Akcie společnosti CME Group (CME.US) zůstávají v roce 2026 jedním z hlavních příjemců zvýšené tržní volatility, která se přímo promítá do vyšších objemů obchodování a transakčních výnosů. Burzovní operátor se sídlem v Chicagu využívá prostředí makroekonomické a geopolitické nejistoty k dosahování nadprůměrných provozních výsledků. Zároveň se ale začínají objevovat první známky toho, že dynamika růstu může dosahovat lokálního vrcholu, což už část trhu začíná zohledňovat v cenách.
- CME vykázala rekordní objemy. Průměrný denní objem obchodů (ADV) dosáhl v březnu 41,1 milionu kontraktů (+33 % meziročně), zatímco za celé 1. čtvrtletí činil průměr 36,2 milionu kontraktů (+22 % meziročně), což potvrzuje silnou poptávku po nástrojích pro zajištění rizika.
- Aktivita vzrostla napříč všemi hlavními segmenty, včetně kontraktů na úrokové sazby, komodity a americké státní dluhopisy, kde otevřený zájem dosáhl rekordních úrovní.
- UBS zvýšila svůj odhad EPS za 1. čtvrtletí 2026 na 3,38 USD (oproti předchozím 3,29 USD a konsenzu 3,16 USD) a poukázala na vyšší transakční výnosy díky rostoucím objemům obchodování.
- Zároveň však UBS ponechává doporučení Neutral a cílovou cenu 310 USD (tedy přibližně na současné úrovni), což naznačuje omezený prostor pro další růst při aktuálních valuacích.
- Banka upozorňuje, že i když objemy zůstávají vysoké, tlak na pricing — včetně diskontních struktur a produktového mixu — částečně omezuje růst výnosů.
- Podle UBS současné prostředí výsledkům přeje, ale vrchol aktivity už může být za námi, což by v dalších čtvrtletích znamenalo náročnější srovnávací základnu.
- Z tohoto důvodu UBS preferuje společnosti méně závislé na dynamice objemů, což podporuje její opatrný postoj vůči CME.
- Navzdory tomu zůstává CME akcií se silným momentem — od začátku roku posílila přibližně o 14 %, přestože S&P 500 klesl o více než 10 % a za posledních šest měsíců téměř o 20 %.
- Naopak Raymond James si zachovává pozitivnější postoj (Outperform) a jako podpůrný faktor pro CME uvádí slabost konkurenční platformy FMX.
- Negativním faktorem zůstávají provozní incidenty, včetně dočasného pozastavení obchodování na trzích s kovy a plynem, které společnost stále analyzuje.
Akcie CME Group (CME.US, interval D1)
CME Group zůstává vysoce kvalitním příjemcem tržní volatility, i když podle UBS je další růstový potenciál omezený, protože příznivé provozní podmínky už byly z velké části započítány. Společnost těží z rekordních objemů obchodování s americkými státními dluhopisy, agresivní zajišťovací aktivity na S&P 500 a diverzifikace svého byznysu, přičemž si udržuje téměř monopolní pozici na několika velkých trzích. Investoři ji vnímají jako defenzivní akcii s kvalitním byznysem, silným managementem a strategií, která efektivně využívá tržní nejistotu. Z technického pohledu zůstává uptrend zachován, i když akcie může krátkodobě čelit rezistenci, zejména v pásmu kolem 315 až 320 USD. Klíčová podpora se nyní nachází poblíž 280 USD, kde leží 200denní EMA (červená linie).
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
UnitedHealth Group – rozhodnutí ohledně Medicaidu podporuje cenu
Wall Street klesá, keďže obavy z eskalácie na Blízkom východe rastú 📉 Casey’s vstúpi do S&P 500
Akcie Broadcomu prudko rastú vďaka dohodám so spoločnosťami Google a Anthropic!
ASML klesá pre pripravované obmedzenie vývozu do Číny 📉
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
