Drahá ropa, ešte drahšia doprava. USA tlačia na ďalšie uvoľnenie rezerv 🚨

Ropný trh čelí popri výpadkoch dodávok aj prudkému rastu nákladov na dopravu. Nedostatok tankerov, útoky na lode a drahšie poistenie predražujú prepravu a zvyšujú tlak na ceny palív aj ďalšieho tovaru. USA medzitým zvažujú zmiernenie sankcií voči časti ruských tankerov a požadujú výraznejšie čerpanie núdzových zásob.

Za cestu z USA do Japonska 81 miliónov dolárov

Supertanker Esteem Explorer má na konci novembra prepraviť zo Spojených štátov do Japonska približne 2 milióny barelov ropy. Cena prepravy dosahuje 81 miliónov dolárov, zatiaľ čo vlani rovnaká cesta stála v priemere 9,1 milióna dolárov.

Náklady tak vychádzajú na 40,50 dolára za barel, približne deväťnásobok minuloročnej úrovne.

Podľa údajov LSEG zodpovedá táto prepravná sadzba viac než 40 % ceny americkej ropy, ktorá sa dnes pohybuje okolo 95 dolárov za barel. V roku 2025 predstavoval porovnateľný pomer v priemere približne 7 %.

Drahšia preprava sa postupne premieta do celej ekonomiky

Podľa Kennetha Medlocka z Baker Institute zvyšuje každých dodatočných 10 dolárov prepravných nákladov na barel cenu benzínu v prepočte približne o 1,30 Kč za liter. Medziročné zdraženie uvedenej plavby by tak teoreticky zodpovedalo najmenej 4,60 Kč navyše za liter benzínu. Prepočet slúži iba na predstavu o rozsahu nákladov; skutočný vplyv na ceny pohonných hmôt v Česku sa môže líšiť.

Vyššie náklady sa postupne prenášajú aj do prepravy potravín, spotrebného tovaru a stavebných materiálov. Najväčší tlak podľa Medlocka pociťujú ekonomiky závislé od dovozu, napríklad India, Filipíny a Indonézia.

IEA zároveň upozornila, že rekordné tankerové sadzby už obmedzujú ziskovosť ázijských rafinérií.

Útoky a prekládky ropy znižujú dostupnosť tankerov

Prepravné a poistné sadzby zvyšujú útoky súvisiace s vojnami na Blízkom východe a Ukrajine. Náklady na dopravu ropy z oblasti Hormuzského prielivu a Červeného mora do Ázie tento týždeň dosiahli rekordných približne 34 dolárov za barel.

Časť lodí volí dlhšie trasy, aby sa vyhla nebezpečným oblastiam. Ďalšiu kapacitu viaže prekladanie ropy medzi tankermi, ktoré obmedzuje riziko pre jednotlivé plavidlá, ale vyžaduje viac lodí a predlžuje prepravu.

Nedostatok najväčších tankerov sa prenáša aj do menších kategórií. Podľa Signal Ocean sa od začiatku vojny s Iránom vo februári približne zoštvornásobili sadzby pre lode Suezmax na trase z amerického pobrežia Mexického zálivu do Ázie a pre Aframaxy na trase do Európy.

Majitelia tankerov inkasujú mimoriadne výnosy

Zatiaľ čo rafinérie a odberatelia čelia vyšším nákladom, vlastníkom tankerov situácia prináša mimoriadne príjmy.

Podľa analytika Georgiosa Sakellarioua zo Signal Ocean dosiahli zárobky na niektorých spiatočných plavbách z Perzského zálivu cez Hormuz do Ázie až 1,3 milióna dolárov na loď denne. Priemer v roku 2025 pritom predstavoval približne 55-tisíc dolárov denne.

Podľa Erika Broekhuizena z Poten & Partners môžu sadzby zostať vysoké, kým bude dopyt po rope prevyšovať dostupnú ponuku. Pri uvoľnení trhu však očakáva ich rýchly pokles.

USA zvažujú úľavu pre časť sankcionovaných tankerov

Washington zvažuje zmiernenie sankcií voči niektorým plavidlám ruskej „tieňovej flotily“. Cieľom by bolo umožniť prepravu inak povolenej ropy na predtým sankcionovaných lodiach.

Takýto krok by mohol rozšíriť dostupnú prepravnú kapacitu, znížiť sadzby a uľahčiť dodávky nafty. Rozhodnutie však zatiaľ nepadlo.

Táto správa pomohla stlačiť cenu ropy Brent o 1,1 % na 104,91 dolára za barel. Americká WTI sa naopak pohybovala približne o 0,3 % vyššie na 95,40 dolára, podporená očakávaním výrazného poklesu amerických zásob.

Priestor na pokles cien naďalej obmedzujú útoky na lode. Podľa námorných predstaviteľov sa blízko Hormuzu po zásahoch projektilmi potopili kontajnerová loď a loď na prepravu suchého hromadného nákladu. Ukrajina zároveň obnovila útoky na ruské rafinérie.

Washington chce najmenej ďalších 100 miliónov barelov z rezerv

USA podľa zdrojov Bloombergu oznámili partnerom v IEA, že súčasné plány na čerpanie núdzových zásob nestačia na zmiernenie rastu cien palív.

Americkí predstavitelia počas štvrtkového rokovania v Paríži neformálne presadzujú dodatočný záväzok najmenej 100 miliónov barelov. Oficiálny návrh podľa zdrojov zatiaľ nepredložili.

IEA už v marci koordinovala uvoľnenie 400 miliónov barelov ropy a palív, časť týchto zásob však dosiaľ na trh nedorazila. Začiatkom októbra G7 oznámila uvoľnenie až 100 miliónov barelov, ktoré podľa európskych predstaviteľov predstavujú iba zostávajúcu časť pôvodného marcového záväzku. USA teraz požadujú objemy nad tento rámec.

Španielsko medzitým oznámilo, že počas októbra uvoľní zo strategických rezerv 4,4 milióna barelov.

Trh očakáva aj americké zásoby

Podľa predbežných údajov American Petroleum Institute (API) klesli americké zásoby ropy v týždni do 9. októbra o 11,1 milióna barelov, výrazne viac, než očakávali analytici. Zásoby destilátov takisto klesli, zatiaľ čo zásoby benzínu vzrástli.

Oficiálne údaje EIA majú vyjsť dnes o 18:00. Zverejnenie bolo pre pondelkový americký sviatok posunuté o deň.

Graf ropy Brent (OIL, D1)

Zdroj: xStation5

Ropa Brent oslabuje približne o 1,5 % na 104,47 dolára za barel a ustupuje po neúspešnom pokuse prekonať rezistenciu okolo 107,39 dolára, kde sa nachádza 23,6 % Fibonacciho úroveň. Táto oblasť naďalej predstavuje hlavnú prekážku pre pokračovanie rastu.

Cena zostáva nad EMA 50 na 98,17 dolára aj SMA 100 na 90,66 dolára, takže súčasný pokles zatiaľ nenarúša širšie rastové nastavenie. RSI na 56,87 bodu naznačuje miernu prevahu kupujúcich, rastová dynamika však slabne. Aj Momentum na 2,22 zostáva kladné, ale približuje sa k nule.

Najbližšie výraznejšie pásmo podpory tvorí 98,17–99,58 dolára, kde sa nachádza EMA 50 a 38,2 % Fibonacciho úroveň. Jeho udržanie by mohlo vytvoriť základ na ďalší návrat k 107–108 dolárom. Prerazenie tejto rezistencie by otvorilo priestor smerom k 112–115 dolárom. Naopak pokles pod uvedenú podporu by zvýšil riziko hlbšej korekcie k 93,27 dolára, prípadne k SMA 100 okolo 90,66 dolára.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata