- Upravený čistý zisk BP vzrástol na 3,2 miliardy USD, výrazne nad očakávaniami trhu.
- Najväčším ťahúňom bolo obchodovanie s ropou, ktorému pomohla volatilita po vypuknutí vojny s Iránom.
- Produkcia v Mexickom zálive a amerických bridlicových oblastiach pomohla kompenzovať výpadky na Blízkom východe.
- Slabším bodom je rast čistého dlhu o 14 % na 25,3 miliardy USD, čo zostáva dôležitým rizikom pre ďalšie obdobie.
- Upravený čistý zisk BP vzrástol na 3,2 miliardy USD, výrazne nad očakávaniami trhu.
- Najväčším ťahúňom bolo obchodovanie s ropou, ktorému pomohla volatilita po vypuknutí vojny s Iránom.
- Produkcia v Mexickom zálive a amerických bridlicových oblastiach pomohla kompenzovať výpadky na Blízkom východe.
- Slabším bodom je rast čistého dlhu o 14 % na 25,3 miliardy USD, čo zostáva dôležitým rizikom pre ďalšie obdobie.
Britská energetická spoločnosť BP zaznamenala v prvom štvrťroku výrazný rast zisku, keď jej pomohli prudké výkyvy na energetických trhoch vyvolané vojnou s Iránom. Rastúce ceny ropy a mimoriadna trhová volatilita vytvorili ideálne podmienky pre obchodnú divíziu, ktorá ťažila z pohybu cien aj narušených dodávateľských tokov.
Upravený čistý zisk BP sa medziročne viac než zdvojnásobil na 3,2 miliardy USD, zatiaľ čo analytici očakávali približne 2,64 miliardy USD. Výsledky tak výrazne prekonali trhové odhady a ukázali, že firma dokázala z geopolitického napätia vyťažiť maximum. Zároveň však vzrástol aj čistý dlh, čo zostáva dôležitým rizikovým bodom pre investorov.
Hlavným ťahúňom výsledkov bolo mimoriadne silné obchodovanie s ropou. BP už skôr naznačila, že výkonnosť jej tradingovej divízie bola výnimočná, čo sa teraz potvrdilo aj vo výsledkoch. Obchodníci BP pracujú nielen s ropou z vlastných aktív, ale aj s nákladmi tretích strán po celom svete. Práve v období narušených dodávok, prudkého rastu cien a neistoty na trhoch majú komoditní obchodníci priestor dosahovať nadštandardné marže.
Podobné prostredie teraz nahráva aj veľkým obchodným domom, ako sú Vitol alebo Trafigura. Vojna na Blízkom východe spôsobila bezprecedentné narušenie energetických tokov a zvýšila rizikovú prémiu v cenách ropy. Len v marci, teda v prvom mesiaci konfliktu, futures na ropu Brent vzrástli o 43 %, čo výrazne podporilo zisky firiem schopných pružne reagovať na zmeny v dodávkach a cenách.
BP navyše ťažila z toho, že má v regióne Blízkeho východu relatívne menšiu výrobnú základňu než niektorí konkurenti. Vďaka tomu nebola tak silno zasiahnutá obmedzením produkcie v oblasti. Výpadky z Blízkeho východu sa firme podarilo čiastočne kompenzovať silnou produkciou v Mexickom zálive a v amerických bridlicových aktívach.
Silné výsledky prichádzajú v dôležitom okamihu pre novú generálnu riaditeľku Meg O’Neill. Tá sa ujíma vedenia v čase, keď BP potrebuje znížiť zadlženie, zjednodušiť firemnú štruktúru a postupne obmedziť neúspešné stávky na nízkouhlíkové projekty. Vyššie zisky jej tak dávajú určitý priestor na manévrovanie, zároveň však nezakrývajú štrukturálne výzvy, pred ktorými spoločnosť stojí.
Napätie je viditeľné aj medzi akcionármi. Krátko po nástupe O’Neill čelila BP na valnom zhromaždení odporu časti investorov po tom, čo spoločnosť zablokovala návrhy holandskej klimatickej skupiny Follow This. To ukazuje, že firma zostáva pod tlakom nielen pre dlh a stratégiu, ale aj pre otázku budúceho smerovania medzi fosílnymi palivami a nízkouhlíkovými aktivitami.
Negatívnym bodom výsledkov je rast čistého dlhu, ktorý sa v prvom štvrťroku zvýšil približne o 14 % na 25,3 miliardy USD. To môže byť pre investorov varovaním, pretože vyššie zadlženie obmedzuje priestor na spätné odkupy akcií, dividendy aj ďalšie investície. Napriek tomu súčasné výsledky ukazujú, že BP dokáže v období ropnej krízy generovať veľmi silné cash flow.
Z investičného pohľadu je BP teraz typickým príkladom energetickej spoločnosti, ktorá krátkodobo výrazne ťaží z geopolitického napätia a vysokých cien ropy. Silné obchodné výsledky a stabilná produkcia mimo Blízkeho východu podporujú pozitívny výhľad, ale rastúci čistý dlh a strategická neistota okolo nízkouhlíkových projektov zostávajú faktormi, ktoré môžu brzdiť ocenenie akcií.
Graf BP.UK (D1)
Akcie BP sa aktuálne obchodujú okolo úrovne 5,89 GBP. Cena sa nachádza výrazne nad kĺzavými priemermi, konkrétne nad EMA 50 na úrovni 5,42 GBP aj nad SMA 100 na úrovni 4,91 GBP, čo potvrdzuje stále pozitívne technické nastavenie. Rast od januárových miním bol veľmi výrazný a akcie sa teraz znovu približujú k oblasti predchádzajúcich maxím. Dôležitou technickou úrovňou je teraz rezistencia okolo 5,89–5,95 GBP, kde cena aktuálne testuje hornú časť predchádzajúceho pásma. Ak by sa akciám podarilo túto oblasť preraziť, mohol by sa otvoriť priestor na pokračovanie rastu smerom k psychologickej hranici 6,00 GBP a následne vyššie.
Zdroj: xStation5
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
Novartis sklamal svojimi tržbami a poslal akcie nadol ku kľúčovej úrovni supportu 💥
Novartis čaká ťažká skúška rastu ⚠️📉
Google dostáva od EÚ pokyny k otvoreniu Androidu konkurenčným AI službám
Google mieri na vojenské kontrakty. Trh čaká na tržby
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
