USD แตะระดับสูงสุดใหม่ ขณะที่ Wall Street ทองคำ และ Bitcoin ปรับตัวลง

การซื้อขายในวันพุธพบว่า Sentiment ในตลาดการเงินทั่วโลกปรับตัวแย่ลงอย่างรวดเร็ว หลังจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงต่อเนื่องหลายวัน ราคาน้ำมันดิบเริ่มฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ราคาก๊าซ LNG ก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ประกอบกับถ้อยแถลงเชิง Hawkish เพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และตัวเลข PMI ของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งอย่างมาก ส่งผลให้ตลาดเพิ่มคาดการณ์ว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ขณะนี้ตลาดคาดว่า FOMC อาจเดินหน้าสานต่อวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินได้เร็วที่สุดในการประชุมเดือนตุลาคม

รูปที่ 1: การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (2026–2027)

ที่มา: XTB Research, 23.09.2026

หมายเหตุ: เส้นทางการคาดการณ์เมื่อ 4 สัปดาห์ก่อนอ้างอิงจากฐานที่ต่ำกว่า (หรือระดับอัตราดอกเบี้ยก่อนการปรับขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว)

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี (10Y Treasury Yield) ปรับตัวขึ้นสู่ 5.12% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดตราสารหนี้เผชิญแรงขายอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้น Wall Street ในภาพรวมก็ได้รับแรงกดดันเช่นกัน:

• Nasdaq: -0.9%

• S&P 500: -0.7%

• Dow Jones: -0.5%

ตลาดยังหันมาให้ความสนใจกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา (FX) หลังดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยคู่ EURUSD ร่วงลงอย่างรวดเร็วหลุดระดับ 1.14 และปรับตัวลงมากกว่า 0.5% ในวันนี้

รูปที่ 2: การเคลื่อนไหวของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (10.09.2026–23.09.2026)

ที่มา: XTB Research, 23.09.2026

ตลาดหุ้น

แรงกดดันในวันนี้เกิดขึ้นเป็นหลักกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งก่อนหน้านี้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ดัชนี SOXX ปรับตัวลงมากกว่า 1.5% ยุติสถิติปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 6 เซสชัน ขณะที่ Sandisk และ Micron ต่างลดลง 3.0% และ 1.9% ตามลำดับ หลังจากปรับตัวขึ้นแรงเมื่อวานนี้ ส่วน Nvidia ก็ปรับตัวลงเช่นกันที่ 1.5%

การปรับตัวลงดังกล่าวอาจเป็นผลจากแรงขายทำกำไร หลังดัชนี Nasdaq 100 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวานนี้ ประกอบกับราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น

รูปที่ 3: หุ้นที่ปรับตัวขึ้นและลงมากที่สุดใน Nasdaq 100 (23.09.2026)

ที่มา: XTB Research, 23.09.2026

หุ้นขนาดเล็กยังคงปรับตัว Underperform โดยดัชนี Russell ลดลง 1.6% ในวันนี้

Meta ดาวเด่นประจำเดือนกันยายน

หุ้น Meta ปรับตัวขึ้นเกือบ 2% ในวันนี้ นับตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน หุ้นบริษัทเพิ่มขึ้นเกือบ 30% และกำลังมุ่งสู่ผลการดำเนินงานรายเดือนที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2013

ปัจจัยหนุนหลักยังคงมาจาก Muse ซึ่งเป็น AI Agent ที่อาจเข้ามาเปลี่ยนแปลงไม่เพียงการมีส่วนร่วมของผู้ใช้งานบนแพลตฟอร์มต่าง ๆ ของ Meta แต่ยังรวมถึงโมเดลการสร้างรายได้ของ Ecosystem ทั้งหมดของบริษัทด้วย นักวิเคราะห์บางรายคาดว่า Meta อาจแย่งส่วนแบ่งตลาดด้าน Traffic และความสัมพันธ์กับลูกค้าจากแพลตฟอร์มอย่าง Booking, Uber และ DoorDash

Fed มีเหตุผลเพิ่มเติมในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

นโยบายการเงินยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตา นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักต่อคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในการประชุมเดือนตุลาคม โดยได้รับแรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิง Hawkish อย่างมากจากเจ้าหน้าที่ Fed และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่ง

Michael Barr ผู้ว่าการ Fed กล่าวสุนทรพจน์ที่ชิคาโกในวันนี้ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม พร้อมระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานยังอยู่ในภาวะที่แข็งแกร่ง ทำให้ Fed ยังมีพื้นที่ในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นประมาณ 14 bps ในวันนี้ แตะระดับ 5.08%

รูปที่ 4: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปีและ 10 ปี เทียบกับ Fed Funds Rate (2026)

Source: XTB Research, 23.09.2026

PMI Data Exceed Expectations Again

This economic strength was confirmed today by key leading indicators for the US economy.

Figure 5: US PMI Indices (2023 - 2026)

ที่มา: XTB Research, 23.09.2026

ตัวชี้วัดของทั้งสองภาคส่วนออกมาสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ โดย Services PMI เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 58.7 ขณะที่ Manufacturing PMI ปรับขึ้นสู่ 57.0 เมื่อพิจารณาในภาพรวม ตัวเลขเหล่านี้ถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 5 ปี สอดคล้องกับการเติบโตของ GDP ต่อปีประมาณ 5%

ตามรายงานของ S&P ภาวะตลาดแรงงานปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจน โดยภาคธุรกิจเร่งเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรับมือกับคำสั่งซื้อค้างสะสมจำนวนมาก ขณะที่คำสั่งซื้อค้างส่งเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2022

แรงกดดันด้านต้นทุนกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยภาคธุรกิจส่งผ่านต้นทุนที่สูงขึ้นไปยังลูกค้ามากขึ้น

ราคาน้ำมันยุติขาลง

ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% ในวันนี้ กลับมาเหนือระดับ $102 ต่อบาร์เรล และยุติการปรับตัวลงต่อเนื่องหลายวัน ขณะที่ WTI เพิ่มขึ้น 2.4% สู่ระดับต่ำกว่า $93 ต่อบาร์เรลเล็กน้อย แม้ Trump ส่งสัญญาณว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้า แต่ตลาดดูเหมือนจะไม่ได้ให้น้ำหนักกับถ้อยแถลงดังกล่าวมากนัก

ในบริบทนี้ รายงานจากกระทรวงพลังงานสหรัฐฯ ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 กันยายน ขณะที่ทั้งการนำเข้าและส่งออกน้ำมันดิบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยลดลง 1.2 ล้านบาร์เรล และ 1.6 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ สต็อกน้ำมันเบนซินก็ลดลง 1.7 ล้านบาร์เรล ขณะที่อัตราการใช้กำลังการกลั่นลดลงมาอยู่ที่ 94%

รูปที่ 6: ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI (2026)

Source: XTB Research, 23.09.2026

—

Michał Jóźwiak, Financial Markets Analyst at XTB