ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม แม้ว่า Kevin Warsh จะพยายามรักษาจุดยืนเชิงเข้มงวด (Hawkish) แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้

ช่วงท้ายเดือนกรกฎาคมยังเห็นการฟื้นตัวอย่างชัดเจนของความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยี หลังบริษัท Big Tech รายใหญ่ทยอยประกาศผลประกอบการ

ขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญ แม้ว่ากลุ่มประเทศ OPEC+ จะพยายามเพิ่มปริมาณอุปทานสินค้าโภคภัณฑ์กลับเข้าสู่ตลาดให้มากที่สุด

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะติดตามผลประกอบการของบริษัทขนาดใหญ่อีกหลายแห่ง รวมถึง SpaceX ซึ่งเพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดไม่นาน นอกจากนี้ ตลาดยังรอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดใหญ่ ก่อนปิดท้ายด้วยไฮไลต์สำคัญอย่างรายงาน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP)

ดังนั้น ตลาดที่นักลงทุนควรจับตาเป็นพิเศษ ได้แก่

• US100 (Nasdaq 100 Futures)
• USDJPY
• น้ำมันดิบ Brent

US100 (Nasdaq 100 Futures)

ในวันอังคารที่ 4 สิงหาคม หลังตลาดหุ้นวอลล์สตรีทปิดทำการ SpaceX จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาด

ผลประกอบการดังกล่าวอาจช่วยหนุนความเชื่อมั่นต่อกลุ่มเทคโนโลยีระดับสูง อย่างไรก็ตาม SpaceX ไม่ใช่บริษัทเดียวที่นักลงทุนจับตาในสัปดาห์นี้ เนื่องจากยังมีบริษัทสำคัญอื่น ๆ ที่เตรียมรายงานผลประกอบการ ได้แก่

• AMD
• Palantir
• Uber
• Cloudflare

ทิศทางของดัชนีและฟิวเจอร์สจะได้รับอิทธิพลจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายรายการ ได้แก่

• ต้นสัปดาห์: ดัชนี ISM Manufacturing
• วันอังคาร: รายงาน JOLTS
• วันพุธ: ตัวเลข ADP Employment และ ISM Services
• วันพฤหัสบดี: จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
• วันศุกร์: รายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ (NFP)

ตลาดคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลางประมาณ 65,000 ตำแหน่ง (จากผลของการสิ้นสุดการจ้างงานชั่วคราวหลังการแข่งขันฟุตบอลโลก) พร้อมกับอัตราว่างงานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.3%

หากตัวเลขออกมาอ่อนแอกว่าคาด อาจสนับสนุนมุมมองที่ Fed จะใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น และอาจเป็นแรงหนุนให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นต่อ

USDJPY

คู่เงิน USDJPY ปรับตัวลงอย่างรุนแรงในช่วงวันพฤหัสบดีสุดท้ายของเดือนกรกฎาคม หลังตลาดคาดการณ์ถึงการแทรกแซงค่าเงิน ประกอบกับแรงสนับสนุนทางวาจาจากสหรัฐฯ และถ้อยแถลงเชิง Hawkish ของผู้ว่าการ Ueda หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 160 ซึ่งก่อนหน้านี้เคยเป็นแนวต้าน และปัจจุบันกลายเป็นแนวรับสำคัญ

ปัจจัยหลักที่จะกำหนดทิศทางในสัปดาห์นี้คือ การเคลื่อนไหวของ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury Yields) หลังการประกาศข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้แก่

• JOLTS
• ADP
• NFP

ในวันพุธที่ 5 สิงหาคม รายงานการประชุมของ BOJ เดือนมิถุนายน จะถูกเผยแพร่ แม้ว่าข้อมูลดังกล่าวจะล่าช้า แต่สามารถช่วยสะท้อนมุมมองของผู้กำหนดนโยบายญี่ปุ่นเกี่ยวกับ

• แนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต
• ผลกระทบรอบสองจากราคาพลังงานที่สูงต่อเงินเฟ้อพื้นฐาน

หากตัวเลข NFP วันศุกร์ ยืนยันว่าอัตราว่างงานสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.3% พร้อมกับการจ้างงานที่เติบโตเพียงเล็กน้อย แรงกดดันต่อดอลลาร์ รวมกับท่าทีเชิง Hawkish จากรายงาน BOJ อาจเปิดทางให้เงินเยนกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง

น้ำมัน (Brent Crude Oil)

ท่ามกลางภาวะตลาดน้ำมันที่ยังตึงตัว OPEC+ กำลังพยายามเพิ่มปริมาณน้ำมันเข้าสู่ตลาดให้มากที่สุด

แม้ว่าการเพิ่มเป้าหมายการผลิตที่ผ่านมาอาจยังเห็นได้เพียงในเชิงนโยบาย แต่ปริมาณการผลิตจริงกำลังค่อย ๆ เพิ่มขึ้น แม้จะเผชิญกับ

• การปิดบางส่วนของช่องแคบฮอร์มุซ
• ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นบริเวณช่องแคบบับเอลมันเดบ (Bab el Mandeb)

สัปดาห์ที่ผ่านมา ความกังวลในตลาดกลับมาอีกครั้ง หลังการโจมตีทางทหารระหว่างอิหร่านกลับมาดำเนินต่อ

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงสร้าง Risk Premium ให้กับราคาน้ำมัน ขณะที่การยกระดับความขัดแย้งทางทหารอาจเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อเส้นทางขนส่งและเสถียรภาพของอุปทานน้ำมัน

สำหรับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นักลงทุนควรจับตา

• ตัวเลข ISM Manufacturing ของสหรัฐฯ
• ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศของจีนในวันศุกร์

โดยตลาดคาดว่าการส่งออกของจีนจะเติบโตในระดับสองหลักที่ +24.5% YoY จากความต้องการอุปกรณ์ AI ทั่วโลก ซึ่งอาจเป็นแรงหนุนสำคัญต่อความต้องการพลังงานในตลาดโลก