Novinky z energetiky: Ropný trh smeruje do prebytku a Nemecko chystá plynovú poistku 🛢️

Obnovovanie vývozu z Perzského zálivu mení situáciu na ropnom trhu. Medzinárodná energetická agentúra očakáva vo štvrtom štvrťroku prebytok ponuky, hoci útoky na lode a infraštruktúru pokračujú. Ázijské rafinérie sa vracajú k blízkovýchodným dodávateľom a Irak rozširuje vývoz cez Sýriu. Nemecko medzitým pripravuje záložné elektrárne pre prípad nedostatku plynu a podľa médií zvažuje prevzatie podielov RWE a E.ON v jadrovej spoločnosti Urenco.

IEA: Ropný trh sa prvýkrát od začiatku vojny dostáva do prebytku

• Podľa Medzinárodnej energetickej agentúry (IEA) začína globálna ponuka ropy prevyšovať dopyt. Vo štvrtom štvrťroku agentúra očakáva prebytok okolo 2 miliónov barelov denne, zatiaľ čo pred mesiacom na rovnaké obdobie predpokladala približne rovnako veľký deficit.
• Za zmenou stojí predovšetkým rýchlejšie obnovovanie vývozu z Perzského zálivu. Regionálne dodávky bez Ománu v októbri dosiahli 18,4 milióna barelov denne, teda 74 % predvojnovej úrovne.
• IEA zvýšila odhad tohtoročnej globálnej ponuky o 920-tisíc barelov denne. Za celý rok 2026 však stále očakáva priemerný deficit 685-tisíc barelov denne, oproti skôr predpokladaným 1,7 milióna.
• Dopyt zaťažujú vysoké ceny a slabšia spotreba. Podľa agentúry tento rok klesne o 2,68 milióna barelov denne na 102,3 milióna. Budúci rok sa má oživiť, ale zostať pod úrovňou roka 2025.
• Členské krajiny IEA zároveň plánujú do konca februára uvoľniť ďalších 71 miliónov barelov núdzových zásob. Napriek tomu pretrváva slabé miesto: októbrový rast sledovaných zásob tvorila hlavne ropa na mori, zatiaľ čo zásoby na pevnine zostávali najnižšie za desať rokov.

Ropa smeruje k druhému týždennému poklesu

• Brent sa dnes obchodoval za 96,21 dolára za barel, o 0,4 % vyššie, a americká WTI sa pohybovala okolo 88,62 dolára. Oba kontrakty napriek tomu smerovali k týždennej strate približne 2 %, po výrazných prepadoch v predchádzajúcom týždni.
• Trh zohľadňuje možnosť, že Washington bude voči Iránu uprednostňovať námornú blokádu a ekonomický tlak pred ďalšou rozsiahlou vojenskou eskaláciou. Ceny zaťažujú aj rastúce americké zásoby ropy a palív, ktoré podľa EIA odrážajú slabší dopyt po ropných produktoch a vyšší dovoz.
• Bezpečnostné riziká však neustupujú. Iránska armáda tvrdila, že explózie zasiahli štyri tankery v Hormuzskom prielive. Húsíovia oznámili útoky na saudský ropovod East–West, zariadenia v Janbú a budovu Aramca v Rijáde.

Irak zvyšuje ťažbu a posiela ropu cez Sýriu

• Iracká produkcia podľa IEA v októbri vzrástla o 540-tisíc barelov denne na 4,6 milióna, najvyššie od septembra 2019. Saudská Arábia zvýšila ťažbu na približne 10 miliónov barelov denne a Spojené arabské emiráty ju udržali okolo 4,4 milióna.
• Irak zároveň obnovuje pozemnú trasu do sýrskeho prístavu Bánijás, ktorá bola po desaťročia prevažne nevyužívaná. Katarská skupina UCC Holding po nej podľa Basra Oil Company prepravuje cisternami približne 120 až 150-tisíc barelov denne.
• Ropa z južných irackých polí sa v Sýrii nakladá na lode pre stredomorské rafinérie, napríklad v Grécku, Taliansku a Turecku. Cesta cisterny tam a späť môže trvať až päť dní.
• Dohoda počíta počas troch mesiacov s objemom 5 až 14 miliónov barelov. UCC podľa dokumentu získava približne 12 dolárov za barel na pokrytie cestnej prepravy a súvisiacich nákladov. Trasa predstavuje menšiu, ale strategicky dôležitú alternatívu k Hormuzu; ďalší rast obmedzujú dostupnosť vozidiel a logistická kapacita.

Ázia sa vracia k blízkovýchodnej rope, ADNOC mení predajný prístup

• Rafinérie v Japonsku, Číne a Thajsku obnovujú či navyšujú nákupy z Blízkeho východu. Vyššia dostupnosť a cenové ústupky producentov znižujú potrebu náhradných dodávok zo vzdialenejších oblastí.
• Objednávky americkej ropy na novembrové dodanie do Ázie podľa obchodníkov klesli približne o 50 % na 24 až 26 miliónov barelov. Návrat blízkovýchodných dodávok sa premieta aj do slabších sadzieb tankerovej prepravy z USA do Ázie.
• Emirátsky ADNOC podľa ľudí oboznámených s rokovaniami zvažuje viac dlhodobých predajov ropy obchodným spoločnostiam na rok 2027. Tradične pritom preferuje priame dodávky konečným odberateľom.
• Obchodníci počas konfliktu pomáhali zabezpečovať prepravu cez rizikové oblasti. Uzavretie nových dohôd zatiaľ nebolo potvrdené.

Ruské príjmy z ropy vzrástli, dohoda o nafte naráža na nezáujem

• Rusko podľa IEA v októbri získalo z vývozu ropy a ropných produktov takmer 21,2 miliardy dolárov, najviac od mája a približne o 65 % viac než pred rokom. Pomohli vysoké ceny, pričom vyše 80 % príjmov pripadalo na samotnú ropu.
• Vývoz ropných produktov však zostával zhruba o tretinu pod minuloročnou úrovňou. Obnovené ukrajinské útoky na rafinérie môžu ich výrobu ďalej obmedzovať.
• Neistá zostáva aj Trumpom oznámená dohoda o dodaní približne 36 miliónov barelov ruskej nafty do USA a ďalších krajín. Žiadny americký odberateľ sa zatiaľ verejne neprihlásil.
• Firmy odrádzajú právne a reputačné riziká, najmä neistota, či sankčná výnimka prekonáva zákonný zákaz dovozu ruskej ropy a palív z roku 2022. Phillips 66 uviedla, že ruskú naftu nakupovať nehodlá. Časť dodávok sa teraz ponúka brazílskym distribútorom.

Nemecko pripravuje uhlie a vykurovací olej ako poistku proti nedostatku plynu

• Nemecko podľa návrhu zákona pripravuje možnosť dočasného návratu uhoľných elektrární a elektrární na vykurovací olej zo sieťovej rezervy na bežný trh. Aktivované by boli iba pri oficiálne vyhlásenom nedostatku plynu.
• Cieľom je obmedziť spotrebu plynu pri výrobe elektrickej energie a zachovať ho pre domácnosti a priemysel. Prevádzkovatelia by museli zabezpečiť palivo na 30 dní maximálnej výroby pri uhlí a desať dní pri vykurovacom oleji.
• Opatrenie má platiť do marca 2028. Reaguje na výpadok približne pätiny globálnych tokov LNG pre vojnu s Iránom aj nezvyčajne nízke nemecké zásoby pred zimou.

Berlín podľa médií zvažuje kúpu podielu v Urencu

• Nemecká vláda podľa denníkov Die Welt a Süddeutsche Zeitung plánuje kúpiť spoločný tretinový podiel RWE a E.ON v Urencu, jednom z najväčších svetových obohacovateľov uránu. Zostávajúce dve tretiny vlastní britský a holandský štát.
• Rozpočtový dokument obsahuje 4 miliardy eur na získavanie a držbu podielov v energetických spoločnostiach. Priamu väzbu na Urenco však vláda nepotvrdila a dotknuté firmy odmietli komentár.
• Podľa médií chce Berlín zachovať vplyv v jadrových technológiách z geopolitických dôvodov. RWE a E.ON sa naopak usilujú o odchod po ukončení nemeckej jadrovej energetiky a v súvislosti s rastúcim zapojením Urenca do vojenského sektora.

USA spravovali vyše 12 miliárd dolárov venezuelských energetických príjmov

• Podľa správy KPMG zverejnenej americkým ministerstvom zahraničných vecí prešlo za prvých deväť mesiacov roka americkým účtom viac než 12,1 miliardy dolárov z predaja venezuelskej ropy, ropných produktov a plynu.
• Mechanizmus vznikol po januárovom americkom zásahu proti vtedajšiemu prezidentovi Nicolásovi Madurovi. Kupujúci odvádzajú peniaze na účet ministerstva financií USA, odkiaľ sa uvoľňujú pre dočasnú venezuelskú vládu.
• Správa uvádza, že prostriedky zostávajú zvrchovaným majetkom Venezuely. Takmer 99 % všetkých vložených peňazí už bolo vyplatených, prevažne prostredníctvom devízových aukcií venezuelských úradov.

Nový LNG terminál má pomôcť zásobovaniu Juhoafrickej republiky

• Prevádzkovateľ plynovodu Rompco očakáva do januára dohodu o spoločnom rozvoji LNG terminálu pri mozambickom pobreží. Projekt za približne 450 miliónov dolárov má zahŕňať plávajúcu skladovaciu a splyňovaciu jednotku neďaleko Inhassora a napojenie na existujúce potrubie.
• Terminál má nahradiť ubúdajúce dodávky z pevninských ložísk, ktoré zásobujú priemysel v Juhoafrickej republike vrátane prevádzok Sasolu. Uvedenie do prevádzky sa očakáva od roku 2030.

Irán naďalej obmedzuje jadrové inšpekcie

• Medzinárodná agentúra pre atómovú energiu podľa novej správy stále nemôže overiť stav ani umiestnenie iránskych zásob vysoko obohateného uránu. Prístup k hlavným zariadeniam zostáva obmedzený od útokov v júni 2025.
• Šéf agentúry Rafael Grossi vyzval na postupné obnovenie monitorovania. Správa uvádza, že agentúra nemôže potvrdiť, či nedošlo k odklonu deklarovaného materiálu od mierového využitia; nejde však o potvrdenie, že k takému odklonu došlo.
• Nejasnosti okolo jadrového programu naďalej komplikujú diplomatické riešenie konfliktu, ktorý zostáva zásadným rizikom pre energetické dodávky z regiónu.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata