Wall Street vstupuje do seance pod tlakem široké vlny výběru zisků, přičemž technologický sektor je opět v centru výprodeje. Futures na Nasdaq 100 klesají o více než 2 %, protože investoři stále více zpochybňují, zda může rally tažená AI pokračovat v prostředí rostoucích očekávání dalšího zvyšování sazeb ze strany Fedu. Trhy se obávají, že vyšší náklady na financování by mohly zatížit společnosti, které masivní investice do infrastruktury AI financují dluhem.
Micron a PCE: Test síly trhu?
Trhy nyní započítávají kumulativní zvýšení sazeb Fedu o 50 bazických bodů do prosince. Ještě před dvěma týdny přitom očekávaly pouze jedno zvýšení o 25 bazických bodů. Největší výzvou pro širší sázku na AI je kombinace zvýšených valuací po silné rally a rostoucích obav, že financování infrastruktury AI může výrazně zdražit.
- Tlak se šíří také na akcie polovodičových společností, přestože Philadelphia Semiconductor Index (SOX) dosáhl jen o den dříve rekordního maxima. Alphabet, Meta, Microsoft a Amazon v předchozí seanci výrazně klesly, což potvrzuje, že výběr zisků se rozšiřuje napříč širším komplexem megacap technologických firem.
- Investoři sice dál sledují vývoj kolem Íránu, hlavním zdrojem tržní nervozity však zůstávají spíše úrokové sazby a valuace než geopolitika. Klíčovou událostí týdne bude páteční zpráva o inflaci PCE. Ekonomové očekávají, že preferovaný inflační ukazatel Fedu vzroste na 4,1 %, tedy na více než dvojnásobek cíle centrální banky.
- Výsledkový report společnosti Micron, který má být zveřejněn po středečním uzavření amerického trhu, se může stát klíčovým testem sentimentu investorů vůči paměťovým čipům a polovodičům spojeným s AI. Spolu se společností SanDisk patřil Micron mezi největší příjemce boomu poptávky po paměťových čipech.
Další obavy se objevily poté, co SpaceX vstoupila na dluhopisový trh krátce po svém mimořádně úspěšném IPO, přestože v předchozím roce vykázala čisté ztráty. Akcie již smazaly většinu zisků od vstupu na burzu dne 12. června.
Níže uvedený graf ukazuje mimořádné výnosy, kterých přední výrobci paměťových čipů dosáhli od 1. dubna 2025. Zároveň ukazuje, jak agresivně se investoři napozicovali na téma infrastruktury AI.
Zdroj: xStation5
Graf US100 (interval D1)
Část nedávného prodejního tlaku může souviset s rebalancováním portfolií před koncem června. V nedávné analýze J.P. Morgan uvedla, že institucionální fondy by mohly v nadcházejících týdnech prodat akcie v hodnotě více než 100 miliard USD.
Za zmínku stojí, že pullback začal krátce poté, co se Nasdaq 100 přiblížil k rekordním maximům poblíž úrovně 31 000 bodů, čímž mohl vytvořit formaci dvojitého vrcholu. Pokud by se naplnil klasický scénář korekce v poměru 1:1, nelze vyloučit pohyb směrem k oblasti 28 000 bodů.
Na druhé straně by býčí momentum mohlo najít podporu kolem 50denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA50), který se aktuálně nachází poblíž 29 200 bodů a je v grafu vyznačen oranžovou linií.
Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kurz tradingu vs. investování
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!
Další články o indexech a jejich obchodování:
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500 — Jak investovat do indexu S&P 500?
- Obchodování NASDAQ – Jak investovat do indexu US100?
- Indexy - obchodujte akciové indexy online
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na indexy z různých krajin!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Co je to obchodování CFD?
- Obchodování indexů – Co je to akciový index?
- Obchodování S&P 500
🎥 Chce Elon Musk vytvořit spojením SpaceX a Tesly největší firmu světa? Dává takové spojení smysl?
BREAKING: EURUSD prohlubuje pokles po údajích PMI z eurozóny ⚡
Spolupráce IBM a OpenAI ukazuje, kde může AI začít skutečně vydělávat
Graf dne: Zlato je znovu pod tlakem kvůli Fedu a obavám z inflace (23. 06. 2026)
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
