Na pozadí optimizmu na globálnych akciových trhoch dnes Bitcoin vystúpil nad 79 000 USD a pokúša sa o trvalejší prielom rezistencie na úrovni 80 000 USD. Táto úroveň nie je definovaná iba svojím „okrúhlym“ psychologickým významom, ale aj on-chain ukazovateľom True Market Mean a pozicovaním dílerov. Prílev kapitálu do Bitcoinu sa zlepšil vďaka inštitucionálnemu dopytu a nákupom cez ETF, distribúcia však stále pokračuje pri relatívne slabom spotovom dopyte.
Pri pohľade na graf je súčasná fáza odrazu po poklese jasne dlhšia než tá predchádzajúca a jej percentuálny rozsah je tiež väčší. Samo osebe to však nezaručuje návrat do uptrendu. Zóna 82 000 až 83 000 USD, kde sa nachádza 200 EMA červená línia, sa môže v prípade trvalejšieho prielomu nad 80 000 USD ukázať ako rozhodujúca oblasť rezistencie. V tejto fáze odraz stále pôsobí krehko, zatiaľ čo 14-dňové RSI vzrástlo nad 65.
Zdroj: xStation5
Nedávne spomalenie rastového momenta Bitcoinu v okolí nákladovej bázy krátkodobých držiteľov potvrdili on-chain dáta. Keď sa cena blížila k 80 000 USD, krátkodobí držitelia začali agresívne realizovať zisky. 24-hodinový SMA realizovaného zisku krátkodobých držiteľov vzrástol približne na 4 milióny USD za hodinu, čo je zhruba štyrikrát viac než základná úroveň sledovaná od polovice apríla. Krátkodobí investori využili rally ako príležitosť na predaj, zatiaľ čo dopyt nemal dostatočnú likviditu, aby túto vlnu vyberania ziskov absorboval. Otázkou zostáva: bude to tentoraz iné?
Zdroj: Glassnode
Po poklese implikovanej volatility ukazuje 25 Delta Skew, ako sa v priebehu apríla vyvíjal dopyt po zabezpečení. Celkový trend ukazuje pokles prémie pri put opciách, pričom 1-mesačný skew klesol z približne 18 % na 12 %. To odráža nižší dopyt po zabezpečení proti poklesu, keďže sa trhové podmienky stabilizovali.
Na krátkom konci bol 1-týždňový skew reaktívnejší a opakovane sa posúval smerom k neutrálnym úrovniam 2 až 4 %. Tieto pohyby boli prevažne taktické. Poklesy sa využívali na nákupy call opcií a predaje zabezpečenia proti poklesu.
V poslednom období, keď sa cena blíži k rezistencii na úrovni 80 000 USD, však dopyt po put opciách opäť vzrástol. To posunulo skew späť smerom k pásmu 11 až 12 % naprieč splatnosťami. Trh si naďalej udržiava zabezpečenie proti poklesu. Krátkodobo reaguje takticky, zatiaľ čo na dlhšom konci krivky zostáva opatrný.
Zdroj: Glassnode
S klesajúcou volatilitou a nižším skew sa trh čoraz viac sústreďuje na pozicovanie, pričom úroveň 80 000 USD sa stáva kľúčovým pivotom. Trvalý dopyt po strike 80 000 USD naprieč krátkodobými a strednodobými splatnosťami naznačuje rastúci záujem o expozíciu smerom nahor, nie o pozicovanie na odmietnutie na rezistencii.
Kľúčové zóny short gamma sa nachádzajú na 76 000 USD smerom nadol a 82 000 USD smerom nahor. V týchto oblastiach môžu hedgingové toky zosilniť cenové pohyby, najmä v prostredí nízkej likvidity. Prielom nad 80 000 USD by mohol priblížiť spotovú cenu k zóne 82 000 USD, kde by short gamma mohla donútiť dílerov nakupovať do sily a tým pohyb ďalej podporiť. Pozicovanie zostáva opatrné, ale trh je čoraz viac vystavený prudšej reakcii smerom nahor, ak bude rezistencia prekonaná.
Zdroj: Glassnode
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra krypto nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako:
E-booky:
Články:
- Bitcoin (BTC)
- Kryptomeny – ako začať investovať bezpečne a efektívne v roku 2026
- Bitcoin a iné kryptomeny
- Čo je bitcoin halving?
- Čo je blockchain a ako funguje?
- Ethereum – čo to je?
BREAKING: Irán útočí na americké lode? Ceny ropy prudko rastú
Graf dňa: EURUSD (04.05.2025)
💶Priemysel eurozóny: Krehké oživenie zakrýva stagflačné riziká
Ekonomický kalendár: V centre pozornosti sú dáta PMI; firemný kalendár na tento týždeň ⬇️
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
