Lumentum เผยผลประกอบการ: อุตสาหกรรมโฟโตนิกส์เร่งตัวขึ้น รับแรงหนุนจาก AI

Lumentum กำลังใช้ประโยชน์จากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งเพื่อผลักดัน Product Mix ที่มีคุณภาพและเอื้อต่อการเติบโตมากขึ้น สู่ตลาด การเติบโตครั้งนี้ไม่เพียงโดดเด่นในด้านขนาด แต่ยังมีคุณภาพสูงขึ้นด้วย และตามที่ผู้บริหารของบริษัทระบุ นี่อาจเป็นเพียง จุดเริ่มต้นเท่านั้น

Guidance

• นี่คือจุดที่โดดเด่นที่สุดของการประกาศผลประกอบการครั้งนี้ โดย Lumentum คาดการณ์รายได้ไว้ที่ 1.225–1.275 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการเดิมของตลาดที่ราว 1.16 พันล้านดอลลาร์
• Guidance สำหรับ Adjusted EPS อยู่ที่ 4.05–4.35 ดอลลาร์ เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ราว 3.60 ดอลลาร์

Conclusion

เครื่องยนต์หลักของการเติบโตยังคงเป็น โครงสร้างพื้นฐานสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดย Lumentum อยู่ในแนวหน้าของอุตสาหกรรมโฟโตนิกส์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการใช้ชิ้นส่วนออปติคัลเพื่อส่งข้อมูล และอุตสาหกรรมนี้มีแนวโน้มที่จะมีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในระยะต่อไปของการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI

สาเหตุสำคัญมาจากข้อจำกัดทางกายภาพของสถาปัตยกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ในปัจจุบัน สายเคเบิลและสวิตช์แบบดั้งเดิมมีข้อจำกัดด้านความเร็วตามคุณสมบัติทางกายภาพของส่วนประกอบ นอกจากนี้ อุปกรณ์เหล่านี้ยังเกิดความร้อนและสูญเสียพลังงานจากการเปลี่ยนพลังงานเป็นความร้อน ก่อนที่จะต้องใช้พลังงานเพิ่มเติมเพื่อระบายความร้อนและรักษาประสิทธิภาพในการทำงาน

โฟโตนิกส์ ใช้เลเซอร์ ใยแก้วนำแสง และแก้ว เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหาเหล่านี้ส่วนใหญ่ พร้อมเพิ่มความเร็วในการส่งข้อมูลให้เข้าใกล้ขีดจำกัดที่กฎทางฟิสิกส์ตามความเข้าใจในปัจจุบันอนุญาต

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ การนำโฟโตนิกส์มาใช้งานในระดับขนาดใหญ่ยังไม่คุ้มค่าเชิงเศรษฐกิจ แต่เมื่อบริษัทเทคโนโลยีต่าง ๆ ทุ่มเงินลงทุนในระดับที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และความต้องการพลังประมวลผลยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เทคโนโลยีนี้กำลังเปลี่ยนจากสิ่งที่เคยถูกมองว่าเป็นเพียงเทคโนโลยีเฉพาะทาง ไปสู่ รากฐานสำคัญของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI และผลลัพธ์ของการเปลี่ยนแปลงนี้เพิ่งเริ่มสะท้อนออกมาในตัวเลขผลประกอบการ

ยอดจัดส่ง OCS Switch เพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าจากไตรมาสก่อน และในช่วงถัดไปคาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนเหนือระดับ 100 ล้านดอลลาร์

บริษัทยังเร่งเพิ่มกำลังการผลิต 1.6T Transceivers รวมถึง EML, CW และ High-Power Lasers โดยอุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งจนกำลังการผลิตในบางกลุ่มผลิตภัณฑ์ยังเป็นข้อจำกัดต่อความเร็วในการส่งมอบคำสั่งซื้อ

ผลประกอบการครั้งนี้ยืนยันว่า Lumentum เป็นหนึ่งในบริษัทที่ได้รับประโยชน์หลักจากการขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างไรก็ตาม ระดับมูลค่าหุ้นที่สูงมากในปัจจุบันสะท้อนว่าตลาดกำลังคาดหวังการปรับเพิ่ม Guidance อย่างต่อเนื่อง และการขยายกำลังการผลิตที่แทบไม่มีสะดุด

ดังนั้น การประเมินว่าหุ้นมีความน่าสนใจมากน้อยเพียงใดจึงเริ่มทำได้ยากขึ้น โดยเฉพาะหลังจากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค Lumentum (D1)

แม้ราคาจะปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน แต่ แนวโน้มขาขึ้นยังคงได้รับการปกป้อง หลังจากราคาดีดตัวกลับจากบริเวณ 620

ปัจจุบันราคาเคลื่อนตัวออกห่างจาก EMA200 และตราบใดที่ยังยืนเหนือระดับ Fibonacci 100% ของคลื่นขาขึ้นก่อนหน้า ภาพทางเทคนิคยังคงเป็นบวก โดยมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบจุดสูงสุดที่ระดับ Fibonacci 161.8%

Source: xStation5