Štvrtkovému obchodovaniu dominuje prudký odraz cien ropy, ktorý vyvolal ďalšiu vlnu výpredajov akcií aj štátnych dlhopisov. Investori sa opäť zameriavajú na rastúce geopolitické riziká a ich inflačné dôsledky.
Komodity
Ropa Brent dnes posilňuje o viac ako 4 % a prekonáva úroveň 104 USD za barel. Ropa WTI zaznamenáva podobný nárast a dosahuje takmer 92 USD. Bezprostredným spúšťačom tohto pohybu sú správy spochybňujúce doterajší predpoklad, že administratíva Donalda Trumpa sa zdrží eskalácie konfliktu s Iránom až do novembrových priebežných volieb.
Obrázok 1: Ropa Brent a WTI (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Napätie ďalej prehlbujú obnovené útoky Húsíov. Počas uplynulých dvoch dní povstalci zasiahli dve saudskoarabské letiská (v Rijáde a Abhe), pričom zabili troch ľudí a desiatky ďalších zranili. K rizikám na strane ponuky sa pridáva aj hurikán Isaias, prvý v tejto atlantickej sezóne. Ten prinútil producentov v Mexickom zálive odstaviť približne štvrtinu ťažby ropy a zhruba 16 % produkcie zemného plynu. Očakáva sa, že búrka ešte zosilnie a na pobrežie Louisiany a Texasu dorazí medzi piatkovým večerom a sobotou.
Dlhopisový trh
Rastúce ceny ropy prehlbujú obavy z pretrvávajúcej inflácie, čo vedie k pokračujúcemu výpredaju štátnych dlhopisov. Výnos 10-ročných amerických vládnych dlhopisov rastie približne o 5 bps na 5,35 %. Ešte dynamickejší pohyb vidno na francúzskych štátnych dlhopisoch (+9 bps na 4,95 %), čomu sme sa podrobnejšie venovali vo včerajšom akciovom komentári.
Obrázok 2: Ropa WTI a výnosy 10-ročných amerických štátnych dlhopisov (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Pozoruhodné je, že až 38 % z celkového objemu francúzskeho korporátneho dlhu s vysokým ratingom sa v súčasnosti obchoduje s nižším výnosom ako porovnateľné štátne cenné papiere (na začiatku roka 2026 to bolo len 12 miliárd EUR). Investori vnímajú spoločnosti so silnou medzinárodnou expozíciou tržieb, ako sú L'Oréal alebo TotalEnergies, ako bezpečnejší prístav než samotný francúzsky štát.
Obrázok 3: Výnosový diferenciál 10-ročných štátnych dlhopisov medzi Francúzskom a Nemeckom (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Akciový trh
Výpredaj na trhoch s ropou a dlhopismi sa prelieva aj na akcie. Futures na index S&P 500 klesajú o 0,4 %, čo signalizuje ústup z historických maxím už druhý deň po sebe. Výrazne v červených číslach sa obchodujú aj európske indexy. Paneurópsky index Euro Stoxx 50 stráca 1,1 %, francúzsky CAC 40 odpisuje 0,9 %, taliansky FTSE MIB klesá o 1,3 % a nemecký DAX sa obchoduje o 0,8 % nižšie.
Obrázok 4: Najziskovejšie a najstratovejšie akcie v indexe Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Pod mimoriadne silným tlakom sa ocitol európsky bankový sektor, pričom index Stoxx 600 Banks klesá takmer o 2 %. Náladu zaťažujú obavy okolo fiškálnej situácie Francúzska, čo by mohlo odradiť ECB od agresívneho cyklu zvyšovania úrokových sadzieb, s ktorým trhy predtým počítali.
Obrázok 5: Stromová mapa pre Euro Stoxx 50 (08.10.2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Slabšiu výkonnosť vykazujú aj polovodičové akcie, pričom pozornosť púta najmä Samsung so svojimi štvrťročnými výsledkami. Napriek tomu, že spoločnosť vykázala desaťnásobný nárast prevádzkového zisku, čísla nenaplnili očakávania investorov a cena jej akcií klesla takmer o 2,5 %. Predbežný prevádzkový zisk Samsungu za 3. štvrťrok po prvýkrát prekonal 100 biliónov juhokórejských wonov (dosiahol 107,4 bilióna KRW, teda približne 80 miliárd USD). Tržby vzrástli na 195 biliónov KRW, k čomu prispel najmä dopyt po pamäťových čipoch HBM a DRAM.
Menová politika
Jeden z v poslednom čase najaktívnejších predstaviteľov FOMC, Christopher Waller, dnes poznamenal, že na návrat inflácie k cieľu bude pravdepodobne potrebné ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb. Zároveň však uviedol, že centrálna banka si zachováva časovú flexibilitu a nemusí sprísňovať politiku agresívnym tempom so zvyšovaním sadzieb na každom nasledujúcom zasadnutí. Trhy plne započítavajú zvýšenie sadzieb v decembri, zatiaľ čo kroku na nadchádzajúcom zasadnutí koncom októbra pripisujú pravdepodobnosť menej ako 20 %.
Drahé kovy a kryptomeny
Zlato si dnes pripisuje približne 0,3 % a stúpa na úroveň okolo 4 120 USD za uncu, čo je mierne nad včerajším deväťtýždňovým minimom. Ceny podporujú obavy z inflácie spojené s prudkým rastom cien ropy, ako aj návrat čínskych kupcov po sviatku Zlatého týždňa. Oživenie však naráža na prekážky v podobe silnejšieho amerického dolára, pričom dolárový index sa pohybuje v blízkosti tohtoročných maxím. Zlato zostáva približne o pätinu lacnejšie ako pred vypuknutím konfliktu medzi USA a Iránom. Striebro dnes stráca približne 1,4 %, zatiaľ čo Bitcoin mierne klesá asi o 0,4 %.
Obrázok 6: Zlato (2026)
Zdroj: XTB Research, 08.10.2026
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
Čína varuje EÚ: Ak obchodné napätie zosilnie, má pripravené nástroje na reakciu ⚠️
Zhrnutie trhov: Ropa opäť zdražuje, obavy o francúzske verejné financie oslabujú euro 💶 (07.10.2026)
EÚ hľadá cestu z energetickej krízy a chce nakupovať energie spoločne. Pomôže to znížiť ceny? ⚡
Ropa klesá pod 100 USD 🚨
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.