DE40: Sú európske akcie prekupené❓ Všetky oči sa upierajú na americkú infláciu (CPI)💡

Európske indexy začínajú druhú fázu utorkovej seansy pomerne slabo. Nemecký DAX klesá o 0,19 %, francúzsky FRA40 stráca 0,58 % a britský FTSE100 oslabuje o 0,14 %. Zároveň však americké futures obchodujú bez výraznejších zmien, čo vyvoláva nádej na odraz po otvorení americkej hotovostnej seansy. Hlavnou témou dnešného obchodného dňa sú inflačné dáta z USA (CPI), ktoré budú zverejnené už o menej než hodinu.

Európsky akciový trh, reprezentovaný indexom Stoxx Europe 600, zaznamenal výrazný rast – v roku 2025 stúpol o 17 % a na začiatku roku 2026 pridal ďalších 3,2 %, čím prekonal výkonnosť amerického indexu S&P 500. Index však vykazuje známky prehriatia – 14-dňový RSI prekročil úroveň 80, čo sa za posledných 20 rokov stalo len zriedkavo a naznačuje riziko konsolidácie alebo blížiaceho sa vrcholu. Analytici Oddo BHF a Société Générale varujú pred príliš rýchlym rastom valuácií, najmä v cyklických sektoroch, vzhľadom na slabý hospodársky rast (prognóza 1,2 % v roku 2026) a stagnujúce firemné zisky v predchádzajúcom roku.

Aktuálne kotácie hlavných kontraktov. Zdroj: xStation

Aktuálna volatilita na širšom európskom trhu.
Zdroj: xStation

Počas utorkovej seansy index DAX konsoliduje zisky zo včerajšieho obchodovania, no zároveň pokračuje v prerážaní hranice 24 780 bodov, ktorá predstavovala hlavnú rezistenciu v roku 2025.

Súčasný býčí moment, ktorý posunul kontrakt nad 50-dňový exponenciálny kĺzavý priemer (modrá krivka v grafe) a 100-dňový EMA (fialová krivka), z technického hľadiska naznačuje krátkodobý rastový trend. Pokiaľ DE40 zostane nad týmito úrovňami podpory, je pravdepodobné pokračovanie aktuálneho trendu.
Zdroj: xStation

Kľúčové firemné správy:

Symrise (SY1.DE):
Akcie vzrástli o 4,6 % po oznámení strategickej zmeny v portfóliu spoločnosti. Nemecko-americká firma špecializujúca sa na výrobu aróm a príchutí predá svoju divíziu Terpenes a investuje do švédskej firmy Swedencare. Transakcia je súčasťou restrukturalizačného procesu zameraného na ziskovejšie segmenty a zlepšenie kapitálovej efektivity. Rozhodnutie odstúpiť od chemického segmentu a zamerať sa na oblasť starostlivosti o zvieratá predstavuje strategický posun smerom k sektoru zdravia a pohody zvierat, ktorý je považovaný za perspektívny. Trh reagoval pozitívne, čo sa prejavilo v raste ceny akcií.

Orsted (ORSTED.UK):
Akcie energetickej spoločnosti Orsted vzrástli o 5 % po víťazstve v súdnom spore, ktorý zabránil Trumpovej administratíve obnoviť pozastavený projekt pobrežnej veternej farmy v USA. Rozhodnutie súdu predstavuje významné víťazstvo pre sektor obnoviteľných zdrojov, ktorý čelil politike obmedzujúcej investície do bezemisných projektov. S rastom akcií Orstedu rastie aj záujem o ďalšie firmy v oblasti čistej energie. Rozsudok naznačuje, že aj napriek politickému odporu môžu byť investície do obnoviteľných zdrojov chránené právnym systémom, čo zlepšuje výhľad celého zeleného sektora.

Akcie spoločnosti dnes otvorili obchodovanie s výrazným rastovým gapom.
Zdroj: xStation

Aktivity analytikov investičných bánk:

ZVÝŠENÉ ODPORÚČANIA (UPGRADES):

• Aena: zvýšené na neutral od BofA

• Atoss Software: zvýšené na buy od Jefferies, cieľová cena: 140 EUR

• Aurubis: zvýšené na buy od Bankhaus Metzler, cieľová cena: 161 EUR

• Bittium: zvýšené na accumulate od Inderes, cieľová cena: 36 EUR

• HMS Networks: zvýšené na buy od Pareto Securities, cieľová cena: 480 SEK

• Lufthansa: zvýšené na buy od DBS Bank, cieľová cena: 10 EUR

• PVA TePla: zvýšené na buy od Jefferies, cieľová cena: 31 EUR

• Pan African: zvýšené na overweight od Nedbank CIB, cieľová cena: 149,27 pencí

• Swissquote: zvýšené na outperform od Oddo BHF, cieľová cena: 555 CHF

• Zalando: zvýšené na overweight od Barclays, cieľová cena: 35 EUR

ZNÍŽENÉ ODPORÚČANIA (DOWNGRADES):

• ASM Intl: znížené na below average od Jefferies, cieľová cena: 495 EUR

• Airtel Africa: znížené na hold od HSBC, cieľová cena: 400 pencí

• BAE: znížené na hold od Deutsche Bank, cieľová cena: 2140 pencí

• BMW: znížené na neutral od UBS, cieľová cena: 93 EUR

• Continental: znížené na hold od Berenberg

• Eiffage: znížené na neutral od BofA

• Heineken: znížené na hold od HSBC, cieľová cena: 78 EUR

• Leonardo: znížené na hold od Deutsche Bank, cieľová cena: 57 EUR

• SMA Solar: znížené na hold od Jefferies

• Thales: znížené na hold od Deutsche Bank, cieľová cena: 280 EUR

• Vinci: znížené na below average od BofA

• Volvo: znížené na hold od Morgan Stanley, cieľová cena: 323 SEK

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Minimálna hodnota transakcie už od 0 EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Trading vs. investovanie
• Akciový trh a CFD na akcie
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!

Zaujala Vás táto téma? V XTB môžete obchodovať viac ako 25 CFD na indexy z rôznych krajín!

• Konkurenčné spready
• Nízke swapové body, vďaka ktorým môžete držať pozície dlhšie
• Možnosť obchodovať už od 0,01 lotu a pár desiatok EUR

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500