Cena zlata v pondelok klesla o viac ako 4 %, prelomila dôležité úrovne podpory a prepadla sa pod 4 200 USD za uncu na najnižšiu úroveň za takmer dva mesiace. Výpredaj drahých kovov je výsledkom súbežného tlaku rastúcich výnosov amerických štátnych dlhopisov a obnovených obáv z inflácie, ktoré podporil prudký rast cien ropy.
Podobne výrazne klesli aj ďalšie drahé kovy. Striebro stratilo až 4,97 % a jeho cena spadla na 61,03 USD za uncu.
Dlhopisové výnosy a ropa tlačia na aktíva, ktoré neprinášajú pravidelný výnos
Hlavným faktorom, ktorý tlačí ceny drahých kovov nadol, zostáva situácia na dlhopisovom trhu. Výnos desaťročných amerických štátnych dlhopisov v pondelok vzrástol na 5,2045 % (+0,85 %) a drží sa blízko najvyšších úrovní od roku 2007. Výnos dvojročných dlhopisov stúpol o 1,11 % na 4,9056 %. Rastúce bezrizikové výnosy výrazne zvyšujú náklady ušlej príležitosti pri držbe zlata, ktoré neprináša úroky ani dividendy. Zdroj: Bloomberg Financial LP
Na dlhopisový trh tlačia aj rastúce ceny energií. Po tom, čo Biely dom odmietol iránsky návrh na obnovenie premávky v Hormuzskom prielive a ukončenie bojov, ceny ropy opäť prudko vzrástli. Ropa WTI dnes zdražuje o 2,20 % na 94,46 USD za barel, zatiaľ čo Brent rastie o 1,89 % na 99,24 USD.
Rast cien ropy ovplyvňuje očakávania týkajúce sa menovej politiky Fedu. Investori sa obávajú, že vyššie náklady na energie udržia cenové tlaky v americkej ekonomike a prinútia Fed pokračovať v sprísňovaní menovej politiky. Trhy teraz zaceňujú takmer 68 % pravdepodobnosť ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb na októbrovom zasadnutí.
Prelomenie technickej podpory: Cesta k 4 000 USD je otvorená
Z pohľadu technickej analýzy pondelkový pokles výrazne narušil doterajšiu štruktúru trhu. V uplynulých dvoch týždňoch sa zlato pohybovalo v pásme 4 240–4 400 USD. Hladinu 4 240 USD, ktorá sa zhodovala s úrovňou jednej smerodajnej odchýlky od ukotveného ukazovateľa VWAP počítaného od začiatku roka 2026, kupujúci úspešne bránili. Jej následné prelomenie spustilo vlnu príkazov stop-loss a urýchlilo výpredaj.
Index relatívnej sily (RSI) na dennom grafe klesol na 36,55 bodu, čo signalizuje rastúcu prevahu predávajúcich. V tejto fáze nestoja ďalšiemu poklesu v ceste žiadne významné technické prekážky. Predávajúci tak môžu otestovať kľúčové psychologické pásmo podpory na 4 000 USD za uncu.
Prípadné oživenie by si vyžadovalo rýchly návrat ceny nad 4 240 USD a následné prelomenie silného odporu v pásme 4 300–4 330 USD. Kým však budú dlhopisové výnosy rásť, zostáva pre zlato jednoduchším možným smerom ďalší pokles.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
Veľká stávka na pokles cien ropy? Vývoz z Perzského zálivu sa obnovuje, studená vojna na ropnom trhu však pokračuje 🛢️
Ranné zhrnutie: „Čierny pondelok“ na trhu so zlatom, cena klesá o viac ako 2 % 🚨
3 trhy, ktoré sledovať budúci týždeň (25. 9. 2026)
Ropa klesá o 3,5 % 📉 Irán zdôrazňuje svoju silnú vyjednávaciu pozíciu voči USA
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.