- Akcie Micronu od výsledkov z 18. marca klesli o viac než 27 %, a to napriek rekordnému dopytu z AI dátových centier.
- Vo fiškálnom Q2 firma vykázala tržby 23,86 mld. USD a upravený EPS 12,20 USD, pričom pre Q3 očakáva tržby 33,5 mld. USD.
- Trh znepokojil najmä vyšší capex, keďže plán pre fiškálny 2026 vzrástol na viac ako 25 mld. USD.
- Investori teraz sledujú, či Micron udrží silný rast a marže bez rizika budúceho previsu ponuky.
- Akcie Micronu od výsledkov z 18. marca klesli o viac než 27 %, a to napriek rekordnému dopytu z AI dátových centier.
- Vo fiškálnom Q2 firma vykázala tržby 23,86 mld. USD a upravený EPS 12,20 USD, pričom pre Q3 očakáva tržby 33,5 mld. USD.
- Trh znepokojil najmä vyšší capex, keďže plán pre fiškálny 2026 vzrástol na viac ako 25 mld. USD.
- Investori teraz sledujú, či Micron udrží silný rast a marže bez rizika budúceho previsu ponuky.
Akcie Micronu od zverejnenia výsledkov za druhý fiškálny štvrťrok 18. marca stratili viac ako 27 %, a to napriek rekordným tržbám a silnému dopytu spojenému s AI dátovými centrami. Titul zostáva pod tlakom, pretože investori sa sústreďujú na výrazne vyššie investičné výdavky spoločnosti a na novú debatu o tom, či by nové nástroje na vyššiu efektivitu AI mohli časom pri niektorých úlohách znížiť potrebu pamätí. Vlastný výhľad Micronu však naďalej ukazuje na napätú ponuku a silné ceny, nie na spomaľovanie dopytu. Zdroj: xStation5
Dopyt z dátových centier zostal silný
Micron vykázal za fiškálne Q2 tržby 23,86 miliardy USD, upravený zisk na akciu (EPS) 12,20 USD a pre fiškálne Q3 stanovil výhľad tržieb na 33,5 miliardy USD s toleranciou plus mínus 750 miliónov USD. Tržby divízie Core Data Center Business Unit vzrástli na 5,687 miliardy USD z 2,379 miliardy USD v predchádzajúcom štvrťroku, zatiaľ čo tržby Cloud Memory Business Unit dosiahli 7,749 miliardy USD. Spoločnosť zároveň uviedla, že dopyt po AI posúva celkový adresovateľný trh dátových centier pri DRAM a NAND nad 50 % celkového trhu odvetvia po prvý raz v kalendárnom roku 2026.
Micron uviedol, že tržby z NAND pre dátové centrá sa medzikvartálne viac než zdvojnásobili a že dopyt po NAND v dátových centrách výrazne prevyšuje dostupnú ponuku v dohľadnej budúcnosti. Vo svojom trhovom výhľade firma zároveň uviedla, že očakáva napäté podmienky ponuky a dopytu pri DRAM aj NAND aj po kalendárnom roku 2026.
Investori sa zamerali na výdavky a riziko ďalšej fázy cyklu
Väčším problémom pre trh sú investičné výdavky. Reuters uviedol, že Micron zvýšil plán kapitálových výdavkov pre fiškálny rok 2026 o 5 miliárd USD na viac ako 25 miliárd USD, pričom v roku 2027 majú výdavky ďalej rásť s tým, ako firma rozširuje výrobné kapacity. Micron tiež uviedol, že výdavky na výstavbu majú vo fiškálnom roku 2027 medziročne vzrásť o viac ako 10 miliárd USD.
To znovu otvorilo známu obavu pri pamäťových tituloch: silné súčasné ceny môžu časom prilákať dostatok novej kapacity a neskôr v cykle stlačiť marže. V posledných dňoch náladu navyše zasiahlo oznámenie Googlu o nástroji TurboQuant. Google uviedol, že tento algoritmus dokáže znížiť veľkosť key-value pamäte najmenej 6-krát bez straty presnosti, čo medzi investormi vyvolalo otázky, či by sa niektoré AI inferenčné úlohy časom nemohli stať menej náročné na pamäť. Micron tento vývoj so slabším dopytom nespájal a jeho marcový výhľad nijaké takéto spomalenie nenaznačil.
Trhy teraz budú sledovať, či Micron dokáže naplniť ciele pre fiškálne Q3 vrátane tržieb 33,5 miliardy USD a hrubej marže okolo 81 %, a zároveň presvedčiť investorov, že vyšší capex podporí dlhodobo udržateľný rast, nie budúci previs ponuky. Investori budú zároveň sledovať, či vyššia pamäťová efektivita v AI napokon dopyt zníži, alebo naopak rozšíri využitie naprieč viacerými typmi úloh.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
BREAKING: IRGC hrozí útokom na Microsoft, Apple a Alphabet ⚔️
Meta obmedzí odkazy na PG-13 pri teen účtoch na Instagrame po dohode s MPA
Marvell posilňuje po tom, čo Nvidia investovala 2 miliardy USD
🎥 Akcie spoločnosti Meta výrazne klesajú. Je to príležitosť alebo začiatok väčších problémov?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
