📌 US500 ร่วง 1%

US Stock Market Update – แนวโน้มและปัจจัยสำคัญ 📉

ภาพรวมดัชนี

• ในช่วง สามสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P 500 ร่วงกว่า 5% และ Nasdaq 100 ร่วงกว่า 7%

• การปรับฐานครั้งนี้เกิดขึ้นแม้ ผลประกอบการสหรัฐค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจสูง, การขาดข้อมูลล่าสุด (รัฐบาลปิดทำการ), การประเมินมูลค่าหุ้นสูง และความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของทุนในหุ้นกลุ่มเล็กเป็นสาเหตุหลัก

แนวโน้มหุ้นเทคโนโลยีและ AI

• นักลงทุนเริ่ม ปรับสมมติฐานเชิงบวกน้อยลง และกังวลเกี่ยวกับ แนวโน้ม AI bull market

• หุ้นที่โดดเด่นในการปรับตัวลง เช่น CoreWeave (CRWV.US) และ Softbank ญี่ปุ่น ซึ่งเป็นผู้เล่นสำคัญในโครงสร้างพื้นฐาน AI

ความกังวลเศรษฐกิจ

• ผลกระทบจาก การปิดรัฐบาล, ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง และตลาดแรงงานอ่อนแอ

• ตัวอย่างชัดเจนคือผลประกอบการของ Home Depot (HD.US) ที่ชี้ถึงสัญญาณเศรษฐกิจชะลอตัว

นโยบายเฟดและความเสี่ยงต่อหุ้น

• FOMC สื่อสารในสัปดาห์ที่ผ่านมา ว่า การลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไม่แน่นอนเท่าที่ตลาดเคยคาด

• ความน่าจะเป็นลดลงจาก 40% เหลือ 20% ทำให้ราคาหุ้นตอบสนองเชิงลบอย่างชัดเจน

• หลัง S&P 500 ต่ำกว่า 6,728 จุด กองทุน CTA เริ่มเข้าร่วมขาย ทำให้กลยุทธ์เชิงระบบ (systemic strategies) เพิ่มแรงกดดันต่อการพลิกกลับของตลาด

ปัจจัยสำคัญในระยะสั้น

• ผลประกอบการ Nvidia

• ท่าที FOMC ที่จะประกาศวันพุธ

ทั้งสองยังคงเป็นตัวชี้วัดสำคัญต่อทิศทางตลาดในสัปดาห์นี้

Źródło: Goldman Sachs FICC 

US500 (D1)

Futures on S&P 500 (US500) loses more than 1% today, falling below EMA50.

Source: xStation5