BlackRock ve svém pololetním investičním výhledu pro rok 2026 zhoršil pohled na akcie rozvojových trhů. Největší správce aktiv na světě snížil doporučení pro emerging-market akcie na horizontu 6 až 12 měsíců z úrovně overweight na neutral. Hlavním důvodem není slabý růst ekonomik, ale rostoucí obava z přílišné koncentrace na společnosti napojené na umělou inteligenci.
Podle BlackRocku se část investorů může mylně domnívat, že nákup širokého indexu rozvojových trhů automaticky znamená skutečnou geografickou diverzifikaci. Problémem ale je, že některé klíčové trhy, zejména Taiwan a Jižní Korea, jsou silně navázané na stejný technologický řetězec kolem AI, čipů, pamětí a datových center. Pokud by došlo k ochlazení AI euforie, tlak by se nemusel týkat pouze jednoho trhu, ale celé skupiny aktiv, která na první pohled působí diverzifikovaně.
Tento postoj dobře zapadá do širšího pohledu BlackRocku na současné trhy. Firma upozorňuje, že rozvoj umělé inteligence vytváří velké příležitosti, ale zároveň i nová rizika. AI podle BlackRocku potřebuje vzácné vstupy, jako jsou energie, čipy, paměti a datová centra, což může výrazně ovlivňovat investiční příležitosti napříč sektory i regiony.
BlackRock přitom neztrácí optimismus vůči americkým akciím. Naopak zůstává pozitivně naladěn na USA, protože právě tam se podle něj nachází mnoho firem, které mohou z dlouhodobého rozvoje AI těžit nejvíce. I když zatím není jasné, kdo budou koneční vítězové této technologické vlny, BlackRock předpokládá, že velká část z nich bude právě mezi americkými technologickými společnostmi.
Na dluhopisovém trhu BlackRock naopak zvýšil atraktivitu krátkodobých a střednědobých vládních dluhopisů eurozóny z neutral na overweight. Podle firmy investoři pravděpodobně přeceňují riziko, že měnová politika zůstane dlouho restriktivní. Kratší a střední splatnosti tak mohou být zajímavější než dlouhodobé dluhopisy, které jsou citlivější na změny inflačních očekávání a úrokových sazeb.
Opatrnost BlackRocku vůči dlouhodobým americkým vládním dluhopisům zůstává zachována. Důvodem je přetrvávající inflace a také vysoké investice do AI infrastruktury, které mohou podporovat tlak na kapitál, energii i vstupní náklady. To podle BlackRocku oslabuje tradiční roli dlouhých amerických dluhopisů jako bezpečného přístavu v obdobích tržního stresu.
Zajímavý je také pohled na kreditní trhy. BlackRock nevidí známky systémového problému, protože defaulty zůstávají omezené a míry zotavení mají stále významnou hodnotu. Firma preferuje kvalitnější americké a evropské high-yield dluhopisy před investičním stupněm a v rámci kvalitnějších firemních dluhopisů dává přednost kratším splatnostem, které jsou méně citlivé na pohyb sazeb.
Z investičního pohledu je hlavní sdělení jasné: samotná expozice na rozvojové trhy už nemusí automaticky znamenat bezpečnější rozložení rizika. Pokud jsou různé regiony napojené na stejný příběh umělé inteligence, mohou se v krizových chvílích chovat velmi podobně. BlackRock tak nepřestává věřit v sílu AI trendu, ale upozorňuje, že investoři musí lépe rozlišovat mezi skutečnou diverzifikací a pouhou iluzí rozložení rizika.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
🔴 Wall Street Open: Pád automobilek, americké makro a nádech Big Techu
AI drtí akcie call center: Bude zákaznická podpora bez lidí? 🤖
Airbus slaví obří vítězství: SAS objednává letadla za více než 10 miliard dolarů ✈️
🚨 Buffettův indikátor na 218 %, Wall Street řeší bublinu 🫧
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
