Futures na cukor (SUGAR) na burze ICE dnes rastú o viac ako 2 %, čím sa stávajú najvýkonnejšou poľnohospodárskou komoditou. Dáta Commitment of Traders (CoT) z 12. augusta ukázali mierne zníženie špekulatívnych krátkych pozícií, čo naznačuje, že trh môže vstupovať do fázy „testovania sily“ downtrendu.
Brazílska úroda zostáva hlavným faktorom pre trh. Asociácia UNICA, najväčšia cukrovarnícka organizácia v krajine, minulý týždeň oznámila, že produkcia cukru v oblasti Centre-South do júla klesla medziročne o 7,8 %. Zároveň sa v druhej polovici júla podiel trstiny určenej na výrobu cukru zvýšil na 54,10 % oproti 50,32 % pred rokom. Tento posun prispel k slabším cenám na začiatku týždňa, no trh teraz koriguje z „technických dôvodov“ po dosiahnutí viacročných miním.
Začnite investovať ešte dnes alebo vyskúšajte demo zdarma
Otvoriť účet Demo účet Stiahnuť mobilnú aplikáciu Stiahnuť mobilnú aplikáciuV Indii—jednom z najväčších svetových producentov cukrovej trstiny—začne nová zberová sezóna už o menej než dva mesiace. Prognózy predpovedajú silnú úrodu, čo zvyšuje neurčitosť, či sa aktuálne oživenie udrží. Ďalšie dodávky cukru z Thajska by mali prísť na trh ešte tento rok. V súčasnosti sa rovnováha medzi ponukou a dopytom javí ako stabilná, čo naznačuje, že ceny môžu pokračovať v pohybe do strany, kým sa neobjaví silnejší impulz.
SUGAR (denný interval)
Na dennom grafe ceny už niekoľko týždňov formujú vyššie minimá, pričom kontrakt sa blíži k testu EMA50 (oranžová línia). Kľúčová krátkodobá rezistencia sa aktuálne nachádza okolo 17 USD (price action).
Zdroj: xStation5
Analýza CoT (12. augusta)
Commercials – Výrobcovia a spracovatelia zostávajú silno zaisťovaní proti poklesom cien, čo potvrdzuje prudký nárast krátkych pozícií o 14,5 tis. kontraktov. To naznačuje silnejšiu snahu zabezpečiť budúcu produkciu pred možným poklesom cien. Ich čistá pozícia zostáva mierne dlhá (~+26 tis. kontraktov), no jasný je posun k intenzívnejšiemu hedžovaniu. Pre trh to znamená, že fyzickí účastníci neočakávajú výrazné cenové rally a zameriavajú sa na ochranu svojich marží.
Managed Money – Veľké špekulatívne fondy naďalej držia výraznú čistú krátku expozíciu (~–87 tis. kontraktov), čím udržiavajú medvedí tlak na cukor. Najnovší vývoj však ukazuje výrazný posun: +9 tis. nových longov a zároveň –9,7 tis. uzavretých shortov. To je klasický znak short-coveringu a potenciálne prvá fáza zmeny sentimentu. Hoci fondy zostávajú čistými medveďmi, týždenná dynamika naznačuje, že niektoré z nich sa začínajú pripravovať na obrat. Osem najväčších obchodníkov stále ovláda takmer 30 % všetkých krátkych pozícií. Ak bude trend uzatvárania shortov zo strany Managed Money pokračovať aj v ďalších reportoch, môže nasledovať udržateľný rastový trend.
Výrobcovia sa agresívne zaisťujú proti ďalším poklesom, zatiaľ čo špekulatívne fondy začínajú zatvárať short pozície, čím započítavajú riziko zvratu trendu.
Zdroj: CoT, CFTC
Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na komodity z rôznych sektorov!
- Konkurenčné spready
- Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
- Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
