BOE Meeting Preview: FTSE 100 ทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก่อน Bailey แถลง

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะประกาศผลการประชุมนโยบายการเงิน พร้อมเผยแพร่ประมาณการเศรษฐกิจฉบับล่าสุดในวันนี้ โดยตลาดคาดว่า BoE จะ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% และผลโหวตจะออกมา 7 ต่อ 2 เช่นเดิม

คาดว่า Huw Pill และ Megan Greene จะยังคงลงคะแนนเสียงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า เนื่องจากกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีสัญญาณว่าสมาชิกคนอื่นจะเปลี่ยนจุดยืนในครั้งนี้

จับตาประมาณการเงินเฟ้อและการเติบโต

BoE จะเปิดเผยประมาณการใหม่ของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ โดยตลาดให้ความสำคัญกับ

• เงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะขึ้นสู่จุดสูงสุดเมื่อใด
• เงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่เป้าหมายได้เร็วเพียงใด

ปัจจัยที่ทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้นคือ ความผันผวนของราคาพลังงาน จากสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ขณะที่การกลับมาผลิตก๊าซในทะเลเหนืออาจช่วยลดความเสี่ยงด้านพลังงานของสหราชอาณาจักร ซึ่งนักลงทุนจะจับตาว่า Andrew Bailey จะกล่าวถึงประเด็นนี้หรือไม่ในการแถลงข่าว

ราคาพลังงานยังเป็นแรงกดดัน

ก่อนการประชุม

• ราคาน้ำมัน Brent เพิ่มขึ้นอีก 1.4% ในวันพฤหัสบดี กลับมายืนเหนือ 89 ดอลลาร์/บาร์เรล
• ราคาน้ำมันสูงกว่าช่วงการประชุม BoE ครั้งก่อนราว 10 ดอลลาร์/บาร์เรล
• ราคาก๊าซธรรมชาติสูงกว่าการประชุมเดือนมิถุนายนประมาณ 50 ดอลลาร์

ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลดแรงกดดันให้ขึ้นดอกเบี้ย

แม้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหราชอาณาจักรสะท้อนว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ได้แก่

• เงินเฟ้อเดือนมิถุนายนต่ำกว่าที่ BoE คาด
• ตลาดแรงงานเริ่มมีสัญญาณอ่อนตัว

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้โอกาสที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ลดลง

ตลาดยังคาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยปลายปี

ปัจจุบัน ตลาดฟิวเจอร์สคาดว่า

• จะมี การลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วง 12 เดือนข้างหน้า
• โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 52%
• และเพิ่มเป็น 56% ในเดือนพฤศจิกายน

XTB มองว่าหาก BoE ยังพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ย การประชุมเดือนพฤศจิกายนมีความเป็นไปได้มากกว่า เนื่องจากจะมีข้อมูลค่าจ้างปี 2027 และนโยบายงบประมาณของรัฐบาลใหม่ที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

คาด BoE ยังคงใช้นโยบาย "Active Hold"

XTB คาดว่า BoE จะยังคงจุดยืน "Active Hold" หรือคงดอกเบี้ยพร้อมเปิดทางเลือกสำหรับการดำเนินนโยบายในอนาคต เนื่องจากภาวะการเงินตึงตัวขึ้นแล้ว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 10 ปีปรับขึ้น 28 จุดพื้นฐาน ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ผลกระทบต่อตลาด: FTSE 100 ทำสถิติสูงสุดใหม่

แม้ตลาดหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลกเผชิญแรงขาย

• KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงกว่า 20% ในช่วง 5 วันทำการที่ผ่านมา
• Nasdaq 100 ปรับตัวลงแรงหลังผลประชุม Fed

แต่ FTSE 100 กลับปรับตัวขึ้นทำ สถิติสูงสุดใหม่ และเพิ่มขึ้นกว่า 4.5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

แรงหนุนหลักมาจากหุ้นกลุ่ม

• พลังงาน
• อุตสาหกรรมป้องกันประเทศ
• สินค้าอุปโภคบริโภค

ซึ่งได้รับความสนใจจากนักลงทุนในภาวะที่มีความไม่แน่นอนสูง

ในเชิงเทคนิค FTSE 100 ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน และ 200 วัน ขณะที่โมเมนตัมยังสนับสนุนการปรับตัวขึ้น หาก BoE คงดอกเบี้ยตามคาดและส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว การประชุมครั้งนี้อาจไม่ส่งผลกระทบต่อตลาดมากนัก และระดับ 11,000 จุด จะเป็นเป้าหมายสำคัญถัดไปของดัชนี FTSE 100

กราฟ: FTSE 100 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ก่อนการประกาศผลการประชุม BoE

ที่มา: xStation