุ่มสำคัญ คาดรายได้ประมาณ 3.82 พันล้านดอลลาร์
กำไรสุทธิ คาดอยู่ที่ราว 24.92 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงความสามารถทำกำไรสูงต่อเนื่อง (อัตรากำไรสุทธิ 54%)
EPS ปรับแล้ว ประมาณ 1.01 ดอลลาร์
-
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin) คาดอยู่ที่ 63.5% แสดงถึงการจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและมูลค่าเพิ่มสูง
-
ค่าใช้จ่ายวิจัยและพัฒนา (R&D) ประมาณ 4.44 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบ 10% ของรายได้
กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow) คาดอยู่ที่ 23.8 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการลงทุนต่อเนื่อง
นักลงทุนจะจับตาไม่เพียงผลประกอบการ แต่รวมถึง การคาดการณ์การผลิตชิป ความต้องการ GPU ใหม่ และผลกระทบจากปัจจัยภายนอก เช่น ข้อจำกัดวัตถุดิบ
ข้อมูลการเงินและการดำเนินงานโดยประมาณของ Nvidia ไตรมาส 2 ปี 2026
รายได้รวม: 46.23 พันล้านดอลลาร์
-
Data Center: ~41.25 พันล้านดอลลาร์
-
Compute: ~34.1 พันล้านดอลลาร์
-
Networking: ~5.1 พันล้านดอลลาร์
-
-
Gaming: ~3.82 พันล้านดอลลาร์
-
Professional Visualization: ~0.53 พันล้านดอลลาร์
-
Automotive: ~0.59 พันล้านดอลลาร์
-
OEM & อื่นๆ: ~0.11 พันล้านดอลลาร์
ความสามารถทำกำไร:
-
Adjusted EBIT: ~29.36 พันล้านดอลลาร์
-
EBITDA: ~29.58 พันล้านดอลลาร์
-
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 63.5%
-
กำไรสุทธิปรับแล้ว: ~24.92 พันล้านดอลลาร์
-
อัตรากำไรสุทธิ: 54%
EPS:
-
Adjusted diluted EPS: 1.01 ดอลลาร์
-
GAAP diluted EPS: ~0.95 ดอลลาร์
ต้นทุนและค่าใช้จ่าย:
-
R&D: ~4.44 พันล้านดอลลาร์ (~9.6% ของรายได้)
-
ค่าใช้จ่ายดำเนินงานรวม: ~4.02 พันล้านดอลลาร์
-
ค่าใช้จ่ายขาย, ทั่วไป และบริหาร: ~0.75 พันล้านดอลลาร์
กระแสเงินสด:
-
Free cash flow: ~23.8 พันล้านดอลลาร์
-
Capital Expenditures (CapEx): ~1.12 พันล้านดอลลาร์
อัตราส่วนทางการเงิน:
-
Gross margin: ~72.1%
-
ROA: ~37.9%
-
ROE: ~97.4%
ข้อจำกัดการส่งออกและผลกระทบ
-
Nvidia บันทึก ค่าเผื่อชิปสำหรับตลาดจีน 5.5 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงปัญหาที่เกิดจาก ข้อจำกัดการส่งออกของสหรัฐฯ
-
ไตรมาสแรกปี 2026 สูญเสียรายได้ราว 700 ล้านดอลลาร์ จากการห้ามส่งชิป H20
-
การอนุมัติล่าสุดให้ส่งออกชิปไปจีน แม้ต้องเสียภาษีรายได้ 15% เปิดโอกาสใหม่
-
จีนยังเป็นหนึ่งในตลาดเทคโนโลยีที่ใหญ่และเติบโตเร็วที่สุด พร้อมความต้องการ AI และเซิร์ฟเวอร์สูง
การแข่งขันกับ AMD
-
การแข่งขันกับ AMD เป็นกุญแจสำคัญในตลาด GPU และ AI
-
Nvidia ใช้ สถาปัตยกรรม Blackwell และระบบนิเวศ GPU ที่แข็งแกร่ง
-
AMD ลงทุนหนักใน GPU และชิป พร้อมราคาที่แข่งขันได้ และขยายตลาดในเอเชียรวมถึงจีน
-
การแข่งขันเร่ง นวัตกรรม AI แต่เพิ่ม แรงกดดันต่ออัตรากำไร
Nvidia ยังคงเป็นบริษัทที่มีมูลค่าสูง โดย Forward P/E ratio ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 45.6 เท่า
-
แสดงว่านักลงทุนคาดหวัง การเติบโตต่อเนื่องทั้งรายได้และกำไร
-
แต่ระดับมูลค่านี้ก็ ทำให้บริษัทเผชิญความท้าทายในการทำตามความคาดหวังสูงเหล่านี้
การวิเคราะห์ Forward P/E ในอดีต แสดงให้เห็นว่ามูลค่าปัจจุบัน อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของรอบปีที่ผ่านมา
-
ตลาดประเมินค่า Nvidia ใกล้ จุดสูงสุดรอบก่อนหน้า
-
ทำให้มี พื้นที่จำกัดสำหรับความผิดพลาดในกำไร หรือสัญญาณลบจากตลาด ซึ่งอาจ ทำให้ราคาหุ้นปรับฐานอย่างรุนแรง
เหตุผลที่ Nvidia มีมูลค่าสูง
-
ตำแหน่งสำคัญในตลาด GPU และโซลูชัน AI
-
ความเหนือชั้นด้านเทคโนโลยี
-
ความต้องการชิปขั้นสูงสำหรับ Data Center และ AI เพิ่มขึ้น
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา
-
ความกดดันด้านกฎระเบียบ
-
ข้อจำกัดการส่งออก
-
การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจาก AMD และคู่แข่งรายอื่น
