ข่าวเด่นวันนี้ 18 พ.ค.

🔑 ปัจจัยหลักที่กำลังกำหนดความผันผวนของตลาด

แรงขายและภาวะ Risk-Off ที่เกิดขึ้นในตลาดช่วงนี้ มีต้นตอมาจากการเยือนจีนของ Donald Trump ที่ดูเหมือนจะไม่สามารถสร้างความคืบหน้าสำคัญได้ อย่างไรก็ตาม หากมองไปที่ Bond Yield สหรัฐ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10 ปี ตลาดกำลังส่งสัญญาณชัดเจนว่า นักลงทุนเริ่มกังวลว่า “เงินเฟ้อสหรัฐอาจหลุดออกจากการควบคุมของ Fed”

 Geopolitics

การเยือนจีนของ Trump สิ้นสุดลงแล้ว แต่ยังไม่มีความคืบหน้าในประเด็นสำคัญ ทั้ง:
• การนำเข้าแร่ Rare Earth
• การส่งออกไมโครโปรเซสเซอร์ของสหรัฐ
• และที่สำคัญที่สุด คือความร่วมมือในการเปิดเส้นทาง Strait of Hormuz อีกครั้ง

 Macro Data

ตัวเลข Industrial Production ของสหรัฐเดือนเมษายนออกมาดีกว่าคาดที่ 0.7% แต่ตลาดยังให้น้ำหนักกับ “เงินเฟ้อ” มากกว่า

ทั้ง CPI และ PPI ล่าสุดต่างออกมาสูงกว่าคาด โดยเฉพาะ PPI ที่เร่งตัวแรง ทำให้แรงกดดันด้านราคาของสหรัฐอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายปี 2022 ถึงต้นปี 2023

ตลาดจึงเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ย Fed อีกครั้ง โดยปัจจุบันมีการ Price in โอกาสกว่า 60% ที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปี

 Indices

ดัชนีหุ้นหลักเกือบทั้งหมดปิดแดนลบ แม้ S&P 500 (-0.8%) และ NASDAQ Composite (-0.8%) จะรีบาวด์กลับมาบางส่วนหลังเปิดตลาด

ดัชนีที่ร่วงแรง:
• KOSPI เกาหลีใต้: -6.1%
• DAX เยอรมนี: -2.2%
• CAC40 ฝรั่งเศส: -1.6%
• WIG20 โปแลนด์: -2.4%

 Shares

ความหวังเรื่องความร่วมมือด้านชิปและไมโครโปรเซสเซอร์ระหว่างสหรัฐ-จีนเริ่มจางลง ส่งผลให้หุ้นในกลุ่มนี้ถูกเทขายอย่างหนัก โดยเฉพาะหลังจากก่อนหน้านี้ปรับขึ้นแรง

หุ้นที่ร่วงหนักที่สุด:
• Arm Holdings: -7.1%
• Intel: -6.6%
• NVIDIA: -2.9%

 Currencies
ท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง และปิดวันในฐานะสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม G10

ดอลลาร์แข็งค่ากว่า 1.3% เมื่อเทียบกับยูโรในสัปดาห์นี้

ขณะเดียวกัน:
• เงินเรียลบราซิลอ่อนค่าจากประเด็นทางการเมือง
• เงินเปโซชิลีอ่อนค่าตามราคาทองแดง
• และค่าเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงจากการปิด Strait of Hormuz เช่น ฟอรินต์ฮังการี, แรนด์แอฟริกาใต้ และเงินบาท ต่างเผชิญแรงขาย

 Commodities
Bond Yield สหรัฐอายุ 10 ปี พุ่งขึ้นกว่า 20bps ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ แตะระดับ 4.59% สูงสุดในรอบ 1 ปี กดดันสินทรัพย์อย่าง:
• Silver: -7.8%
• Gold: -2%
• Copper: -1.6%

ในขณะเดียวกัน ความล่าช้าในการเปิด Strait of Hormuz ทำให้:
• Brent Oil ใกล้แตะ $110
• LNG บนตลาด Dutch TTF พุ่งเหนือ €50 ต่อ MWh

 Cryptocurrencies
ภาวะ Risk-Off ในตลาดส่งผลให้คริปโตอ่อนตัว:
• Bitcoin: -2.4%
• Ethereum: -3%

หลังรีบาวด์ขึ้นเพียง 1 วัน Bitcoin ก็กลับลงมาต่ำกว่าระดับจิตวิทยา $80,000 อีกครั้ง

—
Michał Jóźwiak
Financial Markets Analyst at XTB