Francúzsky energetický gigant hlási pokles zisku 📉

Francúzska energetická spoločnosť Engie SA vykázala za prvý štvrťrok pokles prevádzkového zisku. Zasiahli ju nižší dopyt po plyne vo Francúzsku a slabší príspevok jadrového biznisu v Belgicku. Zisk pred úrokmi a zdanením klesol medziročne o 15 % na 3,52 mld. EUR, teda približne 4,14 mld. USD. Hlavným dôvodom bola teplá zima, ktorá znížila spotrebu plynu, a tiež obmedzenie predajov jadrovej elektriny pre odstávky reaktorov v Belgicku.

Výsledky ukazujú, že Engie zostáva citlivá na vývoj počasia a sezónny dopyt po plyne. Teplejšie zimné obdobie znižuje potrebu vykurovania domácností aj firiem, čo sa priamo premieta do nižších predajov energií. Tento efekt navyše zosilnila situácia v Belgicku, kde spoločnosť po zatvorení troch jadrových reaktorov v minulom roku prevádzkuje už iba dva. Práve pokles výnosov z jadrovej energetiky je jedným z dôvodov, prečo firma pokračuje v širšej reštrukturalizácii svojho portfólia.

Engie sa snaží obmedziť závislosť od francúzskych plynových aktív a zároveň využiť očakávaný rast dopytu po elektrine. Firma preto investuje do veterných, solárnych a batériových projektov po celom svete. Súčasťou tejto stratégie je aj plánované dokončenie akvizície britskej distribučnej siete, ktoré má prebehnúť takmer o dva mesiace skôr, než sa pôvodne očakávalo. Tento krok potvrdzuje snahu spoločnosti presúvať ťažisko biznisu smerom k regulovaným a predvídateľnejším aktívam.

Spoločnosť zároveň pokračuje v znižovaní nákladov, aby vykompenzovala stratu časti ziskov z Belgicka. Engie aktuálne rokuje o predaji celého belgického jadrového biznisu štátu. To by jej umožnilo viac sa sústrediť na aktíva s predvídateľnejšími príjmami a výdavkami. Bez zahrnutia jadrových aktivít klesol štvrťročný EBIT o 8,4 %, čo ukazuje, že slabší vývoj nebol spôsobený iba jadrovým segmentom, ale aj nižšími predajmi energií v širšom portfóliu.

Hoci výsledky za prvý štvrťrok oslabili, Engie ponechala v platnosti celoročný výhľad zisku. Firma verí, že negatívne dopady nižšieho dopytu a slabšieho jadrového biznisu pomôže vyrovnať rast obnoviteľnej divízie a nižšie náklady naprieč skupinou. Súčasne oznámila dohodu o predaji podielov v plynových elektrárňach v Katare, čím nadväzuje na podobné transakcie v regióne z minulého roka. Tento krok zapadá do dlhodobej snahy znižovať expozíciu voči fosílnym palivám.

Vojna na Blízkom východe zatiaľ podľa spoločnosti nenarušila dodávky plynu jej zákazníkom, pretože Engie odoberá palivo zo širokej škály zdrojov. Diverzifikácia dodávateľských trás tak firme pomáha zmierniť riziká spojené s geopolitickým napätím. Spoločnosť zároveň pokračuje v rozvoji obnoviteľných projektov v regióne, kde podľa finančného riaditeľa Pierre-Francoisa Riolacciho tendre aj výstavba naďalej pokračujú.

Zaujímavý je aj vývoj v Spojených štátoch. Administratíva Donalda Trumpa podľa firmy komplikuje povoľovanie niektorých obnoviteľných projektov, najmä v oblasti pevninských veterných elektrární. Naopak solárne projekty a batériové úložiská podľa Engie ďalej rastú vďaka veľmi silnému dopytu. To potvrdzuje, že energetická transformácia sa v rôznych regiónoch vyvíja rozdielnym tempom. Dopyt po elektrine, flexibilite sietí a ukladaní energie však zostáva štrukturálne silný.

Z pohľadu investorov sú výsledky Engie zmiešané. Pokles EBIT o 15 % ukazuje tlak zo slabšieho dopytu po plyne a nižších príjmov z jadrových aktivít. Na druhej strane potvrdený celoročný výhľad, rozvoj obnoviteľných zdrojov, akvizícia distribučnej siete a znižovanie nákladov naznačujú, že spoločnosť sa snaží stabilizovať svoje budúce príjmy a postupne presúvať kapitál do oblastí s dlhodobým rastovým potenciálom.

Graf ENGI.FR (D1)

Akcie spoločnosti Engie sa po predchádzajúcom raste dostali do miernej korekcie a aktuálne sa obchodujú okolo úrovne 26,96 EUR. Cena sa nachádza pod krátkodobým kĺzavým priemerom EMA 50, ktorý leží na hodnote 27,51 EUR. To naznačuje oslabenie rastového momenta a zvýšenú aktivitu predajcov. Zároveň však akcie zostávajú nad SMA 100 na úrovni 25,99 EUR, takže strednodobý trend zatiaľ nebol výrazne narušený.

Z technického pohľadu je dôležité, že Engie po dosiahnutí aprílových maxím nedokázala udržať úroveň nad 29 EUR a postupne skĺzla späť k oblasti 27 EUR. Ak by sa cena vrátila späť nad EMA 50 a stabilizovala sa nad pásmom 27,50 až 28,00 EUR, mohlo by to naznačiť obnovenie nákupného záujmu a návrat k predchádzajúcim maximám. RSI sa nachádza na hodnote 43,2, teda pod neutrálnou hranicou 50 bodov. To potvrdzuje, že kupci v posledných dňoch strácajú silu a trh je v opatrnejšom nastavení.

Najbližšou dôležitou podporou je oblasť okolo 26,00 EUR, kde sa nachádza SMA 100. Jej udržanie bude dôležité pre zachovanie širšieho pozitívneho trendu. Ak by akcie túto hladinu prerazili smerom nadol, mohlo by dôjsť k hlbšej korekcii smerom k nižším úrovniam. Naopak návrat nad 27,50 EUR by mohol zlepšiť technický obraz a naznačiť, že aktuálny pokles je skôr krátkodobým výberom ziskov než začiatkom výraznejšieho obratu trendu.

Zdroj: xStation5
 

Zaujala Vás táto téma? 

Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:

• Trading pre začiatočníkov
• TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
• Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
• Investovanie do Big Tech spoločností
• Investičné impérium Warrena Buffetta
• Tvorba akciového portfólia

Články:

• Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
• Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
• Investovanie do dividendových akcií
• Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
• Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?