Boom investícií do AI dátových centier sprísňuje globálnu ponuku pamäťových čipov a tlačí ich ceny vyššie, čo pomáha dodávateľom ako Samsung, ale zvyšuje nákladový tlak u výrobcov spotrebnej elektroniky. Apple už upozornil, že rast cien pamätí začína znižovať profitabilitu, aj keď firma zároveň očakáva silný dopyt po najnovších modeloch iPhonu. Pre trh je kľúčové, či Apple (a konkurencia) vyššie náklady premietnu do cien — alebo ich absorbujú v maržiach.
AI dátové centrá „vysávajú“ ponuku pamätí
DRAM a HBM smerujú k výnosnejším serverovým objednávkam
Rýchla výstavba AI infraštruktúry zvyšuje dopyt po pamätiach a výrobcovia uprednostňujú výnosnejšie dátacentrové komponenty pred spotrebnou elektronikou. Samsung a SK Hynix — ktorí spolu držia dve tretiny trhu s DRAM (dynamic random access memory) — upozorňujú, že presúvanie kapacít do AI môže ďalej obmedzovať produkciu „klasických“ pamätí.
Dopady sa prejavujú v telefónoch a PC
Pri napätých dodávkach a vyšších cenách sa zhoršujú očakávania pre koncové trhy. IDC a Counterpoint teraz očakávajú, že globálne predaje smartfónov v roku 2026 klesnú minimálne o 2 %, a IDC zároveň odhaduje pokles trhu PC aspoň o 4,9 %.
Prečo AI boom pomáha Samsungu
Silný pamäťový cyklus zvyšuje ziskový potenciál
Samsung uviedol, že AI-driven nedostatok čipov môže pretrvávať, pričom rozširovanie kapacít má byť v rokoch 2026–2027 obmedzené. V poslednom kvartálnom reporte firma oznámila rast prevádzkového zisku na 20 biliónov wonov, pričom hlavným motorom bola čipová divízia vďaka silnejším cenám pamätí. ### Vyššie ceny pamätí však zároveň brzdia mobilnú divíziu
Samsung zároveň upozornil, že zdražovanie pamätí zvyšuje náklady v mobilnom a display biznise. Zisk mobilnej divízie vo sledovanom období klesol o 10 % a vedenie hovorilo o „náročnom roku“ pre smartfóny pri rastúcich nákladoch na komponenty.
Prečo rovnaký trend dopadá aj na Apple
Apple upozorňuje na zdražovanie pamätí ako tlak na marže
Tim Cook uviedol, že Apple naďalej vidí trhové ceny pamätí „výrazne rásť“ a naznačil, že dopad bude väčší v aktuálnom kvartáli než počas sviatočnej sezóny. V ďalšom reporte Cook povedal, že existuje „škála možností“, no nechcel potvrdiť, či Apple zdvihne ceny.
Cenová stratégia môže zmeniť konkurenčný boj
Analytici predpokladajú, že Apple vďaka svojej veľkosti a vzťahom s dodávateľmi zabezpečí DRAM lepšie než menší výrobcovia. To zvyšuje význam rozhodnutia: ak Apple udrží ceny a konkurencia zdraží, môže získať podiel; ak Apple zdraží, konkurenti môžu nasledovať.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
Zhrnutie trhov: preskupenie na európskych trhoch po obchodných turbulenciách – čo sledovať? 🔎
Enel posilňuje investície do sietí: Španielsko získa miliardy eur ⚡
Domino’s prekvapilo rastom tržieb a láka zákazníkov na lacné menu 🍕
Akcie Novo Nordisk klesajú na najnižšie úrovne za takmer 5 rokov. Aký je dôvod prepadu?
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
