3 ตลาดที่น่าจับตาในสัปดาห์นี่

หนึ่งในเหตุการณ์สำคัญของตลาดการเงินโลก การประชุม Jackson Hole Economic Symposium ได้ผ่านไปแล้ว โดย ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอาจลดลง เนื่องจากการบริโภคภาคเอกชนอ่อนตัว และสถานการณ์ตลาดแรงงานยังคง “เปราะบาง” ขณะเดียวกัน ตามที่พาวเวลล์ระบุ ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐชี้ไปที่แนวโน้มลดลง แม้ว่าจะมีแรงกดดันชั่วคราวจากภาษีการค้า

นอกจากนี้ แคนาดาจะยกเลิกภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐ ซึ่งอาจลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในสหรัฐและเปิดพื้นที่ให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้มากขึ้น

สัปดาห์หน้า จะมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญหลายรายการ ซึ่งอาจมีผลต่อการตัดสินใจของเฟด ตลาดยังจับตาผลประกอบการของ Nvidia บริษัทที่ใหญ่ที่สุดและสำคัญที่สุดใน Wall Street หลังสุดสัปดาห์ นักลงทุนยังจะติดตามความคืบหน้าของประเด็นการค้าและการเจรจาสันติภาพระหว่างยูเครนและรัสเซีย ท่ามกลางบริบทนี้ ตลาดที่ควรจับตาคือ US100, USDJPY และ น้ำมันดิบ (OIL)

US100

• Nvidia มีมูลค่าตลาดเกิน $4 ล้านล้าน และเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก

• น้ำหนักของบริษัทในดัชนี Nasdaq 100 เกิน 14% ดังนั้นผลประกอบการของ Nvidia จะส่งผลต่อดัชนีโดยรวมอย่างมาก

• การเผยแพร่ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่รายนี้ยังสะท้อนแนวโน้มต่อหุ้นอื่น ๆ ใน sector ปัญญาประดิษฐ์ (AI)

• คาด EPS ปรับแล้ว $1.00 (+50% YoY) รายได้คาดเกิน $46B ตลาดหวังว่ารายได้จะทำได้ $48–50B ซึ่งอาจดันราคาหุ้นขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่

• การขายชิป H20 ให้จีนซึ่งเพิ่งได้รับอนุมัติในวอชิงตันยังคงไม่แน่นอน

• ผลประกอบการ Q2 2026 ของบริษัท (พ.ค.–ก.ค. 2025) จะเผยแพร่วันพุธหลังปิดตลาด Wall Street

USDJPY

• หลัง Jackson Hole ความสนใจของตลาดจะหันไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่จะเผยแพร่

• ก่อนการตัดสินใจของเฟดเดือนกันยายน นักลงทุนจะได้รับรายงานสำคัญหลายฉบับ

• วันพฤหัสบดีที่ 28 ส.ค.: GDP Q2 ของสหรัฐฉบับสอง คาดเติบโต 3.1% YoY

• วันศุกร์ที่ 29 ส.ค.: ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE (ดัชนีเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ)

  • Headline inflation คาดคงที่ 2.6% y/y

  • Core inflation คาดเร่งขึ้นเป็น 2.9% y/y

• ตัวเลขนี้ครอบคลุมเดือนกรกฎาคม และหากสูงกว่าคาด ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้น หลังจากปรับตัวลดลงแรงในช่วงต้นปี

OIL (WTI/Brent)

• การเจรจาระหว่างยูเครนและรัสเซียยังไม่มีความคืบหน้า

• รัสเซียมีเวลาเพิ่มขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมหรือภาษีรอง ขณะเดียวกัน อินเดียเผชิญภาระการค้าใหม่

• วันพุธ ภาษีสินค้านำเข้าของอินเดีย 50% จะมีผล ครึ่งหนึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อน้ำมันรัสเซีย

• หากอินเดียจำกัดการนำเข้าน้ำมันรัสเซีย ราคาน้ำมันอาจปรับขึ้นต่อเนื่อง ขยายการปรับตัวขึ้นที่เห็นในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา