ดัชนี VIX ร่วง 10% ท่ามกลางความพยายามฟื้นตัวของวอลล์สตรีท 🗽

ดัชนี VIX และความผันผวนตลาด

• เส้นโค้ง VIX พลิกกลับชั่วคราว (near-term VIX สูงกว่าฟิวเจอร์ส) บ่งชี้ว่าผู้ค้าเห็นความไม่แน่นอนระยะสั้นมีมากกว่าความเสี่ยงระยะยาว

• การพลิกกลับแบบนี้เกิดขึ้นไม่บ่อย มักเกิดช่วงตลาดมีความเครียด แต่ครั้งนี้ถือว่า ไม่รุนแรงและไม่ใช่ภาวะตื่นตระหนก

• VIX spot พุ่งไปประมาณ 24 จุด สูงสุดนับตั้งแต่การเทขายครั้งก่อนจากภาษีในเดือนเมษายน ก่อนกลับมาสู่ระดับนิ่ง

• นักวิเคราะห์มองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นการ ระบายแรงเก็งกำไร ไม่ใช่สัญญาณวิกฤติ

• Susquehanna Group มองว่าการพลิกกลับนี้เป็นปฏิกิริยาชั่วคราว — นักลงทุนคาดว่าจะมีความผันผวนแต่ไม่ได้ตื่นตระหนก

• ประวัติศาสตร์แสดงว่า จุดต่ำสุดของตลาดส่วนใหญ่เกิดช่วง VIX backwardation แต่กรณีส่วนใหญ่เกิดหลังการปรับลด S&P 500 รุนแรงกว่า 5% ต่างจากการปรับฐานเล็ก ๆ ตอนนี้

• นักวิเคราะห์เตือนว่า หาก VIX กลับลงใกล้ 14 จุด จะเป็นสัญญาณว่าตลาดกลับมาประมาทเสี่ยง

• ผู้จัดการกองทุน ลดสภาพคล่องและเพิ่มการลงทุนในหุ้น ซึ่งอาจจำกัดกำลังซื้อในการปรับตัวลดในอนาคต

• CTAs มีศักยภาพซื้อเพิ่มจำกัด แต่หาก S&P 500 ร่วงอีกไม่กี่เปอร์เซ็นต์ อาจขายหนักถึง 46 พันล้านดอลลาร์

• สรุปความรู้สึกตลาด: ความผันผวนยังคงสูง สะท้อนตลาดที่พยายามบาลานซ์ระหว่างความหวังและความระมัดระวัง หลังแรงกระทบจากมาตรการภาษี

Source: xStation5