Novinky z energetiky: Ropa se odráží, Evropa hlídá zásoby a zelené akcie slaví volební obrat ⚡

Výsledek amerických voleb mění očekávání na energetických trzích. Naděje na zmírnění konfliktu s Íránem a příznivější politiku vůči obnovitelným zdrojům podpořily zelené akcie. Ropa a evropský plyn se však po předchozích propadech znovu zvedají. Nízké zásoby, útoky na infrastrukturu a komplikovaná doprava připomínají, že rizika pro dodávky přetrvávají.

Ropa po prudkém propadu část ztrát dohání

• Ropa Brent dnes rostla až o 3,11 % na 97,56 USD za barel, zatímco americká WTI přidávala 1,96 % na 89,85 USD. Oba benchmarky předchozí den ztratily přes 8 % a uzavřely nejníže od konce srpna.
• Investoři vyhodnocují, zda vítězství demokratů ve volbách do Kongresu urychlí ukončení války s Íránem. Analytici však upozorňují, že nový Kongres nastoupí až v lednu a prezident Donald Trump má nadále významné pravomoci v zahraniční politice.
• Eurasia Group snížila odhad pravděpodobnosti obnovených amerických úderů z 65 % na 60 %, zároveň ale snížila i pravděpodobnost dohody z 20 % na 10 %. Větší váhu nyní přikládá pokračujícímu patu. Případná eskalace by podle jejího scénáře mohla Brent vrátit do pásma 110–125 USD.
• Íránské revoluční gardy mezitím uvedly, že po pokusech využít nepovolené trasy přes Hormuzský průliv vzplály dva tankery a remorkér. Přestože se přeprava ropy podle analytiků přiblížila předválečným objemům, probíhá za vyšších nákladů.

Evropský plyn zůstává citlivý na každý výpadek

• Evropský plyn se odrazil od dvoutýdenního minima po třídenním poklesu, během něhož ztratil přes 15 %. Nizozemský kontrakt se nyní obchoduje kolem 89,52 EUR/MWh.
• Základní situace na trhu zůstává napjatá. Zásobníky EU jsou naplněné přibližně ze 74 %, oproti pětiletému sezónnímu průměru kolem 90 %. V Německu naplněnost klesla pod 61 %. Chladnější počasí a slabší výroba z větru a slunce již vedou k čerpání zásob.
• Dodávky navíc omezují neplánované výpadky v Norsku. Nižší ceny mohou současně přilákat další spotové nákupy z jižní a jihovýchodní Asie.
• Podle ICIS lze očekávat pokračující volatilitu. Její základní scénář předpokládá určité řešení konfliktu a obnovu toků přes Hormuz až od konce prvního čtvrtletí. Rychlejší diplomatický průlom by však mohl ceny výrazně snížit.

Čínské zelené akcie těží z nadějí na změnu americké politiky

• Šanghajský index STAR New Energy během dopoledního obchodování vzrostl o 6,46 %. Investoři sázejí na to, že demokratická kontrola Kongresu podpoří obnovitelné zdroje a zkomplikuje rušení emisních pravidel.
• Výrobce střídačů Sungrow přidal 7,45 %, Trina Solar 5,51 %, výrobce polysilikonu Daqo téměř 9,87 % a bateriový gigant CATL 5,17 %.
• Analytici ale upozorňují, že růst zatím stojí především na náladě a očekáváních. USA nadále uplatňují 50% cla na čínské solární produkty a 25% cla na čínské baterie pro síťová úložiště. Podpora čisté energetiky navíc automaticky neznamená otevření trhu čínským dodavatelům.

Ørsted dokončil projekt, který Trumpova administrativa zastavila

• Dánský Ørsted oznámil plný provoz americké offshore elektrárny Revolution Wind, která má zásobovat elektřinou přibližně 350 tisíc domácností v Rhode Islandu a Connecticutu.
• Projekt loni dočasně zastavila Trumpova administrativa. Soudy následně umožnily pokračování stavby. Ørsted jej vlastní společně se Skyborn Renewables, patřící pod Global Infrastructure Partners ze skupiny BlackRock.
• Dokončení přichází po středečním růstu akcií společnosti, který podpořily naděje na příznivější americkou politiku vůči větrné energetice.

Evropský větrný průmysl varuje před čínskou konkurencí

• Studie Roland Berger, objednaná výrobcem turbín Nordex, upozorňuje, že vstup čínských firem může ohrozit evropskou výrobu větrných elektráren. V Německu podle ní může být v sázce až 5,6 miliardy EUR výrobní hodnoty ročně a více než 55 tisíc kvalifikovaných pracovních míst.
• Studie připisuje čínským výrobcům přibližně 35% nákladovou výhodu oproti konkurentům ze zemí OECD a výrazně vyšší dotace. Upozorňuje také na bezpečnostní otázky spojené s řízením kritických systémů turbín.
• Jde však o studii financovanou účastníkem odvětví. Její konečná verze se podle poradenské společnosti ještě může změnit.

Španělsku obnovitelné zdroje ušetřily miliardy za plyn

• Podle IEA ušetřilo Španělsko díky rozvoji větrných a solárních elektráren v letech 2011–2024 přibližně 26 miliard USD na nákladech spojených s dovozem plynu.
• Obnovitelný výkon se za poslední desetiletí více než zdvojnásobil na 119 GW, zatímco emise skleníkových plynů klesly o pětinu. Země tím snížila citlivost na cenové šoky fosilních paliv.
• IEA nicméně doporučuje snížit daňové zatížení elektrické energie, posílit sítě a úložiště a přidat více větrných zdrojů pro vyvážení solární výroby. Doporučuje také zvážit prodloužení provozu stávajících jaderných reaktorů, přestože Španělsko plánuje odchod od jádra do roku 2035.

Drahý plyn vytlačuje záporné ceny elektrické energie

• Německo v říjnu zaznamenalo jen dvě hodiny záporných cen elektrické energie na denním trhu, oproti 48 hodinám před rokem. V Británii jejich počet klesl z 29 na pět.
• Významným důvodem jsou vysoké ceny plynu, které zvedají celkovou cenovou hladinu elektrické energie. Německá průměrná cena na denním trhu vzrostla přibližně z 82 na 171 EUR/MWh, navzdory silné větrné výrobě.
• Přispívá také pružnější spotřeba průmyslu, baterií či přečerpávacích elektráren a častější omezování výroby obnovitelných zdrojů při nízkých cenách. Výrobci tak lépe reagují na přebytek nabídky.

Itálie připravuje kompenzace plynovým elektrárnám

• Italská vláda podle návrhu, který viděl Bloomberg, připravuje úhradu části palivových nákladů plynových elektráren s cílem omezit ceny elektrické energie.
• Regulátor Arera by stanovoval kompenzace nejvýše do rozdílu mezi evropským plynovým benchmarkem a referenční hodnotou 58,90 EUR/MWh. Mechanismus by mohl fungovat až 18 měsíců.
• Financování má zajistit systém poplatků na trhu s elektrickou energií, s výjimkami pro některé dodávky pod stávajícími smlouvami s pevnou cenou.

Čína omezuje vývoz nafty kvůli nízkým zásobám

• Čínské rafinérie podle obchodních zdrojů dosud prodaly k listopadové nakládce přibližně 500 tisíc tun nafty. Celoměsíční export by mohl zůstat pod 800 tisíci tunami, nejníže od července.
• Po silných vývozech v předchozích měsících klesly komerční domácí zásoby na 11,1 milionu tun, nejméně od začátku sledování společnosti Oilchem v roce 2011. Velkoobchodní ceny v provincii Šan-tung překročily 10 tisíc jüanů za tunu, nejvýše od roku 2018.
• Podle obchodníků některé rafinérie omezují domácí prodeje. Na sociálních sítích se objevily také zprávy řidičů o přídělech na čerpacích stanicích.
• Vývoz benzinu může podle předběžných odhadů klesnout pod milion tun, tentokrát zejména kvůli propadu asijských rafinérských marží.

Asijský topný olej zlevňuje, doprava však zůstává drahá

• Marže vysokosirného topného oleje HSFO vůči dubajské ropě se během týdne propadla z prémie 5,34 USD na diskont 2,29 USD za barel. Trh započítává lepší dodávky z Blízkého východu i možnost zmírnění konfliktu.
• Vývoz ze SAE do Singapuru a Malajsie v říjnu dosáhl přibližně 729 tisíc tun, osmiměsíčního maxima.
• Někteří obchodníci ale očekávají oporu cen kvůli drahé přepravě z Evropy. Sazby na trase Rotterdam–Singapur sice klesly z říjnového rekordu kolem 168 USD na 95 USD za tunu, stále však komplikují doplňování asijského trhu.

Ruské rafinérie čelí útokům, stát vyplácí vyšší dotace

• Podle analýzy videí provedené Reuters se možným cílem útoku stala rjazaňská rafinérie s kapacitou přibližně 340 tisíc barelů denně. Agentura ověřila místo pořízení záběrů, nedokázala však nezávisle potvrdit jejich datum. Rozsah případného poškození rafinérie nebyl znám.
• Regionální gubernátor informoval o více než 200 dronech, jednom zraněném a požárech v průmyslových areálech.
• Rusko mezitím v říjnu vyplatilo rafinériím 415 miliard rublů na pobídkách k zásobování domácího trhu, nejvíce od dubna 2022. Výplaty podle výpočtů Bloombergu odpovídaly přibližně polovině čistých rozpočtových příjmů z ropy za daný měsíc. Od začátku roku dosáhly téměř 20 miliard USD.

Engie překonal odhady díky sítím

• Engie vykázal za třetí čtvrtletí EBIT bez jaderných aktivit přibližně 1,7 miliardy EUR, meziročně o 35,7 % více a nad očekávanými 1,6 miliardy EUR.
• Za devět měsíců tento ukazatel dosáhl 7 miliard EUR. Společnost nyní očekává výsledek u horní hranice celoročního pásma 9,2–10,2 miliardy EUR.
• Infrastrukturní divizi pomohl celý kvartál příspěvku UK Power Networks. Její zisk vzrostl o 62 % na 790 milionů EUR. JPMorgan však upozornila také na vyšší než očekávaný čistý dluh, spojený mimo jiné s doplňováním plynových zásob a vyššími platbami na zajištění obchodních pozic.

TC Energy zvyšuje výhled a rozšiřuje plynovody

• TC Energy zvýšila celoroční výhled upraveného provozního výsledku před odpisy na 11,8–12 miliard CAD, z předchozích 11,6–11,8 miliardy CAD.
• Čtvrtletní upravený zisk dosáhl 0,94 CAD na akcii, nad očekávanými 0,86 CAD. Růst podporuje spotřeba plynu v elektrárnách, průmyslu a datových centrech.
• Společnost schválila projekty Crossroads Expansion a American Midwest, které mají přidat dohromady 2,4 miliardy kubických stop denní kapacity. Pokračovat má také druhá fáze Coastal GasLink za 4,9 miliardy CAD, která zvýší kapacitu systému přibližně na 4,5 miliardy kubických stop denně. Spuštění se očekává na začátku 30. let.

Producentům pomohly vyšší ceny, BP prodává další podíl

• ConocoPhillips překonal odhady upraveným ziskem 3,27 USD na akcii, proti očekávaným 2,97 USD. Vyšší realizované ceny a úspory převážily nad poklesem produkce z 2,4 na 2,3 milionu barelů ropného ekvivalentu denně. Firma zvýšila čtvrtletní dividendu o 11 % na 0,93 USD na akcii, splatnou 1. prosince.
• Indická ONGC zvýšila samostatný čtvrtletní zisk, bez příspěvků společných podniků a zahraničních aktiv, o 57,3 % na 154,89 miliardy rupií. Realizovaná cena ropy vzrostla na 92,33 USD za barel a provozní tržby přidaly 32,8 % na 438,75 miliardy rupií.
• BP získala přibližně 1,06 miliardy USD prodejem pěti procentních bodů podílu v Aker BP. Její účast klesla z 15,9 % na 10,9 %. Výnos má posílit rozvahu. Očekávané letošní příjmy z odprodejů a dalších transakcí BP zvýšila přibližně na 9 miliard USD.

Adani vstupuje do evropského skladování kapalin

• Adani Ports se dohodla na převzetí společnosti Evos, druhého největšího nezávislého provozovatele skladování kapalin v Evropě.
• Transakce oceňuje celý podnik včetně čistého dluhu na 2,56 miliardy EUR, zatímco hodnota vlastního kapitálu činí 1,18 miliardy EUR.
• Evos provozuje osm terminálů v Nizozemsku, Německu, Španělsku, Belgii a na Maltě, s celkovou kapacitou 6,3 milionu metrů krychlových. Podle vyjádření kupujícího dosahuje průměrná obchodní obsazenost 99 %.

Nízký Rýn zdražuje dopravu paliv

• Další pokles hladiny Rýna ohrožuje přepravu paliv a průmyslových surovin. Sazby za dopravu nafty z Rotterdamu do Basileje se pohybují poblíž rekordů v datech od roku 2018.
• Údaj na vodočtu u Kaubu by podle předpovědi mohl do 9. listopadu klesnout až na pět centimetrů, oproti pětiletému průměru přes 150 centimetrů. Jde o údaj vodočtu, nikoli o celkovou hloubku řeky.
• Podle společnosti Spotbarge zde standardní nákladní čluny již neproplují a trasu zvládají pouze plavidla určená pro nízkou vodu. Švýcarsko tento týden uvolnilo další letecké palivo z rezerv, částečně kvůli problémům na Rýnu a železnici. Omezení dopravy zasahuje také výrobu chemických a energetických podniků.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!

Další články o komoditách a jejich obchodování:

• Investování do kávy formou CFD
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
• Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
• Základy obchodování komodit
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
• Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Obchodování s komoditami – jak investovat do komodit?
• Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
• Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?