Futures na ropu rostou téměř o 2 %, což zatěžuje sentiment na akciových trzích. Německý DE40 klesá zhruba o 0,8 %, zatímco španělský SPA45 vyčnívá na růstové straně a připisuje si 0,8 % díky téměř 6% rally akcií módního giganta Inditex, vlastníka značky Zara. Po zveřejnění evropských dat PMI se investoři nyní soustředí na report zaměstnanosti v soukromém sektoru ADP z USA (14:15) a ISM PMI ve službách (16:00).
Klíčové tržní faktory
- Eskalace napětí na Blízkém východě vytlačila ceny ropy výše, i když ztráty na akciích byly částečně omezeny poté, co Donald Trump naznačil, že jednání s Íránem nadále pokračují.
- Sektory citlivé na ceny paliv jsou pod tlakem. Lufthansa i Air France klesají zhruba o 2 %.
- Automobilky patří mezi nejslabší sektory. Evropský automobilový sektor klesá přibližně o 1,5 % a stahuje níže německé akcie.
- Maloobchod vede sektorové zisky. Roste zhruba o 2 % a překonává všechny hlavní sektory díky silným tržbám společnosti Inditex. Navzdory tomu zůstává Euro Stoxx 50 níže téměř o 0,35 %.
Evropská data PMI překonala očekávání
Finální údaje PMI vyšly nad tržními odhady, zejména v eurozóně, kde PMI ve službách i kompozitní PMI překonaly očekávání s výraznou rezervou. Všechny indikátory však zůstávají pod hranicí 50 bodů, což naznačuje, že ekonomická aktivita nadále klesá, i když pomalejším tempem, než se dříve očekávalo.
- Německo, finální PMI ve službách: 48,1
- Odhad: 47,8, předchozí: 47,8
- Německo, finální kompozitní PMI: 48,8
- Odhad: 48,6, předchozí: 48,6
- Eurozóna, finální kompozitní PMI: 48,5
- Odhad: 47,5, předchozí: 47,5
- Eurozóna, finální PMI ve službách: 47,7
- Odhad: 46,4, předchozí: 46,4
Graf indexu DAX a ropy (DE40, OIL, D1)
Zdroj: xStation5
Zdroj: xStation5
Silné výsledky Inditexu posouvají akcie výše
Inditex pozitivně překvapil silným zrychlením prodejů po skončení 1. čtvrtletí. Prodeje při konstantních směnných kurzech vzrostly mezi 1. květnem a 1. červnem meziročně o 11,5 %, což představuje výrazné zrychlení oproti růstu 8,8 % vykázanému v 1. čtvrtletí.
Reakce trhu byla jednoznačně pozitivní. Akcie posílily téměř o 6 %, protože investoři vnímali nejnovější údaje o prodejích jako důkaz odolné spotřebitelské poptávky navzdory náročnějšímu prostředí pro výdaje.
Výsledky za 1. čtvrtletí potvrdily sílu obchodního modelu společnosti:
- Tržby vzrostly o 5,8 % na 8,7 miliardy EUR
- Čistý zisk vzrostl o 5,4 % na 1,4 miliardy EUR
- Hrubý zisk vzrostl o 6,9 % na 5,4 miliardy EUR
- Hrubá marže se zlepšila o 67 bazických bodů na 61,2 %
- EBITDA vzrostla o 7,3 % na 2,6 miliardy EUR, čímž překonala růst tržeb
Rozvaha zůstává mimořádně silná. Inditex zakončil čtvrtletí s čistou hotovostí ve výši 10,8 miliardy EUR a bez finančního dluhu. To poskytuje výraznou flexibilitu pro budoucí investice a výnosy pro akcionáře. Disciplinované zůstává také řízení zásob. Zásoby vzrostly meziročně pouze o 1 % na 3,81 miliardy EUR, což naznačuje zdravou obrátku zboží a omezené riziko slev.
Společnost nadále investuje do růstu a efektivity. Pro rok 2026 očekává kapitálové výdaje přibližně 2,3 miliardy EUR, zaměřené na optimalizaci prodejen, technologické investice a rozvoj online platformy. Prodejní plocha by se měla letos zvýšit přibližně o 5 %.
Hlavním rizikem zůstává nepříznivý vliv měnových kurzů. Management očekává, že pohyby měn budou mít na tržby v roce 2026 negativní dopad zhruba 1 %, i když základní provozní dynamika zůstává solidní. Výsledky Inditexu také podpořily sentiment v širším oděvním sektoru. Akcie H&M po zveřejnění rostly, což posílilo důvěru investorů v evropský módní maloobchod.
Graf Inditexu (ITX.ES, D1)
Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Co je to obchodování CFD?
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500
📈 Vítězové a poražení z S&P 500 (2.6.2026)
AUDUSD: Australské HDP zpomaluje, trhy se soustředí na výhled politiky RBA 🪙
Ranní shrnutí (03.06.2026)
Denní shrnutí: Dvě tváře AI – palivo pro trh a nákladná zátěž
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
