- V dnešnom diele série Za tickerem si predstavíme spoločnosť Monolithic Power Systems. Pozrieme sa na to, čím sa zaoberá, na čom zarába a čo rozhoduje o jej úspechu. Priblížime aj jej hlavné prednosti a riziká, ktoré by investori mali poznať.
- V dnešnom diele série Za tickerem si predstavíme spoločnosť Monolithic Power Systems. Pozrieme sa na to, čím sa zaoberá, na čom zarába a čo rozhoduje o jej úspechu. Priblížime aj jej hlavné prednosti a riziká, ktoré by investori mali poznať.
Monolithic Power Systems, skrátene MPS, je americká polovodičová spoločnosť zameraná na riadenie a premenu elektrickej energie. Jej súčiastky pomáhajú napájať servery, automobily, priemyselné zariadenia aj spotrebnú elektroniku. Firmu založil Michael Hsing s predstavou, že sa viac funkcií napájacieho systému podarí spojiť do jediného čipu.
Akcie spoločnosti sa obchodujú na burze Nasdaq pod tickerom MPWR.
Ako zarába peniaze
MPS zarába predovšetkým predajom čipov a napájacích modulov, ktoré výrobcovia zabudovávajú do svojich zariadení. Ponuka zahŕňa napríklad meniče napätia, obvody na správu batérií, riadenie elektromotorov alebo napájanie osvetlenia.
Ich úlohu si možno predstaviť na príklade servera. Jednotlivé súčiastky potrebujú rôzne napájacie napätie a ich požiadavky sa počas prevádzky menia. Obvody MPS pomáhajú prispôsobiť dodávanú energiu týmto potrebám. Dôležité je pritom obmedziť straty, ktoré sa menia na teplo, a zabezpečiť stabilnú prevádzku zariadenia.
Spoločnosť funguje podľa modelu fabless: sústreďuje sa na vývoj a návrh súčiastok, zatiaľ čo ich výrobu zabezpečujú externí partneri. Zároveň vyvíja vlastné výrobné technológie, ktoré u týchto partnerov zavádza. Príkladom je spolupráca s GlobalFoundries, ktorej závod v Singapure má využívať technológiu MPS na výrobu napájacích čipov.
Kto sú jej zákazníci
Výrobky MPS nachádzajú uplatnenie u výrobcov serverov, počítačov, dátových úložísk, sieťových zariadení, automobilovej elektroniky a priemyselných systémov. Ďalšou oblasťou sú domáce spotrebiče a iná spotrebná elektronika. Firma tak oslovuje niekoľko odvetví s odlišnými požiadavkami na výkon, rozmery a spoľahlivosť.
Veľká časť predaja prebieha prostredníctvom distribútorov a ďalších obchodných partnerov, ktorí súčiastky dodávajú výrobcom elektroniky. Je preto užitočné rozlišovať medzi priamym odberateľom čipov a spoločnosťou, v ktorej konečnom výrobku sa súčiastka objaví.
Dôležitým krokom je získať miesto v návrhu nového zariadenia. Ak výrobca vyberie súčiastku MPS, následná sériová výroba zariadenia môže prinášať opakované objednávky. Samotné zaradenie do návrhu však ešte nezaručuje budúce odbery ani úspech konečného produktu.
Čím sa odlišuje od konkurencie
MPS stavia na kombinácii návrhu čipov, vlastných výrobných postupov a spájania viacerých súčiastok do kompaktného celku. Cieľom je ponúknuť riešenie, ktoré zaberie menej miesta a zároveň dokáže účinne pracovať s elektrickou energiou.
Popri jednotlivých čipoch preto ponúka aj integrované napájacie moduly. Tie spájajú niekoľko potrebných prvkov do jedného puzdra. Vývojárom môžu zjednodušiť návrh zariadenia a ušetriť miesto na doske elektroniky. Pri výkonných výpočtových systémoch je podstatné aj to, koľko energie dokáže takýto modul dodať pri obmedzených rozmeroch.
Praktickú hodnotu má aj technická podpora. Inžinieri MPS spolupracujú so zákazníkmi pri návrhu ich elektroniky a pomáhajú s použitím súčiastok. Pre zákazníka tak môže byť popri parametroch čipu dôležitá aj schopnosť dodávateľa vyriešiť konkrétny problém s napájaním.
Čo rozhoduje o jej raste
Významnou príležitosťou sú dátové centrá a infraštruktúra pre umelú inteligenciu. Výkonné procesory a výpočtové akcelerátory kladú vysoké nároky na napájanie. MPS pre ne vyvíja riešenia, ktoré majú dodávať potrebný výkon, obmedzovať energetické straty a zmestiť sa do priestoru v blízkosti procesora.
Firma v tejto oblasti spolupracuje s vývojovými tímami zákazníkov na nových návrhoch. Pre jej ďalší rozvoj je dôležité, aby sa jej produkty presadzovali aj v nasledujúcich generáciách výpočtového hardvéru.
Ďalšiu príležitosť predstavuje rozširovanie elektroniky v automobiloch. Súčiastky MPS sa používajú napríklad v asistenčných systémoch vodiča, digitálnych prístrojových doskách, osvetlení a riadení elektromotorov. Uplatnenie tak nachádzajú v rôznych častiach vozidla.
Rast závisí aj od schopnosti ponúknuť zákazníkom ucelenejšie napájacie riešenia. Firma rozširuje portfólio pre servery, pamäte aj ďalšie aplikácie. Širšia ponuka jej môže umožniť dodávať viac súčiastok do jedného zariadenia, ak zákazníkov presvedčí ich vlastnosťami a spoľahlivosťou.
Na čo si dať pozor
MPS pôsobí v cyklickom polovodičovom odvetví. Objednávky ovplyvňuje dopyt po elektronike aj množstvo zásob u zákazníkov. Konkurencia je navyše silná: medzi súperov patria napríklad Texas Instruments, Analog Devices a Infineon. Firma musí priebežne prichádzať s novými produktmi a obhajovať ich technické prednosti.
Rizikom je aj závislosť od externej výroby a dodávateľov v Ázii. Nedostatok kapacít, výrobné ťažkosti alebo obchodné obmedzenia môžu skomplikovať dodávky. Zákazníci zároveň môžu pri návrhu novej generácie zariadení zvoliť iné riešenie.
Pri sledovaní spoločnosti preto dáva zmysel venovať pozornosť novým produktom, ich využitiu u zákazníkov, spoľahlivosti dodávok a rozširovaniu výrobných možností. Tieto oblasti ukazujú, či firma dokáže svoj vývoj premieňať na praktické využitie.
Tri veci, ktoré si o firme zapamätať
- MPS vyvíja čipy a moduly na riadenie napájania, ktoré nachádzajú využitie od serverov po automobily.
- Jej prednosťou sú kompaktné a energeticky účinné riešenia, podporené vlastnými technológiami.
- Ďalší rozvoj závisí od úspechu nových produktov u zákazníkov, dostupnej výroby a schopnosti obstáť v silnej konkurencii.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
EÚ sa zameriava na návykové sociálne siete a AI chatboty. V hre sú miliardové pokuty 🚨
Uber získava výhodu v boji s DoorDash. McDonald’s mu dá prednosť v 14 krajinách 🍔
US OPEN: Klesajúce ceny ropy a nákupy pri poklese podporujú zotavenie, Nvidia oslabuje 📉
Novinky z energetiky: Európske ceny elektrickej energie prudko rastú, Rusku chýbajú palivá a Kanada láka ťažiarov na úľavy ⚡
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.