Ranný prehľad: Warsh mlčí o úrokových sadzbách. Obavy z dlhu v AI ochladili sentiment, no oživenie je na dohľad.

• Predseda Fedu Kevin Warsh odmietol uviesť trajektóriu úrokových sadzieb do konca roka 2026 a poukázal na októbrové a decembrové zasadnutia ako kľúčové rozhodovacie momenty. Zároveň poznamenal, že celosvetovo čelíme synchrónnemu sprísňovaniu menovej politiky.
• Americký index cien výrobcov (PPI) za september vzrástol na 6,3 % r/r oproti konsenzu 5,3 %. Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov USA však klesli o 9,9 bp na 5,09 % v dôsledku úteku do bezpečia pre obavy z firemného dlhu v sektore umelej inteligencie (vrátane CoreWeave).
• Ropa WTI klesla o 1,76 % približne na 95,8 USD/bbl po návrhu USA uvoľniť ďalších 100 miliónov barelov zo zásob a zmiernení rétoriky Donalda Trumpa voči Iránu.

🇺🇸 Wall Street: Ako vyzerajú futures?

• Včerajšia seansa na futures nakoniec skončila v zisku, hoci skôr počas dňa sme pozorovali dynamický výpredaj spojený s obavami z dlhu v odvetví AI. Spoločnosti ASML a TSMC tento týždeň zverejnili silné hospodárske výsledky.
• Futures na S&P 500 (US500) sa obchodujú blízko 7 804,5 b. (+0,24 % d/d, -0,78 % t/t) a prerušujú tak trojdňovú sériu strát.
• Futures na NASDAQ 100 (US100) sa pohybujú okolo 30 219,9 b. (+0,47 % d/d, -2,90 % t/t) po snahe generálneho riaditeľa Nvidia Jensena Huanga upokojiť trhy, keď verejne obhajoval finančné zdravie spoločnosti CoreWeave.
• Index volatility VIX rastie k 17,66 b. (+1,61 % d/d), čo odráža pretrvávajúcu nervozitu investorov.

🌏 Ázia

• Nikkei 225 (JP225) rastie o 0,40 % na takmer 65 840,0 b., podporený solídnym prílevom zahraničného kapitálu do japonských akcií (vyše 3,5 bilióna JPY).
• Hang Seng (HK.cash) stúpa o 0,16 % na približne 24 285,0 b., zatiaľ čo čínsky China A50 (CH50cash) koriguje o 0,20 % na 13 373,8 b.
• Austrálsky ASX 200 (AU200.cash) zaznamenáva mierny rast o 0,15 % na približne 8 806,0 b.
• Čínska ľudová banka (PBOC) stanovila fixing jüanu na najsilnejšej úrovni od februára 2023 (USD/CNY na 6,7220) a dodala do systému 60 miliárd CNY prostredníctvom 7-dňových repo operácií (sadzba 1,40 %).
• Ministerstvo financií Južnej Kórey oznámilo prísnejší dohľad a opatrenia proti deformáciám trhu po tom, čo odlev zahraničného kapitálu z kórejských akcií dosiahol v septembri 14,16 miliardy USD.

🇪🇺 Európa pred otvorením trhu

• Euro Stoxx 50 (EU50) si pripisuje 0,32 % a obchoduje sa okolo 6 227,4 b.
• DAX 40 (DE40) rastie o 0,22 % na približne 25 672,1 b.
• FTSE 100 (UK100) sa obchoduje blízko včerajšej záverečnej hodnoty na 10 878,1 b. (+0,08 %).
• Európsky index volatility VSTOXX rastie o 2,15 % k 18,98 b.

💱 Meny a komodity

• EURUSD sa obchoduje okolo 1,1226 (+0,10 %), zatiaľ čo GBPUSD rastie približne na 1,3300 (+0,24 %) po uvážlivých komentároch guvernéra BoE Andrewa Baileyho.
• USDJPY konsoliduje okolo 157,83 (-0,08 %), kým USDPLN sa stabilizuje blízko 3,8916 (+0,05 %).
• Ropa WTI (OIL.WTI) klesá o 1,76 % približne na 95,82 USD/bbl — pod vplyvom tlaku USA na krajiny IEA ohľadom uvoľnenia rezerv (naznačujúcich ďalších 100 miliónov bbl) a vyhlásenia Donalda Trumpa, že neplánuje vyslať pozemné jednotky do Iránu.
• Ropa Brent (OIL) ustupuje o 0,32 % na približne 105,35 USD/bbl.
• Zlato (GOLD) sa obchoduje okolo 4 174,02 USD/oz (+0,09 %), podporené predchádzajúcou nočnou rely k 4 200 USD/oz v dôsledku úteku do bezpečia, aj keď indické fondy pred sviatkom Díválí pozastavili masové upisovanie ETF na zlato.
• Striebro (SILVER) sa odráža o 0,70 % na 57,77 USD/oz.

📊 Makroekonómia: Aké údaje boli zverejnené?

• Singapur: Domáci export bez ropy (NODX) v septembri prudko vzrástol o 68 % r/r a výrazne prekonal trhový konsenzus na úrovni 32 % (ťahaný najmä námornými konštrukciami a elektronikou).
• Nový Zéland: Index nákupných manažérov (PMI) vo výrobe za september stúpol na 56,5 b. (predtým 53,1 b.), čo predstavuje 15. po sebe idúci mesiac expanzie; index cien potravín zostal na úrovni 0,0 % m/m (predtým 0,3 % m/m).
• Južná Kórea: Miera nezamestnanosti v septembri klesla na 2,6 % (konsenzus: 2,7 %, predtým: 2,7 %); tvorba pracovných miest sa spomalila na 113 tis. r/r (v porovnaní so 184 tis. v auguste).
• Japonsko: Týždenný prílev zahraničného kapitálu do akcií dosiahol 3 521,5 miliardy JPY (revidované z predchádzajúcich 2 199,7 miliardy JPY) a do dlhopisov 1 080,1 miliardy JPY (predtým 585,7 miliardy JPY).

🔑 Kľúčové udalosti z noci

• Vyjadrenia z Fedu: Predseda Fedu Kevin Warsh uviedol, že nechce predbiehať rozhodnutia, a označil októbrové a decembrové zasadnutia za rozhodujúce.
• Beth Hammack z clevelandského Fedu varovala, že zakorenená inflácia si vyžiada agresívnejšie kroky, zatiaľ čo Austan Goolsbee označil infláciu za posledný mesiac za sklamanie.
• Bank of England: Guvernér Andrew Bailey zhodnotil sekundárne efekty cien energií ako v súčasnosti tlmené, čo mierne zmiernilo trhové očakávania zvýšenia sadzieb na zasadnutí 5. novembra.
• Donald Trump vylúčil použitie jadrových zbraní a vyslanie pozemných jednotiek do Iránu, nevylúčil však úder na podzemný komplex Pickaxe Mountain.
• Pentagón naznačil koncepciu „NATO 3.0“, ktorá počíta so znížením počtu amerických vojakov v Európe a presunom pozornosti na Tichomorie.
• Agentúra Moody's zhoršila výhľad ratingu spoločnosti Nike na negatívny (rating A2 zachovala) a predpovedá klesajúce tržby a zisk až do fiškálneho roka 2028.
• Elon Musk predstavil novú verziu Tesla Roadster s manévrovacími tryskami vyvinutými v spolupráci so SpaceX (vyžaduje sa záloha 50 000 USD, začiatok výroby sa posunul na rok 2028).

📅 Čo očakávať dnes?

• 11:00 | Eurozóna: Konečný údaj o inflácii CPI za september (konsenzus: 3,8 % r/r, jadrová: 2,5 % r/r) a obchodná bilancia (konsenzus: 4,5 miliardy EUR).
• 14:15 – 14:30 | Kanada: Začatá výstavba domov (konsenzus: 234 tis.) a nákupy zahraničných cenných papierov (konsenzus: 23,59 miliardy CAD).
• 14:30 | USA: Septembrové dovozné ceny m/m (konsenzus: 0,9 % m/m oproti predchádzajúcim 0,7 %).
• 15:15 | USA: Priemyselná produkcia m/m (konsenzus: 0,4 % m/m oproti 0,0 %) a využitie kapacít (konsenzus: 76,5 %).
• Celý deň | Globálne | Prebiehajúce výročné zasadnutia Medzinárodného menového fondu

🔎 Odporúčané sledovať

• China A50 (CH50cash) — extrémne prepredané úrovne na ročnej báze (Z1R -3,16, 5-ročný percentil 49,4 %, RSI 19,2) spolu so stabilizačnými krokmi PBOC a aukciami dlhu vytvárajú predpoklady na technický odraz.
• Ropa WTI (OIL.WTI) — dynamický pokles o 1,76 % d/d pri zvýšených historických oceneniach (Z5L +1,25, Z1R +1,00, 5-ročný percentil 87,9 %, RSI 55,2) a rastúcom tlaku USA na uvoľnenie 100 miliónov barelov ropy zo zásob IEA.
• CAC 40 (FRA40) — silný ranný rast futures o 1,19 % po predchádzajúcich ročných výpredajoch (Z1R -1,22, RSI 37,3, 5-ročný percentil 72,0 %) pred kľúčovým zverejnením konečného údaja CPI pre eurozónu o 11:00.
• NASDAQ 100 (US100) — viacročné prekúpené pásmo (Z5L +2,00, Z1R +1,20, 5-ročný percentil 97,6 %, RSI 43,5) čelí rotácii z akcií čipových spoločností, rozširovaniu úverových marží pri infraštruktúre AI (CoreWeave) a skepticizmu ohľadom firemných výdavkov na umelú inteligenciu.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie uránu – Ako investovať do akcií uránu?
• Obchodovanie emisií – Ako investovať do emisií CO2?
• História a budúcnosť zemného plynu (NATGAS)
• Komodity (definície)
• Investovanie na komoditnom trhu