Ropa Brent v pondelok stratila viac ako 3,5 %, keď klesla na takmer 109 USD za barel, čím vymazala takmer všetky minulotýždňové zisky. Ropa WTI oslabila o podobné percento, na približne 100 USD. Na prvý pohľad je tento pohyb prekvapivý, keďže prezident Trump cez víkend ubezpečil, že nemá v úmysle vzdať sa vojenskej možnosti voči Iránu. Trh však nereagoval na jeho slová, ale na správy Axios, podľa ktorých povedal izraelskému premiérovi Benjaminovi Netanjahuovi, že chce dať diplomacii viac času skôr, než zváži obnovenie úderov. Minister zahraničných vecí Marco Rubio v sobotu potvrdil, že o nových útokoch nepadlo žiadne rozhodnutie a že prezident uprednostňuje diplomatické riešenie.
Forwardová krivka pre ropu Brent klesá v horizonte minimálne jedného roka. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Strmenie krivky v priebehu jedného roka (M1-M12) poukazovalo na výrazné prekúpené podmienky, keďže rozpätie dosiahlo takmer 30 USD. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Ide o klasický príklad situácie, keď trh prikladá väčšiu dôveru neoficiálnym únikom o skutočných zámeroch než oficiálnej, tvrdej rétorike. Ako poukazuje Arne Lohmann Rasmussen z A/S Global Risk Management, vojna je v USA nepopulárna, čiastočne kvôli vysokým cenám paliva, a prezident má politický záujem naznačiť možnosť ukončenia konfliktu. Podľa jeho názoru môžu byť diplomatické signály taktickej povahy a vypočítané na čas tesne pred utorkovými polovičnými voľbami.
Práve voľby sú kľúčové pre pochopenie dnešného pohybu. Podľa skorších správ denníka Wall Street Journal USA informovali niekoľko krajín Perzského zálivu, aby sa pripravili na možnú krátku, intenzívnu vojenskú kampaň proti Iránu, avšak až po utorkových voľbách. Trh to interpretuje ako signál, že akékoľvek tvrdé kroky sa odkladajú až po uzavretí volebných miestností, čo v krátkodobom horizonte oddiali riziko eskalácie a odstráni časť geopolitickej prirážky z ceny ropy.
Zároveň obraz nie je jednoznačne holubičí. Iránsky minister zahraničných vecí Abbás Arákčí v nedeľu pripustil, že rokovania s katarskými sprostredkovateľmi týkajúce sa otvorenia Hormuzského prielivu stále prebiehajú, no nepriniesli dohodu, a žiadne priame stretnutie s americkou stranou sa neplánuje. Iránske ministerstvo zahraničných vecí v pondelok naopak oznámilo, že zvažuje skrátenie svojho plánu na obnovenie plnej bezpečnosti plavby v prielive na dva dni, pokiaľ USA splnia iránske požiadavky. Hovorca Esmaíl Bakáí zdôraznil, že ide o ďalší dôkaz dobrej vôle Iránu. Dôležité je, že napriek týmto vyhláseniam sa cez víkend v oblasti Hormuzu odohrali ďalšie dva incidenty s tankermi a iránsky najvyšší vodca Modžtaba Chameneí mal vraj nariadiť vojenským veliteľom, aby sa pripravili na obnovenú konfrontáciu s USA a Izraelom. Trh sa teda dnes obchoduje na priesečníku dvoch protichodných signálov: taktického gesta smerom k diplomacii pred voľbami a pretrvávajúceho vojenského rizika, ktoré sa môže vrátiť hneď po nich.
Na čisto trhovej strane pôsobil na ceny dodatočný tlak rozhodnutím siedmich producentov OPEC+, vrátane Saudskej Arábie a Ruska, zachovať produkčné limity pre december nezmenené. Ďalšie stretnutie skupiny je naplánované na 29. novembra. Údaje spoločnosti Vortexa tiež ukazujú, že množstvo ropy v plávajúcich zásobníkoch v týždni končiacom 30. októbra kleslo o 11 % na najnižšiu úroveň od júla, čo naznačuje zlepšenie likvidity dodávok po mesiacoch narušení okolo Hormuzu. Goldman Sachs zároveň zvýšil svoju decembrovú prognózu ceny ropy Brent na 105 USD, pričom odvolával na zvýšené geopolitické riziko, a varoval, že v prípade eskalácie napätia s Čínou alebo v Hormuze by ropa mohla opäť testovať úroveň 120 USD.
Stojí za povšimnutie, ako prudko klesli prirážky na benzín a naftu, najmä v USA. Prejavuje sa to aj na cenách paliva na trhu. Zatiaľ čo ropa sa pohybuje blízko marcových úrovní, ceny paliva klesajú. Môže to súvisieť s dvoma faktormi: skutočnou deštrukciou dopytu na Západe alebo umelým znížením cien tesne pred americkými voľbami. Okrem toho sa barely môžu likvidovať aj v Európe. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Technická analýza: ropa Brent (OIL)
- Po dynamickom raste v októbri, počas ktorého Brent dosiahol šesťmesačné maximá okolo 113-114 USD, sa kurzy výrazne vrátili späť. Súčasná úroveň pod 109 USD znamená návrat do oblasti predchádzajúceho rezistenčného pásma, ktoré teraz slúži ako podpora.
- Cena zostáva nad všetkými tromi kľúčovými kĺzavými priemermi: SMA50 (približne 102,2 USD), SMA100 (približne 92,6 USD) a SMA250 (približne 86,1 USD), čo znamená, že dlhodobý rastový trend trvajúci od septembra 2025 zostáva napriek dnešnému výpredaju nedotknutý.
- Cena sa nachádza v rámci rastúceho trendového kanála. Kľúčovou podporou zostáva jeho spodná hranica, posilnená pásmom v blízkosti 23,6 % zretrecementovania nedávnej rastovej vlny.
- RSI na úrovni 54 zostáva v neutrálnom pásme bez známok prekúpenosti, zatiaľ čo histogram MACD (2,71 oproti signálnej línii 2,78) sa zreteľne vyrovnáva a smeruje k záporným hodnotám, čo signalizuje slabnutie predchádzajúcej silnej rastovej dynamiky.
- Na strane rezistencie zostáva kľúčovým pásmom oblasť spojená s nedávnymi maximami okolo 112-113 USD. Opätovné dobytie a udržanie tejto oblasti by otvorilo priestor pre ďalší útok na vrcholy v blízkosti 116-117 USD, a v prípade eskalačného scenára dokonca smerom k úrovniam naznačeným spoločnosťou Goldman Sachs (120 USD).
Scenáre:
- Rastový scenár: Zrútenie rokovaní v Dauhe, nové incidenty v Hormuzskom prielive, alebo potvrdenie, že USA a Izrael obnovujú prípravy na útoky na Irán hneď po utorkových voľbách, by mohli rýchlo obnoviť geopolitickú prirážku. Technickým potvrdením návratu kupujúcich by bolo opätovné dobytie úrovne 113 USD, čo by otvorilo cestu k 117-120 USD.
- Klesajúci scenár: Skutočný pokrok v rokovaniach, skrátenie iránskeho plánu na opätovné otvorenie Hormuzu na deklarované dva dni a zachovanie rozhodnutia OPEC+ o stabilných produkčných limitoch by podporili pokračovanie dnešného výpredaja. Prelomenie podpory na úrovni 100 USD by otvorilo cestu k pásmu 96-98 USD a následne smerom k 88-90 USD.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako
Kurzy a e-booky:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie zlata Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
Články:
- Obchodovanie zlata – Investovanie do zlata pre začiatočníkov
- Obchodovanie komodít – ako investovať do komodít?
- Obchodovanie striebra – Ako začať obchodovať so striebrom online?
- Obchodovanie ropy – ako investovať do ropy?
- Obchodovanie s plynom – Ako investovať do NATGAS?
- Obchodovanie s kávou – investovanie do CFD na kávu
- História ťažby zlata
Miliardové sľuby a vývozné obmedzenia: Čína znervózňuje USA aj Indiu 🚨
Ekonomický kalendár: Séria výrobných PMI z celého sveta a výsledky technologických gigantov
Ranné zhrnutie: Ropa klesá po rokovaniach v Katare. Čína dodáva likviditu, zatiaľ čo USA sa pripravujú na voľby 📊
Denné zhrnutie: Prepad technologických akcií na Wall Street a historický útok na Binance 💥
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.