📉 Denné zhrnutie: Krvavý štvrtok na Wall Street. Nasdaq vedie výpredaj

📈 Wall Street

• Dnešnému obchodovaniu na Wall Street dominuje výpredaj.

• Index Dow Jones stráca približne 0,6 %, podobný pokles zaznamenáva aj S&P 500.

• Najväčší tlak je viditeľný v technologickom sektore, kde Nasdaq Composite klesá o viac ako 1,5 %.

• Hlavným spúšťačom zhoršujúcej sa nálady je včerajšia správa o zisku spoločnosti Alphabet, ktorá nenaplnila očakávania trhu; napriek rekordným výsledkom investori vnímali zverejnenie negatívne, čo sa prejavilo prudkým výpredajom akcií spoločnosti a rastúcim tlakom na americké indexy.

• Kľúčovým zdrojom neistoty zostávajú masívne kapitálové výdavky na rozvoj umelej inteligencie spolu s narastajúcimi otázkami o ich vplyve na budúce peňažné toky a ziskovosť veľkých technologických firiem.

• Naproti tomu Microsoft dosiahol silnejší výkon, keď zverejnil výsledky prevyšujúce očakávania analytikov, pričom rast tržieb z cloudu Azure potvrdil narastajúcu schopnosť spoločnosti speňažovať umelú inteligenciu.

• Akcie ServiceNow sa ocitli pod silným tlakom a prepadli o takmer 25 % po zverejnení výsledkov za 3. štvrťrok 2026; prepad nastal napriek medziročnému rastu tržieb o 20 % na 4,1 miliardy USD, čo potvrdzuje, že samotný rast tržieb už trhom nestačí, keďže pozorne skúmajú ocenenie, vývoj marží a kapitálovú efektívnosť.

• Výrazná slabosť je badateľná aj v segmente pamätí, kde Micron a SanDisk klesajú o viac ako 5 %, čo ďalej zaťažuje náladu v technologickom sektore.

• Po uzavretí trhu by mali svoje výsledky zverejniť Intel a Amazon; pri Intel pôjde kľúčovo o predaj serverových procesorov poháňaný výstavbou dátových centier, zatiaľ čo Amazon musí preukázať, že rast AWS a masívne výdavky na umelú inteligenciu prinášajú vyššiu ziskovosť a tvorbu voľných peňažných tokov.

🏛️ Akciové trhy – Európa

• Na európskych burzách prevládala pozitívna nálada, čo je jasný kontrast voči situácii na Wall Street.

• Britský FTSE 100 pridal viac ako 0,2 %.

• Francúzsky CAC 40 vzrástol o viac ako 1 %.

• Nemecký DAX posilnil o viac ako 1,3 %.

• Španielsky IBEX 35 zaostával za ostatnými a klesol o približne 0,3 %.

🌐 Makroekonomika a centrálne banky

• Americký HDP za 3. štvrťrok vzrástol anualizovaným tempom 3,4 %, čím prekonal konsenzuálne odhady na úrovni 3,2 %, vďaka odolnému spotrebiteľskému dopytu a vysokým kapitálovým investíciám do infraštruktúry umelej inteligencie.

• Americká inflácia PCE sa zrýchlila z 3,4 % na 3,6 % medziročne; tento pretrvávajúci cenový tlak spolu so silnou ekonomickou aktivitou obmedzuje priestor Federálneho rezervného systému pre uvoľňovanie menovej politiky a zvyšuje pravdepodobnosť, že sadzby zostanú dlhšie vyššie alebo budú ďalej zvyšované.

• Finančné trhy aktuálne pripisujú približne 80 % pravdepodobnosť ďalšiemu zvýšeniu sadzieb Fedu v decembri.

• Európska centrálna banka ponechala kľúčové sadzby nezmenené a udržala sadzbu pre vklady na úrovni 2,5 %.

• Rastúce ceny energií a zrýchlenie celkovej inflácie v eurozóne na 3,8 % medziročne v septembri posilnili obavy z opätovného zrýchľovania cenových tlakov a možného zvýšenia sadzieb ECB už v decembri.

• Christine Lagardová oznámila svoj predčasný odchod z funkcie prezidentky ECB k 7. februáru 2027, teda takmer deväť mesiacov pred oficiálnym koncom jej mandátu v októbri 2027, bez uvedenia formálnych dôvodov; predčasný odchod urýchľuje proces nástupníctva pred francúzskymi prezidentskými voľbami v období, keď politika ECB čelí opätovnému nárastu inflácie.

🛢️ Komodity a energie

• Ceny ropy zostávajú relatívne stabilné, ropa Brent sa pohybuje okolo 110 USD za barel a WTI sa obchoduje na približne 102 USD.

• Zemný plyn zaznamenáva zvýšenú dynamiku poklesu, pričom najbližšie kontrakty Henry Hub klesajú o viac ako 2 % a prepadávajú sa pod 3 USD.

• Drahé kovy čelia plošnej slabosti: zlato oslabuje približne o 1 %, no drží sa nad hranicou 4 000 USD za uncu.

• Striebro zaznamenáva predĺžený výpredaj, v čase písania tohto článku klesá o viac ako 3,3 % a prepadáva sa pod 52 USD za uncu.

🪙 Kryptomeny

• Digitálne aktíva sa obchodujú prevažne v červených číslach.

• Bitcoin oslabuje približne o 0,8 % a testuje psychologicky dôležitú podporu na úrovni 80 000 USD.

• Ethereum klesá o takmer 1,5 % a pohybuje sa okolo 2 320 USD.

📌 Zhrnutie obchodnej seansy

• Dnešný vývoj na trhoch poukazuje na čoraz selektívnejší prístup investorov k veľkým technologickým firmám, pričom pozornosť sa presúva od rastu tržieb k nákladom na kapitálové investície do umelej inteligencie a udržateľnej schopnosti generovať hotovosť.

• V najbližších hodinách sa pozornosť trhu presunie na štvrťročné výsledky spoločností Amazon a Intel, ako aj na výhľad menovej politiky Federálneho rezervného systému v čase pretrvávajúcich inflačných tlakov.

Zaujala Vás táto téma?

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako 

Kurzy a e-booky:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Obchodovanie CFD – Čo sú to rozdielové zmluvy?
• Čo je to burzový index?
• Obchodovanie S&P 500

Články:

• Obchodovanie S&P 500 – Ako investovať do indexu S&P 500 (US500)?
• Obchodovanie indexov – čo je to burzový index?
• Indexy (definície)
• Ako investovať do indexu Dow Jones? – Obchodovanie CFD na US30
• NASDAQ trading – Ako investovať do indexu NASDAQ (US100)?
• VIX Trading – Ako investovať do indexu volatility (VOLX)?