Ferrari shares slide 5% despite solid Q3 results; deliveries drop, pressured by Chinese sales📉

หุ้นของ Ferrari (RACE.IT) ผู้ผลิตรถสปอร์ตจากเมืองมาราเนลโล ประเทศอิตาลี ร่วงลงเกือบ 5% ในวันนี้ แม้ว่ารายงานประจำไตรมาสจะออกมาแข็งแกร่งมากก็ตาม อย่างไรก็ตาม การจัดส่งที่ลดลง (โดยเฉพาะในจีน) และอัตราการเติบโตที่ต่ำลง ทำให้ผู้ลงทุนมีข้ออ้างที่จะทำกำไร และราคาหุ้นของ Ferrari ก็ร่วงลงเกือบ 5% จากระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

• รายรับรวมอยู่ที่ 1.644 พันล้านยูโร (เพิ่มขึ้น 6.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน) จากการส่งมอบรถทั้งหมด 3,383 รุ่น (ลดลง 2.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน) กำไรก่อนหักภาษี (EBIT) ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 467 ล้านยูโร (เพิ่มขึ้น 10.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยมีอัตรากำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี และภาษี (EBIT) อยู่ที่ 28.4%
• รายได้สุทธิที่ปรับแล้วอยู่ที่ 375 ล้านยูโร และกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วเจือจางอยู่ที่ 2.08 ยูโร EBITDA ที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 7.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 638 ล้านยูโร โดยมีอัตรากำไร 38.8% การกระจายการส่งมอบ:
• EMEA (ยุโรป แอฟริกา และตะวันออกกลาง): เพิ่มขึ้น 28 หน่วย
• อเมริกาเหนือและใต้: ลดลง 26 หน่วย
• จีน ฮ่องกง และไต้หวัน: ลดลง 114 หน่วย
• ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกอื่นๆ: เพิ่มขึ้น 36 หน่วย
• รายได้จากการขายรถยนต์และชิ้นส่วนอยู่ที่ 1.4 พันล้านยูโร (+5.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี) รายได้จากสัญญาสนับสนุนและกิจกรรมเชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 20.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยหลักแล้วเป็นผลมาจากผู้สนับสนุนรายใหม่
• การเพิ่มขึ้นของยอดขายส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงรุ่น Daytona SP3 ที่ได้รับการปรับปรุงและรุ่น 499P Modificata หลายรุ่น
• หนี้สินสุทธิ ณ สิ้นไตรมาส 3 อยู่ที่ 246 ล้านยูโร (ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจาก 441 ล้านยูโรในไตรมาส 2 ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ลดลง 11 ล้านยูโรเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากค่าเสื่อมราคาที่ลดลงของรุ่นที่ยกเลิกไปแล้ว ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเพิ่มขึ้น 23 ล้านยูโรเมื่อเทียบกับปีก่อน Ferrari สร้างกระแสเงินสดอิสระรวม 364 ล้านยูโร

เมื่อวันที่ 17 ตุลาคม 2024 เฟอร์รารีได้เปิดตัวรุ่น F80 โดยจะผลิตในจำนวนจำกัดเพียง 799 คัน บริษัทคาดว่ารายได้จะเติบโตต่อไปและการใช้จ่ายในการพัฒนาแบรนด์จะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้ออกแนวทางที่ชัดเจนสำหรับไตรมาสปัจจุบันหรือปีหน้า แต่ได้ให้ประมาณการรายได้ EBIT ที่ปรับแล้ว และกำไรต่อหุ้นตลอดทั้งปี บริษัทคาดว่าต้นทุนจะยังคงเพิ่มขึ้น และเชื่อว่าประสิทธิภาพการทำงานที่ดีขึ้นในการดำเนินงานอุตสาหกรรมจะถูกชดเชยบางส่วนด้วยค่าใช้จ่ายด้านทุนและภาษีที่สูงขึ้น

เปรียบเทียบผลประกอบการปี 2023 และที่คาดไว้ในปี 2024 จะเห็นได้ว่ามีการปรับปรุงดีขึ้น แม้ว่าจะเป็นเพียงการปรับปรุงเล็กน้อย ขณะที่หุ้นของ Ferrari เพิ่มขึ้นมากกว่า 32% ในช่วงเวลาดังกล่าว ที่มา: Ferrari

เฟอร์รารี่ (แผนภูมิ RACE.IT, ช่วง D1)

วันนี้หุ้นได้ปรับตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเลขชี้กำลังสำคัญ 2 เส้น คือ EMA100 และ EM50 แต่ยังขาดอีกเกือบ 10% ที่จะทดสอบช่วงล่างของช่องราคา (ประมาณ 380 ยูโรต่อหุ้น)

Source: xStation5