- Akcie Micronu od nedávneho maxima klesli o viac než 20 %.
- SK Hynix chystá americké ADR až za 10 miliárd USD, čo môže zvýšiť tlak na Micron.
- Kórejský rival má výrazne silnejšiu pozíciu v segmente HBM pamätí pre AI.
- Z dlhodobého hľadiska však môže Micron ťažiť z rýchlejšieho rastu, ak úspešne dobehne konkurenciu.
- Akcie Micronu od nedávneho maxima klesli o viac než 20 %.
- SK Hynix chystá americké ADR až za 10 miliárd USD, čo môže zvýšiť tlak na Micron.
- Kórejský rival má výrazne silnejšiu pozíciu v segmente HBM pamätí pre AI.
- Z dlhodobého hľadiska však môže Micron ťažiť z rýchlejšieho rastu, ak úspešne dobehne konkurenciu.
Akcie spoločnosti Micron Technology majú za sebou volatilné obdobie. Po veľmi silnom vstupe do roka, keď titul v januári pridal takmer 50 %, prišlo výrazné ochladenie. Od maxima spred približne troch týždňov akcie odpísali viac než 20 % a marec sa pre Micron stal najslabším mesiacom za takmer štyri roky. Na sentiment doliehajú obavy o vývoj trhu s pamäťovými čipmi aj širšia neistota na trhoch spojená s konfliktom okolo Iránu.
Ďalší tlak môže priniesť aj chystaný vstup juhokórejského SK Hynix na americký trh. Firma plánuje tento rok ponúknuť svoje ADR v USA a transakcia by mohla vyniesť až 10 miliárd USD. Ak sa to potvrdí, pôjde o jeden z najväčších newyorských debutov zahraničnej spoločnosti za posledné obdobie. Pre Micron je to dôležité najmä preto, že by prišiel o pozíciu jediného americky obchodovaného čistého hráča na trhu DRAM pamätí.
Práve táto exkluzivita doteraz Micronu pomáhala držať mierne vyššiu valuáciu než pri SK Hynix. To sa však môže zmeniť. Americkí investori dostanú novú možnosť, ako staviť na dopyt po pamätiach spojených s rozvojom umelej inteligencie, a časť kapitálu sa môže krátkodobo presunúť práve do SK Hynix. Ten je navyše vnímaný ako silnejší hráč v segmente HBM pamätí, teda vysoko výkonných čipov kľúčových pre AI servery.
Podľa dostupných údajov mal SK Hynix vo štvrtom štvrťroku približne 57 % globálnych tržieb v HBM, čo je viac než dvojnásobok podielu Micronu. Napriek tomu sa obe akcie obchodujú relatívne lacno, približne za štvornásobok očakávaných ziskov, zatiaľ čo širší index S&P 500 sa pohybuje výrazne vyššie. To naznačuje, že trh už časť rizík v cenách zohľadňuje.
Krátkodobo tak môže uvedenie SK Hynix na americkú burzu znamenať pre Micron vyšší konkurenčný tlak a možné presuny kapitálu. Z dlhodobejšieho pohľadu však nemusí ísť o zásadný problém. Ak Micron dokáže zrýchliť rast ziskov a ďalej doháňať konkurenciu v segmente HBM, môže z pokračujúceho silného dopytu po AI pamätiach tiež výrazne ťažiť. Práve schopnosť využiť rast celého trhu bude pre ďalší vývoj akcie kľúčová.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Blíži sa ďalšia finančná kríza? 🚨
Turecko otvorilo nové protimonopolné vyšetrovanie Googlu pre reklamné a fakturačné praktiky
AeroVironment v marci stratila 27 % pre riziko okolo SCAR a slabší výhľad
Japonsko získa obrovskú technologickú injekciu. Microsoft plánuje miliardovú expanziu 🚀
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
