- Fondy Blue Owl čelili žiadostiam o odkupy vo výške až 21,9 % a 40,7 %.
- Spoločnosť preto uplatní limit odkupov na 5 %.
- Tlak ukazuje na rastúcu nervozitu v sektore private credit.
- Blue Owl tvrdí, že fondy majú dostatok likvidity a zostávajú finančne silné.
- Fondy Blue Owl čelili žiadostiam o odkupy vo výške až 21,9 % a 40,7 %.
- Spoločnosť preto uplatní limit odkupov na 5 %.
- Tlak ukazuje na rastúcu nervozitu v sektore private credit.
- Blue Owl tvrdí, že fondy majú dostatok likvidity a zostávajú finančne silné.
Spoločnosť Blue Owl Capital obmedzí odkupy pri dvoch svojich fondoch zameraných na private credit po tom, čo čelila mimoriadne silnej vlne žiadostí o odchod investorov. Pri najväčšom fonde Blue Owl Credit Income Corp. chceli investori stiahnuť 21,9 % podielov, zatiaľ čo pri technologicky zameranom Blue Owl Technology Income Corp. dosiahli požiadavky dokonca 40,7 %. V oboch prípadoch ide o výrazný nárast oproti predchádzajúcemu štvrťroku.
Blue Owl sa preto rozhodla uplatniť štandardný limit a odkupy zastropovať na 5 %, rovnako ako to robia aj ďalší veľkí hráči v segmente neverejne obchodovaných BDC fondov. Pri väčšom fonde to znamená vysporiadanie odkupov v objeme približne 988 miliónov USD, zatiaľ čo približne 3,2 miliardy USD zostanú vo fonde. Menší technologický fond vyplatí asi 179 miliónov USD a približne 1 miliarda USD v ňom zostane aj naďalej.
Rozsah požiadaviek na výber kapitálu ukazuje, že nervozita okolo trhu súkromných úverov ďalej rastie. Investorov zneistili niektoré známe kolapsy, vyššia opatrnosť voči rizikovejším úverom aj obavy, že rozvoj umelej inteligencie môže negatívne zasiahnuť časť softvérových firiem, ktoré boli silno financované práve priamymi veriteľmi. Blue Owl navyše v posledných mesiacoch čelila zvýšenej pozornosti aj kvôli zrušenej fúzii dvoch BDC fondov a predchádzajúcim problémom s odchodmi investorov.
Sama firma však tvrdí, že oba fondy zostávajú v silnej pozícii a majú dostatok likvidity na zvládnutie súčasných aj budúcich odkupov. Ku koncu februára mal fond OCIC k dispozícii približne 11,3 miliardy USD v hotovosti, úverových linkách a likvidných aktívach, zatiaľ čo OTIC disponoval asi 1,3 miliardy USD. Blue Owl tak zdôrazňuje, že obmedzenie odkupov nie je znakom akútneho problému, ale skôr ochranou zostávajúcich investorov a dodržaním štruktúry fondu.
Zaujímavé je, že pri väčšom fonde sa do odkupu nezapojilo asi 90 % akcionárov, čo naznačuje, že tlak prichádza hlavne od časti investorov, nie plošne z celého fondu. Pri technologickom fonde firma upozornila, že situáciu zhoršila viac koncentrovaná investorská základňa a užšie zameraná investičná stratégia.
Celá situácia je ďalším signálom, že segment private credit vstupuje do citlivejšej fázy. Hoci fondy Blue Owl od vzniku priniesli výnos viac než 9 % ročne, investori teraz zjavne prikladajú väčšiu váhu likvidite, riziku a kvalite portfólia než samotnej historickej výkonnosti.
Zaujala Vás táto téma?
Okrem širokého spektra nástrojov od nás získate aj vzdelávacie materiály ako články, e-booky či kurzy zadarmo:
- Trading pre začiatočníkov
- TOP 5 nástrojov Ondřeja Hartmana
- Testovací účet v XTB? Precvičte si obchodovanie zadarmo!
- Investovanie do Big Tech spoločností
- Investičné impérium Warrena Buffetta
- Tvorba akciového portfólia
Články:
- Umelá inteligencia: Investície do akcií AI
- Najlepšie spoločnosti na investovanie a akcie na nákup - ako si vybrať?
- Investovanie do dividendových akcií
- Ako zostaviť portfólio z akcií a ETF fondov?
- Investovanie do akcií - čo je obchodovanie s akciami?
Globalstar rastie po správe, že Amazon rokuje o obchode za 9 mld. USD
Nebius predlžuje rast po tom, čo dohody s Microsoftom a Meta zdvihli backlog AI cloudu k 46 mld. USD
Novo uvádza, že pilulka Wegovy preukázala vyšší úbytok hmotnosti než Lilly Foundayo v nepriamej štúdii
Tesla opäť sklamala počtom dodávok
Tento materiál je marketingovou komunikáciou v zmysle čl. 24 ods. 3 smernice Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (MiFID II). Marketingová komunikácia nie je investičným odporúčaním ani informáciou odporúčajúcou alebo navrhujúcou investičnú stratégiu v zmysle nariadenia Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014 zo 16. apríla 2014 o zneužívaní trhu (nariadenie o zneužívaní trhu) a o zrušení smernice Európskeho parlamentu a Rady 2003/6/ES a smerníc Komisie 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2016/958 z 9. marca 2016, ktorým sa dopĺňa nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) č. 596/2014, pokiaľ ide o regulačné technické predpisy upravujúce technické opatrenia na objektívnu prezentáciu investičných odporúčaní alebo iných informácií, ktorými sa odporúča alebo navrhuje investičná stratégia, a na zverejňovanie osobitných záujmov alebo uvádzanie konfliktov záujmov v zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách. Marketingová komunikácia je pripravená s najvyššou starostlivosťou, objektivitou, prezentuje fakty známe autorovi k dátumu prípravy a neobsahuje žiadne hodnotiace prvky. Marketingová komunikácia je pripravená bez zohľadnenia potrieb klienta, jeho individuálnej finančnej situácie a nijakým spôsobom nepredstavuje investičnú stratégiu. Marketingová komunikácia nepredstavuje ponuku na predaj, ponuku, predplatné, výzvu na nákup, reklamu alebo propagáciu akýchkoľvek finančných nástrojov. XTB S.A. organizačná zložka nezodpovedá za žiadne kroky alebo opomenutia klienta, najmä za nadobudnutie alebo predaj finančných nástrojov. XTB nezodpovedá za žiadnu stratu alebo škodu, vrátane, bez obmedzenia, akejkoľvek straty, ktorá môže vzniknúť priamo alebo nepriamo, spôsobená na základe informácií obsiahnutých v tejto marketingovej komunikácii. V prípade, že marketingová komunikácia obsahuje akékoľvek informácie o akýchkoľvek výsledkoch týkajúcich sa finančných nástrojov v nej uvedených, nepredstavujú žiadnu záruku ani prognózu budúcich výsledkov. Minulá výkonnosť nemusí nevyhnutne naznačovať budúce výsledky a každá osoba konajúca na základe týchto informácií tak robí výlučne na vlastné riziko.
