Akcie spoločností zo sektora softvéru a poradenských služieb výrazne klesajú po zverejnení predbežných výsledkov IBM za II. štvrťrok, ktoré sklamali tak z hľadiska tržieb, ako aj zisku. IBM informoval o výraznej zmene správania firemných klientov, čo investori vnímajú ako potenciálny signál slabších vyhliadok pre celý trh enterprise softvéru. Najväčšie poklesy zaznamenávajú okrem iných:
- IBM: viac ako -20%
- Accenture: približne -8%
- Cognizant: približne -7%
- ServiceNow: približne -7%
- Salesforce: približne -5%
- Workday: približne -5%
- Adobe, HubSpot, Datadog a Microsoft: viac ako -3%
Podľa IBM firmy obmedzujú výdavky na softvér v prospech infraštruktúry AI – najdôležitejším prvkom správy spoločnosti okrem samotných (sklamaním pôsobiacich) výsledkov sa ukázali komentáre generálneho riaditeľa IBM Arvinda Krishnu o správaní klientov na konci júna. Podľa spoločnosti začali podniky presúvať investičné rozpočty zo softvéru, IT služieb a projektov digitálnej transformácie na nákup serverov, úložných zariadení a pamäťových čipov, pričom sa snažia zabezpečiť dostupnosť hardvéru pred ďalším rastom cien.
Za týmto javom stojí pretrvávajúci globálny nedostatok pamätí HBM a DRAM. Obrovský dopyt generovaný hyperscalermi a investície do umelej inteligencie spôsobujú rast cien komponentov využívaných v dátových centrách. V dôsledku toho podniky vynakladajú čoraz väčšiu časť IT rozpočtov na nákup infraštruktúry a obmedzujú prostriedky určené na licencie, SaaS predplatné, poradenské služby a nové softvérové implementácie.
Trh sa obáva širšieho spomalenia v sektore enterprise softvéru
Pre investorov je kľúčové to, že problém nemusí týkať len IBM. Ak budú podniky naďalej presúvať investičné výdavky zo softvéru na AI infraštruktúru, spoločnosti zo sektora softvéru a poradenstva môžu zaznamenať spomalenie rastu tržieb v nadchádzajúcich štvrťrokoch. Tieto obavy padli na úrodnú pôdu, keďže investori sa už predtým obávali, že AI spôsobí pokles objednávok a problémy mnohých firiem v dlhodobejšom horizonte. Ďalším faktorom, na ktorý IBM upozornil, boli rýchlo narastajúce kybernetické hrozby, ktoré ku koncu štvrťroka taktiež odvádzali pozornosť klientov od realizácie časti IT projektov.
Akcie Microsoftu (interval D1)
Akcie Microsoftu klesli približne o 7 % pod EMA200 (červená línia) a od vrcholov strácajú takmer 30 %. Spoločnosť má za sebou veľmi náročný začiatok roka a ukazovateľ RSI po poslednom odraze o približne 10 % vzrástol na 51, čo signalizuje neutrálnu úroveň, z ktorej môže teoreticky prísť silný vzostupný aj zostupný impulz.
Zdroj: xStation5
Akcie Microsoftu tento rok klesajú už o približne 20 % a spoločnosť zostáva jedným z najslabších článkov Wall Street napriek pôsobivému medziročnému zlepšeniu výsledkov. Ocenenie P/E v blízkosti 23 nie je náročné v porovnaní s priemerom Nasdaq, no investori sa obávajú okrem iného značného rozsahu kapitálových výdavkov spoločnosti, expozície voči potenciálne spomaľujúcemu cyklu v sektore softvéru a významného podielu v OpenAI, ktorá súperí s inými AI firmami – vrátane Anthropic.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Nová texaská burza vyzýva Wall Street a prvé firmy opúšťajú Nasdaq 🚨
Zhrnutie trhov: Európske akcie v červených číslach. AI klesá, ropa prudko rastie 🛢️
Ďalšie rekordné IPO na obzore? Nvidia zvažuje investíciu 10 miliárd USD 🚨
Humanoidné roboty vzbudzujú obrovské očakávania. IPO Boston Dynamics však zrejme príde až neskôr 🚀
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.