Williams Sonoma ร่วง 6% หลังคำแนะนำไม่เป็นไปตามคาด

Williams-Sonoma รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ปี 2024 เกินคาดของวอลล์สตรีท

ผลประกอบการ Q4 2024:

• รายได้: 2.46 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 2.36 พันล้านดอลลาร์ (+4.5%)
• กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว (EPS): 3.28 ดอลลาร์ (สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 2.94 ดอลลาร์, เพิ่มขึ้น 11.5%)
• ยอดขาย: เพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว (Q4 2023 ลดลง 6.8%)

แนวโน้มปี 2025:

• ยอดขายคาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (ตรงกับการคาดการณ์)
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน คาดว่าจะอยู่ที่ 17.6% (ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 18.1%)

ข้อมูลอื่นๆ:

• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน: 21.5% (เพิ่มขึ้นจาก 20.1% ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว)
• อัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF): 23% (ลดลงจาก 27.3% เมื่อปีที่แล้ว)
• จำนวนร้านค้า: 512 ร้าน (ลดลงจาก 518 ร้านในปีที่แล้ว)

ในปี 2024 บริษัทมีกำไรต่อหุ้นที่ 8.79 ดอลลาร์ และสร้างรายได้สุทธิ 7.71 พันล้านดอลลาร์ โดยในไตรมาสที่ 4 กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.13 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้ของ Williams-Sonoma จะลดลง 1.6% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการคาดการณ์ยอดขายที่คงที่ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายจากภาษีและความต้องการผลิตภัณฑ์ของบริษัท
วอลล์สตรีทผิดหวังกับแนวโน้มอัตรากำไรจากการดำเนินงานและการคาดการณ์ยอดขายที่คงที่ แต่การสื่อสารอย่างระมัดระวังของบริษัทยังเปิดโอกาสให้มีการปรับคาดการณ์รายได้ขึ้นในช่วงหลังของปี

แหล่งข้อมูล: xStation5

แดชบอร์ดหลายเท่าทางการเงินของ Williams-Sonoma

แม้ว่า การเติบโตจะชะลอตัว แต่การประเมินค่าของ Williams-Sonoma ยังคงอยู่ในช่วง P/E ratio ที่สูงในระดับตัวเลขหลักสิบ พร้อมทั้งบริษัทมีการสัมผัสต่อ วงจรเศรษฐกิจในภาคเฟอร์นิเจอร์และการปรับปรุงบ้าน อย่างมาก และผลิตภัณฑ์ของบริษัทก็สามารถทดแทนได้ง่ายในทางทฤษฎี

ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา:

• Return on Invested Capital (ROIC) ลดลง
• Weighted Average Cost of Capital (WACC) เพิ่มขึ้น
• ค่า CAPEX ที่สูงขึ้นอาจจะกดดัน อัตรากำไร ในไตรมาสถัดไป

ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด ยังคงเป็น ความต้องการของผู้บริโภคที่อ่อนแอ และหาก ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอต่อไป บริษัทอาจได้รับผลกระทบในทางลบ

แหล่งข้อมูล: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.