- QXO sa dohodlo na prevzatí TopBuild v transakcii v hodnote približne 17 miliárd USD, pričom akcionári TopBuild si môžu zvoliť 505 USD v hotovosti alebo 20,2 akcie QXO za akciu, s pomerným krátením.
- Akcie TopBuild po oznámení v predobchodnej fáze vzrástli takmer o 20 %, zatiaľ čo akcie QXO zostali približne bez zmeny.
- Po dokončení by sa QXO stalo druhým najväčším verejne obchodovaným distribútorom stavebných produktov v Severnej Amerike a trhy teraz budú sledovať dokončenie transakcie a integráciu.
- QXO sa dohodlo na prevzatí TopBuild v transakcii v hodnote približne 17 miliárd USD, pričom akcionári TopBuild si môžu zvoliť 505 USD v hotovosti alebo 20,2 akcie QXO za akciu, s pomerným krátením.
- Akcie TopBuild po oznámení v predobchodnej fáze vzrástli takmer o 20 %, zatiaľ čo akcie QXO zostali približne bez zmeny.
- Po dokončení by sa QXO stalo druhým najväčším verejne obchodovaným distribútorom stavebných produktov v Severnej Amerike a trhy teraz budú sledovať dokončenie transakcie a integráciu.
Akcie TopBuild vzrástli 20. apríla v predobchodnej fáze takmer o 20 % po tom, čo QXO súhlasilo s akvizíciou spoločnosti v transakcii v hodnote približne 17 miliárd USD. Podľa dohody si akcionári TopBuild môžu zvoliť 505 USD v hotovosti alebo 20,2 akcie QXO za každú akciu TopBuild, s pomerným krátením, pričom celkové protiplnenie bude štruktúrované približne ako 45 % hotovosti a 55 % akcií. Akcie QXO v predobchodnej fáze zostávali bez zmeny, keď investori vyhodnocovali veľkosť transakcie a jej strategický význam.
Podmienky dohody
QXO uviedlo, že transakcia oceňuje každú akciu TopBuild na 505 USD, čo predstavuje prémiu 23,1 % voči záverečnej cene TopBuild z 17. apríla na úrovni 410,31 USD a prémiu 19,8 % voči 60-dňovému objemovo váženému priemeru ceny. Predstavenstvá oboch spoločností dohodu jednomyseľne schválili a dokončenie sa očakáva v treťom štvrťroku 2026, ak budú splnené obvyklé podmienky vrátane súhlasu akcionárov QXO a TopBuild.
Po dokončení by sa QXO stalo druhým najväčším verejne obchodovaným distribútorom stavebných produktov v Severnej Amerike s kombinovanými tržbami nad 18 miliárd USD a kombinovaným adjusted EBITDA nad 2 miliardy USD. QXO uviedlo, že spojenie posilní jeho pozície v strešných systémoch, hydroizoláciách a produktoch spojených s drevom a zároveň pridá distribučný a inštalačný biznis TopBuild v oblasti izolácií.
Prečo QXO chce TopBuild
QXO uviedlo, že dohoda mu prinesie kritickú veľkosť v segmente izolácií a rozšíri jeho expozíciu voči väčším a zložitejším projektom, ako sú dátové centrá. Spoločnosť zároveň uviedla, že TopBuild prináša biznis s vyššou maržou, s adjusted EBITDA maržou okolo 18 %, a prevádzkové postupy, ktoré chce QXO postupne rozšíriť naprieč skupinou.
Transakcia zároveň pokračuje v agresívnej akvizičnej stratégii QXO pod vedením CEO Brada Jacobsa. Reuters uviedol, že QXO za posledných 11 mesiacov dokončilo akvizície za viac než 13 miliárd USD vrátane Beaconu v roku 2025 a Kodiak Building Partners na začiatku tohto mesiaca.
Trhy teraz budú sledovať, či sa transakciu podarí uzavrieť podľa plánu v treťom štvrťroku a či QXO zvládne integráciu TopBuild bez narušenia marží a exekúcie. Investori budú zároveň sledovať, či v stavebnej distribúcii prídu ďalšie konsolidačné kroky, pretože význam veľkosti a lokalizovaných dodávateľských reťazcov ďalej rastie.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Coinbase spúšťa v Británii kryptom kryté pôžičky a rozširuje produkt Borrow mimo USA
USA Rare Earth preberá kľúčové brazílske bane na kovy vzácnych zemín ⛏️
Adobe na Summite spúšťa enterprise AI sadu, akcie rastú
Skončí Nemecko automobilovým skanzenom? 🚗
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
