Čo sa stalo vo financiách: Veľké akvizície a pád digitálnej banky 🌍

Európsky finančný sektor prechádza výraznými zmenami. UniCredit, Crédit Agricole a Intesa Sanpaolo pripravujú transakcie, ktoré môžu preskupiť sily na nemeckom a talianskom bankovom trhu. PayPal medzitým čelí výhradám nemeckého protimonopolného úradu a z Paraguaja prichádza varovanie pred rizikami rýchlo rastúceho digitálneho bankovníctva.

PayPal pod tlakom nemeckého protimonopolného úradu

• Nemecký spolkový kartelový úrad predbežne dospel k záveru, že pravidlá PayPalu môžu obmedzovať hospodársku súťaž. Predmetom sporu je zákaz, ktorý obchodníkom bráni účtovať zákazníkom príplatok za použitie tejto platobnej metódy.
• Podľa úradu má PayPal v Nemecku veľmi vysoký trhový podiel a obchodníkom účtuje nadpriemerné poplatky v porovnaní s inými spôsobmi platenia. Ak zákazník rozdiel v nákladoch pri nákupe nevidí, má menšiu motiváciu zvoliť lacnejšiu alternatívu. Tým sa podľa regulátora oslabuje tlak na znižovanie poplatkov PayPalu.
• Vyšetrovanie sa začalo v roku 2023. Úrad teraz zvažuje aj možnosť požadovať vydanie ziskov získaných prostredníctvom spornej praxe. PayPal s predbežným hodnotením nesúhlasí, uviedol však, že bude v konaní konštruktívne spolupracovať. Konečné rozhodnutie zatiaľ nepadlo.

UniCredit zvýšila zisk a pripravuje zmeny v Commerzbank

• UniCredit vykázala za tretí štvrťrok čistý zisk 3,3 miliardy eur, medziročne o 24 % viac. Výsledok prekonal analytický konsenzus 2,8 miliardy eur. Výnosy vzrástli o 12 %, zatiaľ čo náklady klesli.
• K rastu prispeli aj dividendy z finančných podielov vrátane gréckej Alpha Bank, ktoré medziročne stúpli o 90 %. Celoročný zisk pred mimoriadnymi nákladmi teraz banka očakáva výrazne nad skôr uvádzanými približne 11,5 miliardy eur.
• Okrem výsledkov sa pozornosť sústreďuje na Commerzbank. UniCredit si prostredníctvom ponuky na prevzatie a derivátov zabezpečila takmer 50 % hlasovacích práv, čo jej podľa dodaných informácií umožňuje rozhodovať o hlasovaní akcionárov.
• Generálny riaditeľ Andrea Orcel očakáva zostávajúce regulačné súhlasy do konca novembra. Následne chce požiadať o zvolanie mimoriadneho valného zhromaždenia, ktoré by zvolilo nových zástupcov akcionárov do dozornej rady Commerzbank. Nové usporiadanie riadenia a plán zvyšovania ziskovosti majú byť pripravené do prvého štvrťroka 2027.
• Úplné prevzatie a spojenie s nemeckou HVB je plánované až na obdobie po roku 2028, hoci Orcel pripustil možnosť rýchlejšieho postupu pri podpore nemeckých zainteresovaných strán. Prekročenie hranice 50 % by však vyvolalo povinnosť ponúknuť prevzatie poľskej mBank, čo UniCredit v dohľadnom čase neplánuje.
• Orcel zároveň vidí priestor na obchodnú spoluprácu s poisťovňou Generali, v ktorej UniCredit drží významnú investíciu, bez potreby vzájomného spojenia.

Crédit Agricole navrhuje vznik tretej najväčšej talianskej banky

• Crédit Agricole predložila návrh na spojenie svojej talianskej dcérskej spoločnosti s Banco BPM. Transakcia by vytvorila tretiu najväčšiu banku v Taliansku a francúzskej skupine zabezpečila približne 45 % podiel v novom subjekte. V samotnej Banco BPM teraz vlastní 29,6 %.
• Návrh zahŕňa výmenný pomer odrážajúci 20 % prémiu v ocenení a mimoriadnu dividendu 1 miliardu eur pre doterajších akcionárov Banco BPM. Spojenú skupinu by viedol súčasný šéf talianskej banky Giuseppe Castagna.
• Podľa Crédit Agricole by spojenie prinieslo približne 800 miliónov eur ročne v dodatočných výnosoch a úsporách nákladov. Zisk na akciu Banco BPM by vďaka transakcii mohol v roku 2027 vzrásť zhruba o 24 %.
• Dokončenie je možné v druhej polovici roka 2027, závisí však od regulačných súhlasov a schválenia výnimky z povinnosti predložiť ponuku na prevzatie zostávajúcich akcií.

Intesa: Akvizícia MPS môže ovplyvniť výplaty akcionárom

• Európska centrálna banka pri schvaľovaní ponuky Intesy Sanpaolo na prevzatie Monte dei Paschi di Siena za 34,5 miliardy eur vyzvala na obozretný prístup k dividendám.
• ECB požaduje kapitálové rezervy zodpovedajúce zložitosti transakcie a rizikám jej uskutočnenia. Súčasťou podmienok je aj predloženie podrobného integračného plánu do šiestich mesiacov od dokončenia obchodu.
• Doterajšia politika Intesy počíta s výplatou 75 % zisku v hotovostných dividendách a prípadne až ďalších 20 % prostredníctvom odkupov akcií podľa každoročného posúdenia. Výzva ECB preto bude dôležitá pre ďalšie rozhodovanie o vracaní kapitálu akcionárom.
• Transakcia súvisí aj s Mediobancou, v ktorej MPS vlastní 86 %. Ak Intesa prevezme MPS, zamýšľa ponúknuť odkup zostávajúcich 14 % Mediobanky pri rovnakom výmennom pomere, aký predtým schválili orgány MPS a Mediobanky. Cieľom je plné vlastníctvo, stiahnutie z burzy a integrácia do skupiny.

Pád paraguajskej ueno zasiahol milióny klientov

• Paraguajská centrálna banka začala riešiť krízu digitálnej banky ueno pre problémy s jej kapitálovou vybavenosťou. Kolaps dočasne znemožnil prístup k účtom približne 3 miliónom klientov.
• Banka rýchlo získala významné postavenie medzi drobnými podnikateľmi. Podľa miestneho združenia ju využívalo približne 80 % obchodníkov na trhovisku Mercado 4 v Asuncióne. Po zmrazení účtov časť z nich hľadá iné banky, ďalší sa vracajú k hotovosti.
• Centrálna banka podľa dodaných informácií zasiahla po tom, čo zistila nedostatočný kapitál na krytie rizík z úverov prepojeným spoločnostiam. Nový prezident Pedro Alliana uviedol, že prostredníctvom systému ochrany vkladov už bolo odškodnených 95 % vkladateľov, zvyšok mal nasledovať do stredy.
• Prípad prerástol aj do politickej krízy a odvolania prezidenta Santiaga Peñu, ktorý mal obchodné väzby na skupinu stojacu za ueno. Prokuratúra obvinila jeho aj bývalého šéfa centrálnej banky Carlosa Carvalla; obaja pochybenie odmietajú.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?