Novinky z energetiky: Európske ceny elektrickej energie prudko rastú, Rusku chýbajú palivá a Kanada láka ťažiarov na úľavy ⚡

Európsky trh s elektrickou energiou čelí prudkému poklesu výroby z vetra a slnka, ktorý vyhnal ceny až nad 600 EUR za megawatthodinu. V Rusku sa po ďalších útokoch na rafinérie vracajú obmedzenia predaja pohonných hmôt a v irackom Kurdistane útok zastavil významné plynové pole.

Popri bezpečnostných rizikách menia energetický sektor aj vládna politika a firemné transakcie. Kanada pripravuje rozsiahle daňové zvýhodnenie investícií, EÚ a Británia sa blížia k prepojeniu emisných trhov a QatarEnergy rozširuje svoje prieskumné portfólio v Namíbii.

Bezvetrie vyhnalo ceny elektrickej energie nad 600 EUR/MWh

• Slabá výroba z obnoviteľných zdrojov výrazne zdražila elektrickú energiu na pondelkovú dodávku. Nemecká cena na dennom trhu dosiahla 345,64 EUR/MWh, zatiaľ čo vo Francúzsku predstavovala 334,12 EUR/MWh, najviac od decembra 2022. Niektoré nemecké večerné štvrťhodinové intervaly prekročili 600 EUR/MWh.
• Nízka výroba z vetra a slnka má podľa predpovedí pretrvať v severozápadnej a strednej Európe až do stredy. Obzvlášť výrazné bezvetrie sa očakáva v Nemecku, Británii a krajinách Beneluxu.
• Britský prevádzkovateľ siete varoval pred napätou situáciou v pondelok ráno a odhadoval nedostatok potrebnej výkonovej rezervy približne na 1,4 GW. Tlak môže zosilniť aj chladnejšie počasie, keď majú teploty tento týždeň klesnúť o 1 až 3 °C pod normál.
• Pri takzvanej Dunkelflaute, teda súbehu slabého vetra a nízkej solárnej výroby, musia väčšiu časť dopytu pokrývať drahšie konvenčné elektrárne. Vysoké ceny plynu sa tak prenášajú aj do cien elektrickej energie.

Kanada ponúka ťažiarom rýchlejšie odpisy investícií

• Vláda premiéra Marka Carneyho chce podporiť investície možnosťou okamžite daňovo odpísať množstvo kapitálových výdavkov, namiesto ich postupného odpisovania počas niekoľkých rokov.
• Opatrenie, podrobnejšie predstavené minulý týždeň vo federálnom rozpočte, má verejné financie počas piatich rokov stáť približne 36 miliárd CAD. Jeho konečné dôsledky závisia od prijatia príslušnej legislatívy.
• Energetické spoločnosti už zverejňujú očakávané prínosy. Whitecap Resources predpokladá dodatočnú hotovosť okolo 400 miliónov CAD a zvýšenie voľného peňažného toku z 2,1 na 2,5 miliardy CAD. Tourmaline Oil očakáva prínos 200 až 300 miliónov CAD, zatiaľ čo Ovintiv odhaduje úsporu na hotovostných daniach v roku 2027 približne na 100 miliónov USD.
• Advantage Energy podľa súčasných plánov a predpokladov cien komodít očakáva odklad začiatku platenia dane z príjmov z roku 2028 na 2031.
• Vláda dúfa, že viac hotovosti podporí rast ťažby, okrem iného pre plánovaný ropovod Pacific Link s kapacitou 1 milión barelov denne smerom k pobrežiu Britskej Kolumbie. Zároveň prebiehajú rokovania o zvýšení produkcie z ropných pieskov, novej infraštruktúre a projekte zachytávania a ukladania uhlíka. Alberta navyše pripravuje zníženie ťažobných poplatkov pri nových projektoch.
• Vyššia hotovosť však automaticky neznamená vyššie investície. Tourmaline uviedla, že budúci rok pravdepodobne výrazne nezvýši kapitálový rozpočet. Advantage Energy chce podľa vedenia smerovať celý voľný peňažný tok do spätných odkupov akcií.
• Iné spoločnosti zvažujú urýchlenie projektov. Suncor môže zrýchliť alebo rozšíriť plány na zvýšenie produkcie z ropných pieskov ťažených metódou in-situ o 400 000 barelov denne. Imperial Oil pripúšťa skoršie konečné investičné rozhodnutie o projekte Aspen, pôvodne plánované na rok 2030.
• Podľa vedenia firiem aj analytikov bude dôležitá kombinácia opatrení. Samotné rýchlejšie odpisy nemusia zásadne zmeniť investičné rozhodovanie, ale spolu s novými ropovodmi a nižšími poplatkami môžu byť významnejšie.
• Zároveň ide predovšetkým o časový posun daňových výhod. Predseda logistickej a servisnej spoločnosti Mullen Group Murray Mullen upozornil, že zlepšenie hotovosti v prvom roku môže byť vykúpené menej priaznivým daňovým vplyvom neskôr.

EÚ a Británia sa blížia k prepojeniu emisných trhov

• Európska únia a Spojené kráľovstvo sú podľa zdrojov Bloombergu v záverečnej fáze rokovaní o prepojení systémov obchodovania s emisnými kvótami. Dohoda má byť jedným z hlavných výsledkov summitu plánovaného na 20. novembra.
• Prepojenie by umožnilo vzájomne uznávať kvóty na plnenie emisných povinností a malo by zvýšiť likviditu trhu. Vyjednávači už podľa zdrojov doriešili väčšinu otázok vrátane emisných stropov a bezplatného prideľovania kvót. Otvorené zostáva zaobchádzanie s finančnými derivátmi.
• Dohoda by však automaticky neodstránila uhlíkové dovozné clá CBAM. Vytvorila by cestu k výnimke po splnení zákonných podmienok a prijatí ďalších krokov.
• Britské kvóty už zmenšili cenový odstup od európskeho trhu. Decembrový britský kontrakt v piatok uzavrel na 64,81 GBP za tonu, zatiaľ čo európske kvóty predstavovali 86,55 EUR za tonu. Ďalšie zbližovanie by pre britské podniky mohlo znamenať drahšie kvóty, ale zároveň nižšie náklady a administratívu pri cezhraničnom obchode.
• Návrh počíta aj s britskou rezervou trhovej stability a priebežným zosúlaďovaním pravidiel. Dohoda stále vyžaduje schválenie na oboch stranách a jej účinnosť bude naviazaná aj na ďalšie časti širšieho britsko-európskeho vyjednávania.

Lacnejší domáci plyn obmedzuje čínsky záujem o LNG

• Čínske domáce ceny plynu oslabujú, čo znižuje atraktivitu drahých námorných dodávok LNG. Priemerná cena LNG rozvážaného kamiónmi v pondelok podľa agentúry GasTank zodpovedala 21,97 USD za milión britských tepelných jednotiek, približne o 9,70 USD menej než ázijské futures JKM.
• Takýto výrazný rozdiel robí dodatočné spotové dovozy pre mnohých kupujúcich neekonomickými. Slabšie čínske nákupy by mohli uvoľniť náklady LNG pre Európu a ďalších ázijských odberateľov a zmierniť zimnú konkurenciu o dostupné dodávky.
• CNPC očakáva, že slabší dopyt ponechá čínsky trh túto zimu v prebytku. Ázijské spotové ceny LNG podľa nej môžu dosahovať v priemere až 30 USD za milión Btu, zatiaľ čo cenová hranica dostupná čínskym priemyselným zákazníkom sa pohybuje okolo 22 USD.
• China Petrochemical News predpokladá medziročný pokles zimného dovozu LNG o 3,8 až 7,5 %. Dopyt obmedzuje slabší priemysel, vysoké náklady aj nahrádzanie nákladných vozidiel na LNG vozidlami s novými pohonmi. Významným rizikom pre tento výhľad zostáva počasie.

QatarEnergy kupuje ďalší podiel v Namíbii

• QatarEnergy sa dohodla na získaní 25 % podielu v prieskumnej licencii PEL 82 pri namíbijskom pobreží od miestnej jednotky Chevronu.
• Po dokončení transakcie, ktorá podlieha regulačnému schváleniu, zostane Chevron prevádzkovateľom s 55 % podielom. Spoločnosti Namcor a Custos Energy budú držať po 10 %. Licencia pokrýva viac než 11 400 štvorcových kilometrov v mori s hĺbkou až 2 300 metrov.
• Katar tým rozširuje zahraničné portfólio a diverzifikuje pôsobenie mimo Perzského zálivu, kde konflikt narušil jeho výrobu aj vývoz LNG. V Namíbii už spolupracuje aj s TotalEnergies a Shellom a minulý mesiac získal sedem prieskumných blokov pri Brazílii.
• TotalEnergies očakáva ešte tento rok konečné investičné rozhodnutie o namíbijskom projekte Venus, na ktorom sa QatarEnergy takisto podieľa. Shell medzitým pripravuje ďalšiu vrtnú kampaň s plošinou Stena DrillMAX.

Irak hlási dohodnuté podmienky na vývoz cez Hormuz

• Iracký minister zahraničných vecí Fuád Husajn uviedol, že Bagdad dosiahol so Spojenými štátmi porozumenie umožňujúce vývoz irackej ropy cez Hormuzský prieliv trasou blízko Ománu.
• Straty Iraku spojené s vojnou a narušením vývozu podľa neho dosiahli 60 miliárd USD.
• Októbrové dodávky sa však zotavili. Podľa irackých energetických predstaviteľov vzrástol vývoz približne na 3,5 milióna barelov denne, oproti 2,65 milióna v septembri.

Do ruských regiónov sa vracia nedostatok palív

• Po ukrajinských útokoch na najmenej osem veľkých rafinérií počas dvoch týždňov hlási niekoľko ruských regiónov opäť problémy s dostupnosťou pohonných hmôt.
• Najnovšie bola podľa regionálneho guvernéra zasiahnutá rafinéria v Kiriši, druhá najväčšia v Rusku. Útoky obmedzujú schopnosť spracúvať ropu na benzín a naftu a môžu komplikovať aj plány na ruský vývoz nafty.
• V Karélii boli na dotknutých čerpacích staniciach zavedené limity 30 litrov benzínu a 50 litrov nafty na nákup. Predaj do kanistrov bol pozastavený. Podobné obmedzenia sa objavili aj v Buriatsku a ďalších regiónoch.
• Úrady označujú opatrenia za dočasné a vysvetľujú ich snahou zabrániť panickým nákupom a rovnomerne rozdeliť dostupné zásoby. Rusko už počas predchádzajúcej vlny nedostatku zaviedlo obmedzenia vývozu benzínu a následne aj nafty.

Útok zastavil iracké plynové pole Khor Mor

• Produkcia na významnom plynovom poli Khor Mor v irackom Kurdistane bola v nedeľu zastavená po predpokladanom dronovom útoku.
• Spoluprevádzkovateľ Dana Gas uviedol, že požiar bol uhasený, zamestnanci neboli zranení a rozsah škôd sa vyhodnocuje. Podľa regionálneho ministerstva elektrickej energie útok vyradil približne 2,8 GW elektrárenského výkonu závislého od dodávok plynu.
• Zdroje z ministerstva uviedli, že dron zasiahol zásobník LPG. K zodpovednosti sa nikto neprihlásil. Pole bolo terčom útokov už skôr a jeho prevádzka bola z bezpečnostných dôvodov dočasne prerušená aj v júli.

BP predáva podiel v indonézskej sieti čerpacích staníc

• BP predala celý svoj 49,9 % podiel v indonézskom spoločnom podniku prevádzkujúcom čerpacie stanice dcérskym spoločnostiam partnera AKR Corporindo.
• Kúpna cena predstavuje celkovo 14,22 milióna USD a skupina AKR tým zvýši vlastníctvo z 50,1 % na 100 %. Podľa jej oznámenia ide o súčasť snahy BP zjednodušiť portfólio.
• Indonézske súkromné siete čerpacích staníc v poslednom období čelili problémom po sprísnení pravidiel pre priamy dovoz palív. Po vyčerpaní dovozných kvót museli základné palivá nakupovať od štátnej spoločnosti Pertamina. Prevod vlastníctva svojho indonézskeho maloobchodného palivového biznisu na skupinu SEFAS dokončil v októbri aj Shell.

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?

Články: 

• Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
• Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
• Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
• Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
• Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
• Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
• História ťažby zlata